Рославльское нефтяное месторождение (стр. 13 из 14)

Количество оптимизированных скважин 2007 году 7 штук.

Проведём расчёт ПДН и ЧТС на ближайшие три года.

Прирост выручки от реализации за год определим по формуле:

DВ (Q) = DQ * Цн, (5.7)

где DQ – объём дополнительной добычи нефти, тыс.руб;

Цн – цена 1 тонны нефти, тыс.руб.

DВ (Q) = 83,9 * 7200 = 604080 тыс.руб.

Текущие затраты (на дополнительную добычу) определяются как сумма затрат на мероприятие и затрат условно-переменных по формуле:

И_t = И_доп + И_мер2, (5.8)

где И_доп – затраты условно-переменные на дополнительную добычу нефти,руб;

И_мер – затраты на проведение мероприятия.

DИ_доп = DQ * с/с * д_уп / 100, (5.9)

где с/с – себестоимость нефти, руб/тонну;

д_уп – удельный вес условно-переменных затрат, %.

DИ_доп = 83,9 * 5000 * 0,51 = 213945 тыс.руб.

Затраты на проведение мероприятия определим по формуле:

И_мер2 = С_{1час ПРС} * Т_ПРС * N_скв, (5.10)

где С_1ГРП – стоимость одного ГРП, руб;

N_скв – количество скважин, ед.

И_мер2 = 3,7 * 48 * 365/145 * 7 = 3129,43 тыс.руб.

Тогда общие затраты, связанные с дополнительной добычей нефти составят:

И₁ = 213945 + 3129,43 = 217074,4 тыс.руб;

Определяем величину налога на прибыль (Нпр).

Для расчёта налога на прибыль, рассчитаем прибыль налогооблагаемую по формуле:

DПнал.обл. = DВ - DИ (5.11)

где DВ – прирост выручки от реализации, тыс.руб.;

DИ – текущие затраты, тыс.руб.

DПнал.обл₁ = 604080 – 217074,4 = 387005,6 тыс.руб.;

DПнал.обл₂ =387005,6 тыс.руб.;

DПнал.обл₃ = 387005,6 тыс.руб.

Нпр = DПнал.обл * Nпр / 100, (5.12)

где Нпр – ставка налога на прибыль, % (принять 26%);

DНпр₁ = 387005,6 * 26 / 100 = 100621,5 тыс.руб.;

DНпр₂ = 100621,5 тыс.руб.;

DНпр₃ = 100621,5 тыс.руб.

5.3.2 Расчет потока денежной наличности и чистой текущей стоимости

Прирост годовых денежных потоков (DДП_t) рассчитывается по формуле:

DДП_t = DВ_t - DИ_t - Н_t(5.13)

DДП₁ = 604080 – 217074,4 – 100621,5 = 286384,1 тыс.руб.;

DДП₂ = 286384,1 тыс.руб.;

DДП₃ = 286384,1 тыс.руб.

Поток денежной наличности определяется как разница между приростом годовых денежных потоков и капитальными вложениями:

ПДН_t = DДП_t(5.14)

ПДН₁ = 286384,1 тыс.руб.;

ПДН₂ = 286384,1 тыс.руб.;

ПДН₃ = 286384,1 тыс.руб.

Накопленный поток денежной наличности определим по формуле:

НПДН = å ПДН, (5.15)

НПДН₁ = 286384,1 тыс.руб.;

НПДН₂ = 286384,1 + 286384,1 = 572768,2 тыс.руб.;

НПДН₃ = 286384,1 + 572768,2 = 859152,3 тыс.руб.;

Коэффициент дисконтирования – по формуле:

a_t = (1 + Енп)^-t, (5.16)

a₁ = (1 + 0,1)^-1 = 0,9091;

a₂ = (1 + 0,1)^-2 = 0,8264;

a₃ = (1 + 0,1)^-3 = 0,7513.

Дисконтированный поток денежной наличности – по формуле:

ДПДН_t = ДП_t * a, (5.17)

ДПДН₁ = 286384,1* 0,9091 = 260351,7 тыс.руб.;

ДПДН₂ = 286384,1* 0,8264 = 236667,8 тыс.руб.;

ДПДН₃ = 286384,1* 0,7513 = 215160,4 тыс.руб.

Чистая текущая стоимость – по формуле:

ЧТС_t = å ДПДН_t, (5.18)

ЧТС₁ =260351,7 тыс.руб.;

ЧТС₂ = 260351,7 + 236667,8 = 497019,5 тыс.руб.;

ЧТС₃ =215160,4 + 497019,5 = 712179,9 тыс.руб.;

Результаты расчёта сведены в таблицу № 5.2.

Таблица 5.2.

Расчёт экономических показателей

Показатели	Ед.изм.	2007	2008	2009
Капитальные вложения	тыс.руб	-	-	-
Прирост добычи нефти	тыс.тонн	83959,6	83959,6	83959,6
Прирост выручки от реализации	тыс.руб	604080	604080	604080
Текущие затраты	тыс.руб	217074,4	217074,4	217074,4
Прирост прибыли	тыс.руб	387005,6	387005,6	387005,6
Прирост суммы Налоговых выплат	тыс.руб	100621,5	100621,5	100621,5
Денежный поток	тыс.руб	286384,1	286384,1	286384,1
Поток денежной наличности	тыс.руб	286384,1	286384,1	286384,1
Накопленный ПДН	тыс.руб	286384,1	572768,2	859152,3
Коэффициентдисконтирования (Енп=0,1)	Д.ед	0,9091	0,8264	0,7513
ДисконтированныйПДН	тыс.руб	260351,7	236667,8	215160,4
Чистая текущая стоимость	тыс.руб	260351,7	497019,5	712179,9

5.3.3 Анализ чувствительности проекта к возможным изменениям.

На последнем этапе экономического обоснования предлагаемого мероприятия проводится анализ чувствительности проекта к риску. Для этого выбирается интервал наиболее вероятного диапазона вариации каждого фактора, например:

- годовая добыча (-30%; +10%);

- цены на нефть (-10%; +20%);

- текущие затраты (-25%; +15%);

- налоги (-15%; +25%).

Для каждого фактора определяется ЧТС: ЧТС(Q); ЧТС(Ц); ЧТС(Т); ЧТС(Н).

Расчёт экономических показателей при уменьшении объёма добычи нефти на 30%, тыс.руб.

Таблица 5.3.

Показатели	Обознач	2007	2008	2009
Прирост добычи нефти,т	Qt	58771,72	58771,72	58771,72
Прирост выручки от реализации	Вt	422856	422856	422856
Текущие затраты	Иt	217074,4	217074,4	217074,4
Прирост прибыли	ПРt	205781,6	205781,6	205781,6
Налог на прибыль и имущество	Нпр	53503,2	53503,2	53503,2
Капитальные затраты	Кt	-	-	-
Поток денежной наличности	ПДНt	152278,4	152278,4	152278,4
Накопленный ПДН	НПДНt	152278,4	304556,8	456835,2
Коэффициент дисконтирования	a	0,9091	0,8264	0,7513
Дисконтированный ПДН	ДПДНt	138436,3	125842,9	114406,8
Чистая текущая стоимость	ЧТСt	138436,3	264279,2	378686

Расчёт экономических показателей при увеличении объёма добычи нефти на 10%, тыс.руб.

Таблица 5.4.

Показатели	Обозначения	2007	2008	2009
Прирост добычи нефти,т	Qt	92355,6	92355,6	92355,6
Прирост выручки от реализации	Вt	664488	664488	664488
Текущие затраты	Иt	217074,4	217074,4	217074,4
Прирост прибыли	ПРt	447413,6	447413,6	447413,6
Налог на прибыль и имущество	Нпр	116327,5	116327,5	116327,5
Капитальные затраты	Кt	-	-	-
Поток денежной наличности	ПДНt	331086,1	331086,1	331086,1
Накопленный ПДН	НПДНt	331086,1	662172,2	993258,3
Коэффициент дисконтирования	a	0,9091	0,8264	0,7513
Дисконтированный ПДН	ДПДНt	300990,4	273609,6	248745
Чистая текущая стоимость	ЧТСt	300990,4	574600	823345

Расчёт экономических показателей при уменьшении цены нефти на 10%, тыс.руб.

Таблица 5.5.

Показатели	Обозначения	2007	2008	2009
Прирост добычи нефти,т	Qt	83959,6	83959,6	83959,6
Прирост выручки от реализации	Вt	543672	543672	543672
Текущие затраты	Иt	217074,4	217074,4	217074,4
Прирост прибыли	ПРt	326597,6	326597,6	326597,6
Налог на прибыль и имущество	Нпр	84915,4	84915,4	84915,4
Капитальные затраты	Кt	-	-	-
Поток денежной наличности	ПДНt	241682,2	241682,2	241682,2
Накопленный ПДН	НПДНt	241682,2	483364,4	725046,6
Коэффициент дисконтирования	a	0,9091	0,8264	0,7513
Дисконтированный ПДН	ДПДНt	219713,3	199726,2	181575,8
Чистая текущая стоимость	ЧТСt	219713,3	419439,5	601015,3

Расчёт экономических показателей при увеличении цены нефти на 20%, тыс.руб.

Таблица 5.6.

Показатели	Обозначения	2007	2008	2009
Прирост добычи нефти,т	Qt	83959,6	83959,6	83959,6
Прирост выручки от реализации	Вt	724896	724896	724896
Текущие затраты	Иt	217074,4	217074,4	217074,4
Прирост прибыли	ПРt	507794,6	507794,6	507794,6
Налог на прибыль и имущество	Нпр	132026,6	132026,6	132026,6
Капитальные затраты	Кt	-	-	-
Поток денежной наличности	ПДНt	375795	375795	375795
Накопленный ПДН	НПДНt	375795	751590	1127385
Коэффициент дисконтирования	a	0,9091	0,8264	0,7513
Дисконтированный ПДН	ДПДНt	341635,2	310557	282334,8
Чистая текущая стоимость	ЧТСt	341635,2	652192,2	993827,4

Расчёт экономических показателей при уменьшении затрат на 25%, тыс.руб.

Таблица 5.7.

Показатели	Обозначения	2007	2008	2009
Прирост добычи нефти,т	Qt	83959,60	83959,60	83959,60
Прирост выручки от реализации	Вt	604080	604080	604080
Текущие затраты	Иt	162805,8	162805,8	162805,8
Прирост прибыли	ПРt	441274,2	441274,2	441274,2
Налог на прибыль и имущество	Нпр	114731,3	114731,3	114731,3
Капитальные затраты	Кt	-	-	-
Поток денежной наличности	ПДНt	326542,9	326542,9	326542,9
Накопленный ПДН	НПДНt	326542,9	653085,8	979628,7
Коэффициент дисконтирования	a	0,9091	0,8264	0,7513
Дисконтированный ПДН	ДПДНt	296860,2	269855,1	245331,7
Чистая текущая стоимость	ЧТСt	296860,2	566715,3	812047

Расчёт экономических показателей при увеличении затрат на 15%, тыс.руб.