Методы финансового прогнозирования (стр. 4 из 4)

Норма распределения чистой прибыли на дивиденды НД = 38%.

Таблица 2.1. Отчет о прибылях и убытках базового периода, млн руб.

Показатель	Значение
1. Выручка от продаж	359,92
2. Себестоимость реализованной продукции	166,9793
3. Валовая маржа	192,9407
4. Коммерческие и управленческие расходы	94
5. Прибыль до уплаты налогов	98,9407
6. Налог на прибыль	23,7457
7. Прибыль после уплаты налогов	75,195
8. Дивиденды	28,5741
9. Нераспределенная прибыль	46,6209

Таблица 2.2. Баланс предприятия на конец базового периода, млн. руб.

Показатель	Значение
АКТИВ
1. Текущие активы	104,7007
2. Внеоборотные активы	649
Баланс	753,7007
ПАССИВ
3. Текущие обязательства	69,8698
4. Долгосрочные обязательства	0
5. итого обязательства	69,8698
6. Уставный капитал	567
7. Нераспределенная прибыль	116,8305
8. Итого собственный капитал	683,8309
9. Итого обязательства и собственный капитал	753,7007

2.3 Расчетная часть

Прогнозируемая выручка от продаж составит:

359,92 + 359,92 * 0,24 = 446,3008 млн. руб.

Таблица 2.3. Прогнозный баланс предприятия на следующий за базовым период, млн. руб.

Показатель		Базовый период	Процент от продаж	Прогнозируемый период
1.	Текущие активы	104,7007	29,1	129,828
2.	Внеоборотные активы	649	170,31	804,76
Итого актив	753,7007	934,588
3.	Текущие обязательства	69,8698	19,41	86,638
4.	Долгосрочные обязательства	0	0
5.	Итого обязательства	69,8698	86,638
6.	Уставный капитал	567	567
7.	Нераспределенная прибыль	116,8309	174,6408
8.	Итого собственный капитал	683,8309	741,6408
Итого пассив	753,7007	828,2788
Требуемое внешнее финансирование		106,309
Итого		934,588

Рассчитать потребность в дополнительном внешнем финансировании можно по следующей формуле:

ПДВФ = А_Ф * Т_П – П_Ф * Т_П – ЧП_П (1-НД) или

ПДВФ = А_Ф * Т_П – П_Ф * Т_П –

* ВР_П * (1-НД),

где А_Ф – изменяемые активы отчетного баланса;

П_Ф – изменяемые пассива отчетного баланса;

Т_П – прогнозируемый темп прироста выручки;

НД – норма распределения чистой прибыли на дивиденды (отношение дивидендов к чистой прибыли, сложившееся в отчетном периоде или задаваемое в прогнозных расчетах значение, доли единиц).

Анализ формулы (4.3) показывает, что возрастание потребности во внешнем финансировании происходит при увеличении активов, темпа прироста выручки и нормы распределения чистой прибыли на дивиденды.

Расчет потребности во внешнем финансировании по методу «формулы» дает аналогичные результаты:

ПДВФ =

,

где Аф – изменяемые активы отчетного баланса;

Пф – изменяемы пассивы отчетного баланса;

Тп – прогнозируемый темп прироста выручки;

ВРф – выручка от продаж базового периода;

ВРп – прогнозируема выручка от продаж;

ЧПф – чистая прибыль базового периода;

НД – норма распределения чистой прибыли на дивиденды.

ПДВФ =

== 106,309 млн. руб.

Для обеспечения прогнозируемого объема продаж требуются новые капитальные вложения в сумме 155,76 млн. руб., при этом прирост оборотных активов составляет 25,1273 млн. руб. Суммарное возрастание долгосрочных и краткосрочных финансовых потребностей составляет 180,8873 млн. руб. Прирост текущих пассивов составляет 16,7682 млн. руб. и нераспределенной прибыли 57,81 млн. руб. не покрывает возрастающие потребности, и образуется дефицит в сумме 106,309 млн. руб.

Таким образом, для обеспечения заданного прироста продаж финансистам предприятия ОАО «Лидер» необходимо изыскать 106,309 млн. руб. собственных или заемных средств.

Заключение

Существует два основных метода финансового прогнозирования: метод бюджетирования и метод «процента от продаж».

Метод бюджетирования основан на концепции денежных потоков.

Составление регулярных производственных и финансовых планов (бюджетов) является важнейшей частью планово-аналитической работы предприятия, поскольку способствует уменьшению нерационального использования средств благодаря своевременному планированию хозяйственных операций, товарно-материальных и финансовых потоков и контролю за их реальным осуществлением.

Бюджетирование является достаточно комплексной процедурой, благодаря которой увязываются различные аспекты деятельности предприятия, согласуются объемы материальных, финансовых и трудовых ресурсов, потребных для осуществления планируемой программы, координируются отдельные виды деятельности таким образом, чтобы все структурные подразделения предприятия работали согласованно для достижения общей цели.

На сегодняшний день бюджетирование представляет собой целостную систему, включающую все основные вопросы: от обоснования целей и задач до контроля его исполнения на всех стадиях.

Бюджетирование присутствует в любой эффективной системе управления хозяйствующим субъектом и позволяет видеть четкую картину будущей деятельности.

Процедура бюджетирования является нормой для любой компании в развитых странах мира.

Бюджетирование – это взгляд в будущее. Оно представляет собой более высокую степень развития бизнеса и позволяет ориентироваться на долгосрочные результаты.

Метод «процента от продаж» применяется для ориентировочных расчетов потребности во внешнем финансировании. Его преимущества – простота и лаконичность.

С помощью этих методов был спрогнозирован баланс предприятия ОАО «Лидер» на два года. Первый прогнозный баланс, составленный методом бюджетирования, показал, что данное предприятие неэффективно использует имеющиеся ресурсы и потенциал своего развития, так как не выполняется «золотое правило экономики». Второй прогнозный баланс, составленный методом «процента от продаж», выявил дефицит в размере 106,309 млн. руб. Это означает, что для увеличения объема продаж на 24% предприятию необходимо дополнительное внешнее финансирование. Источниками внешнего финансирования могут служить дополнительная эмиссия акций, облигационные займы, банковские кредиты, кредиторская задолженность.

Используемая литература

1. Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Финансовое прогнозирование» для студентов специальности 060400 «Финансы и кредит». – Ижевск.: Издательство ИжГТУ, 2003. – 48 с.

2. Курс лекций.