S(Ф)= ∫1, если Ф>0 или 0, если Ф<0
(2.20)
Имея данные, составляем экспресс-анализ финансовой устойчивости предприятия, который представлен в таблице 2.15.
Табл. 2.15
Экспресс-анализ финансовой устойчивости
| Возможные варианты | Ф1 | Ф2 | Ф3 | S | Тип финансовой устойчивости |
| 2007 | - | - | + | 0/0/1 | Неустойчивое финансовое положение |
| 2008 | - | - | + | 0/0/1 | Неустойчивое финансовое положение |
| 2009 | - | - | + | 0/0/1 | Неустойчивое финансовое положение |
На основании данных, приведенных в таблице, мы делаем вывод, что на протяжении 3 последних лет финансовая устойчивость фирмы.
Рассчитаем относительные показатели устойчивости организации.
Состояние оборотных активов отражается через коэффициенты.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами - характеризует степень обеспеченности СОС организации , необходимой для финансовой устойчивости.
К об СОС =III раздел баланса+строка 640.650-I раздел баланса∕ II раздел баланса
(2.21)
К об СОС2007=16216-53619/215161=-0,17
К об СОС2008=16790-54279/383887=-0,97
К об СОС2009=40764-66741/523975=-0,49
Нормативное значение К об СОС>0,1. Как мы видим, организация имеет коэффициент оборачиваемости ниже нормативного на протяжении 3 лет, что говорит о необеспеченности НПО «Органик-Прогресс» собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами – показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлеченных заемных.
К об.м з=III раздел баланса+строка 640,650- I раздел баланса/строка 210=0,5-0,8
(2.22)
К об.м з2007=16216-53619/92326=-0,405
К об.м з2008=16790-54279/172600=-0,21
К об.м з2009=40764-66741/266725=-0,97
Норматив 0,5-0,8. На протяжении 3 лет данный коэффициент ниже нормативного, что говорит о постоянном недостатке материальных запасов для производства.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает , насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения; он определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех источников собственных средств.
Км =раздел III баланса+строка 640+строка 650-раздел I баланса/раздел III баланса+ строка 640+строка 650.
(№ 2.23)
Км 2007=16216-53619/215161=-0,17
Км 2008=16790-54279/383887=-0,97
Км 2009=40764-66741/523975=-0,049
Оптимальный уровень Км равен 0,5
С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации. Финансовое состояние организации крайне неудовлетворительно на основании данных коэффициента маневренности.
Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала организации, т.е состояние ее основных средств. Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов:
Индекс постоянного актива- коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Кпа=раздел I баланса/раздел III баланса+строка 640+строка 650
( 2.24 )
Кпа2007=53619/16216=3,30
Кпа2008=54279/16790=3,23
Кпа2008=66741/40764=1,63
Структура финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризует коэффициент автономии(финансовой независимости и концентрации собственного капитала).
Ка= III раздел бал.+строка 640+строка 650/валюта баланса>0.5
(№ 2.25)
Ка2007=16216/268780=0,060
Ка2008=16216/438166=0,037
Ка2009=40764/590716=0,069
Организация очень зависима от заемных средств и имеет неблагоприятный финансовый климат.
Коэффициент финансирования (соотношение собственных и заемных средств).
Кф=III раздел бал.+строка 640+строка 650/IV раздел бал. +V раздел баланса≥1
(№ 2.26)
Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая- за счет заемных.
Кф2007=16216/243131=0,066
Кф2008=16790/274972=0,061
Кф2009=40764/330296=0,12
Норматив ≥1. В нашем случае большая часть организации сформирована за счет заемных средств, свидетельствует об опасности неплатежеспособности и возможность получения кредита НПО «Органик-Прогресс» крайне мала.
Глава 3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НПО «ОРГАНИК-ПРОГРЕСС»
Важнейшей характеристикой стабильного положения организации выступает ее финансовая устойчивость. Данная характеристика финансового состояния обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность организации, результатами ее функционирования. Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием, бесперебойным производством и продажей товаров, работ, услуг.(9, c.569)
Традиционные подходы к анализу финансовой устойчивости предполагают ее оценку с использованием абсолютных и относительных показателей, мы проделали эту работу и результаты ее представлены в главе
.Финансовая устойчивость НПО «Органик-Прогресс» на протяжении 2007,2008 и 2009 годов неустойчива.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется в НПО «Органик-Прогресс» наличием нарушений платежеспособности, условий финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности. Однако сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и дополнительного привлечения кредитов и займов. Причина в недостатке собственного оборотного и перманентного капиталов для формирования запасов, излишка или равенства основных источников формирования запасов с величиной запасов.
Вытекают два основных способа выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояния:
1. пополнение источников формирования запасов (прежде всего за счет прибыли, привлечения на выгодных условиях кредитов и займов) и оптимизация их структуры;
2. обоснованное снижение уровня запасов, в результате планирования их остатков, усиления контроля за их использованием, реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей.
В долгосрочном плане финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных источников финансирования. Этот показатель дает лишь общую оценку, поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, что позволяет оценить финансовую устойчивость с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования, что мы и проделали. Коэффициенты автономии, маневренности. финансирования ниже нормы, ниже норм, соответствие которым свидетельствует о нормальном финансовом состоянии , позволяющем фирме уверенно чувствовать себя на рынке.
Залогом стабильности положения любого предприятия служит его финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Теоретическая интерпретация финансовой устойчивости иллюстрирована в первой главе с описанием расчета всех формул и коэффициентов. Во второй главе проведен общий финансово-экономический анализ предприятия, в третьей рассчитаны абсолютные и относительные показатели устойчивости. Анализ финансовой устойчивости организации позволяет ответить на вопросы:
1. насколько организация является независимой с финансовой точки зрения;
2. является ли финансовое положение организации устойчивым.
Используя полученные во второй и третьих главах результаты, я предложила способ улучшения финансового климата организации.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Валдайцев С.В.Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 315 с.
2. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике. - М.: «Дело и сервис», 2010. 155 с.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры - М.: Финансы и статистика, 2002. 563 с.
4.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2005. 432с.
5. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятия: теория и методология системного подхода. Саранск: Изд-во Мордовия. Ун-та, 2002. 104с.
6. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки - М.: Дело, 2004. 520 с
7. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007 278с.
8.Селезнева Н.Н. Финансовый анализ – М.: Юнити, 2003 470 с
9. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. 2 издание. - М.: Издат. Дом «Дашков и К», 2005 г. 752 с.
10. официальный сайт НПО «Органик-ПРогресс» http://www.o-progress.ru/