ВМ = В – VC, где
В (выручка от реализации) =240,48;
VC (переменные издержки) =33,12+17,568+15,12=65,808
ВМ =240,48-65,808=174,67
2. Коэффициент валовой маржи (КВМ) в рублях:
КВМ = ВМ/В
КВМ = 174,672/240,48=0,7263
КВМ = Коэффициент валовой маржи (КВМ) в %:
КВМ = ВМ/В * 100
КВМ =174,672/240,48 * 100 =72,63%
3. Порог рентабельности (ПР):
ПР = FC/ КВМ, где
FC (постоянные издержки) =24+36+48=108
ПР =108/0,726=148,76
4. Запас финансовой прочности (ЗФП) в рублях:
ЗФП = В – ПР
ЗФП =240,48-148,76=91,72
Запас финансовой прочности (ЗФП) в %:
ЗФП = ЗФП в рублях / В * 100
ЗФП =91,72/240,48*100%=38,14%
5. Прибыль (П):
П = ЗФП * КВМ
П =91,72*0,726=66,59
6. Сила воздействия операционного рычага (СВОР):
СВОР = ВМ / П
СВОР =174,672/66,59=2,6
Из таблицы 19 видно, что доля валовой маржи в выручке от реализации продукции составляет 0,726 млн.руб. Сама валовая моржа показывает промежуточный финансовый результат деятельности фирмы N, который является результатом после возмещения всех переменных затрат.
Порог рентабельности составляет 148,76 млн.руб., т.е. для предприятия N объем производства и реализации продукции в 148,76 млн.руб. является критическим, при котором фирма не получает ни прибылей, ни убытков.
Запас финансовой прочности равен 91,72 млн.руб., т.е. объем реального производства превышает порог рентабельности фирмы на 38,14%.
Сила воздействия операционного рычага составляет 2,6, это означает, что изменения выручки на 1% повлечет за собой изменение прибыли на 2,6%. Но следует помнить, СВОР тем больше, чем выше производство и порог рентабельности, и наоборот. Это означает, что существует некоторый предел превышения порога рентабельности, за которым неизбежно должен следовать скачек постоянных затрат.
Табл.20
Выявляем наиболее выгодный товар с помощью углублённого операционного анализа
| Элементы операционного анализа | Товар А | Товар Б | Всего |
| Выручка от реализации | 79,2 | 161,28 | 240,48 |
| Переменные затраты | 20,88 | 44,928 | 65,808 |
| Валовая маржа | 58,32 | 116,35 | 174,67 |
| Коэффициент валовой маржи | 0,74 | 0,72 | 0,73 |
| Прямые постоянные затраты | 35,64 | 72,36 | 108 |
| Сумма затрат | 56,52 | 117,29 | 173,81 |
| Промежуточная маржа | 22,68 | 43,99 | 66,67 |
| Коэффициент промежуточной маржи | 0,29 | 0,27 | 0,28 |
Расчёт по товару А:
Выручка от реализации = 6000*13,2 тыс.руб.=79,2 млн.руб.;
Переменные затраты =6000*3,48 тыс.руб. = 20,88 млн.руб. ;
Коэффициент валовой маржи = 58,32/79,2 = 0,74,
Прямые постоянные затраты относятся на товар пропорционально доле данного товара в суммарной выручке от реализации продукции предприятия =(постоянные издержки/выручка от реализации)*выручка от товара А=(72/240,48)*79,2=23,7126;
Сумма затрат = переменные затраты + прямые постоянные=24+0,6=24,6;
Промежуточная маржа = валовая маржа – прямые постоянные затраты=58,32-35,64=22,68;
Коэффициент промежуточной маржи = промежуточная маржа / выручка =22,68/79,2=0,29.
По таблице 20 можно сделать следующий вывод: переменные затраты по товару В в 2 раза больше, чем по товару А. в свою очередь товар А имеет самый высокий коэффициент промежуточной маржи (0,29), т.е. он принимает на себя наибольшую часть постоянных затрат всего предприятия. Это говорит о том, что товар А обладает наибольшей рентабельностью и инвестиционной привлекательностью.
В целом предприятие работает стабильно и достаточно эффективно. Для дальнейшей эффективной работы предприятие должно обязательно пройти порог рентабельности и учитывать, что за периодом увеличения массы прибыли неизбежно наступит период, когда для продолжения производства (наращивания выпуска продукции) оно будет вынуждено резко увеличить постоянные затраты, следствием чего неизбежно станет сокращение получаемой в краткосрочном периоде прибыли.
Список использованной литературы:
1. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под редакцией проф. Шохина Е.И. – М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 408 с.
2. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. – 5-е изд., переработанное и дополненное. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005.- 400 с.
3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000. - 768 с.
4. Акулов В.Г. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ В.Г.Акулов. Петрозаводск: Издательство Петр ГУ, 1999 г. – 144 с.
5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1998 г. – 480 с.
6. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 1998 г. – 656 с.