Определим абсолютное и относительное изменение показателей финансовой устойчивости (табл. 5).
Наличие собственных оборотных средств (СОС) характеризуют наличие чистого оборотного капитала. Его увеличение свидетельствует о дальнейшем развитии предприятия. СОС = III раздел пассива – I раздел актива.
Видим, что за весь анализируемый период у предприятия нет собственных оборотных средств. В 2009г. СОС еще больше уменьшаются.
Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ООО «СК Афон»
за 2007-2009гг.
| Показатели | Обозн./ норматив | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Изменение (+,–) | |
| 2008г. к 2007г. | 2009г. к 2008г. | |||||
| 1. Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат | ||||||
| 1. Собственные оборотные средства, тыс. руб. | СОС | -654 | -836 | -858 | -182 | -22 |
| 2. Наличие долгосрочных источников формирования запасов, тыс. руб. | СД | -654 | -836 | -858 | -182 | -22 |
| 3. Общая величина основных источников, тыс. руб. | ОИ | 695 | 530 | 495 | -165 | -35 |
| 2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования | ||||||
| 1. Излишек (+) / недостаток (-) СОС, тыс. руб. | ΔСОС | -1052 | -992 | -536 | 60 | 456 |
| 2. Излишек (+) / недостаток (-) СД, тыс. руб. | ΔСД | -1052 | -992 | -536 | 60 | 456 |
| 3. Излишек (+) / недостаток (-) ОИ, тыс. руб. | ΔИО | 297 | 374 | 173 | 77 | -201 |
| Тип финансовой устойчивости | неустойчивое финансовое состояние | |||||
| 3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость | ||||||
| Коэффициент автономии | ≥ 0,5 | 0,53 | 0,54 | 0,55 | 0,01 | 0,01 |
| Коэффициент финансовой зависимости | > 0,5 | 0,47 | 0,46 | 0,45 | -0,01 | -0,01 |
| Коэффициент финансирования | ≥ 1 | 1,14 | 1,19 | 1,21 | 0,05 | 0,02 |
| Финансовый леверидж (рычаг) | ≤ 1 | 0,88 | 0,84 | 0,83 | -0,04 | -0,01 |
| Коэффициент инвестирования | ≥ 1 | 0,88 | 0,84 | 0,83 | -0,04 | -0,01 |
| Индекс постоянного актива | ≤ 1 | 1,42 | 1,51 | 1,52 | 0,09 | 0,01 |
| Коэффициент маневренности | > 0,5 | -0,42 | -0,51 | -0,52 | -0,09 | -0,01 |
| Коэффициент обеспечен-ности оборотных активов собственными средствами | 0,1 | -0,94 | -1,58 | -1,73 | -0,64 | -0,15 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобили-зированных средств | - | 0,32 | 0,22 | 0,20 | -0,1 | -0,02 |
| Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом | - | 1,88 | 1,84 | 1,83 | -0,04 | -0,01 |
| Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом | - | 0,45 | 0,33 | 0,30 | -0,12 | -0,03 |
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется путем увеличения СОС на сумму долгосрочных пассивов. СД = СОС + ДЗС = III – I + IV разделы баланса.
У предприятия нет долгосрочных обязательств, поэтому формирование запасов и затрат осуществляется за счет собственных оборотных средств, которых у предприятия нет.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется путем увеличения СД на сумму краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности (КЗС). ОИ = III – I + IV + стр.610, 620 баланса.
Данный показатель положительный, значит у предприятия имеются источники формирования запасов и затрат за счет краткосрочных обязательств. Однако идет тенденция их уменьшения, в 2008г. меньше на 165 тыс. руб., в 2009г. снижение составило 35 тыс. руб.
Данным показателям наличия источников формирования запасов соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками их формирования.
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:
ΔСОС = СОС – З = (III–I) – стр.210,220 баланса.
Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
ΔСД = СД – З = (III–I+IV) + стр.210,220 баланса.
Наблюдается недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, но в 2009г. недостаток средств снижается почти наполовину, т.е. на 456 тыс. руб. и составляет 536 тыс. руб., в 2008г. он был 992 тыс. руб.
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов:
ΔИО = ИО – З = (III–I+IV+стр.610,620) – стр. 210,220 баланса .
Общая величина основных источников формирования запасов в 2007г. составила 173 тыс. руб., что меньше, чем в 2008г. на 201 тыс. руб.
Выявление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации. Так как у нас получились следующие показатели: ΔСОС – отрицательный, ΔСД – отрицательный, ΔИО – положительный, то можно сказать, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением нормальной платежеспособности, необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования, возможностью восстановления платежеспособности предприятия.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость:
1. Коэффициент автономии определяется как отношение суммы собственных средств предприятия к стоимости имущества предприятия: СК / АК = (стр.490+640+650) / Валюта баланса
Значение данного показателя показывает, какая часть имущества сформирована за счет собственного капитала организации, т.е. принадлежит владельцам. Видим, что в 2009г. 55% имущества сформировано за счет собственного капитала. Показатель отвечает требованиям норматива. Наблюдается рост показателя в динамике с 2007 по 2009г., что является положительным фактором.
2. Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса: (ДЗС+КЗС) / Валюта баланса = (стр.590+690-640-650) / Валюта баланса.
Показатель в 2009г. равен 0,45, также за изучаемый период наблюдается снижение в динамике, что говорит о повышении устойчивости финансового состояния предприятия.
3. Коэффициент финансирования определяется как отношение собственных средств к привлеченным средствам:
СК / (ДЗС+КЗС) = (стр.490+640+650) / (стр.590+690-640-650).
Значение показателя показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая часть, за счет привлеченных средств. Данный показатель используется для общей оценки уровня финансовой устойчивости.
Видим, что коэффициент финансирования за изучаемый период соответствует нормативу и растет в динамике. В 2009г. он составил 1,21, что
говорит о превышении собственного капитала над привлеченными средствами.
4. Финансовый леверидж (рычаг) определяется как отношение суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств к собственным средствам организации: (ДЗС+КЗС) / СК = (стр.590+690-640-650) / (стр.490+640+650).
Значение показывает, сколько рублей привлеченного капитала приходится на 1 руб. собственного капитала. В 2009г. показатель составил 0,83 руб. За анализируемый период происходит снижение этого показателя, что свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости организации. Увеличение показателя свидетельствует о снижении степени кредитоспособности, повышении риска невозврата кредита.
5. Коэффициент инвестирования – соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости, определяется как отношение суммы привлеченных средств предприятия к собственному капиталу: ЗС / СК = (стр.590+690-640-650) / стр.490.
Его значение показывает долю привлеченных средств в сумме собственных средств. В 2009г. коэффициент инвестирования составил 0,83. Рекомендуемое значение 0,25-1, следовательно, показатель отвечает требованиям.