Ни один показатель сам по себе не дает достаточной информации, на основании которой мы в состоянии были бы судить о финансовом положении фирмы. Для целей проведения полного и качественного анализа финансовой отчетности предприятия необходимо в полной мере использовать все указанные выше методы. Довольно часто, особенно в российской практике, финансовый анализ сводится к простому расчету соответствующих коэффициентов. Такой подход не является обоснованным, напротив, пренебрежение остальными методами не позволяет достаточно глубоко разобраться в структуре финансово-хозяйственной деятельности компании. Кроме того, только при использовании всего спектра существующих методик можно правильно провести толкование используемых коэффициентов. Хотя число финансовых коэффициентов, которые могли бы быть рассчитаны, постоянно растет по мере прибавления исходной информации, в работе будут рассмотрены только основные из них, поскольку на практике оказывается достаточным использование относительно небольшого числа показателей для того, чтобы верно оценить финансовое положение компании. Расчет же дополнительных показателей не только излишне усложняет, но и вносит порядочную путаницу в анализ.
2. ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ.
2.1. Анализ имущества.
Ниже приведен список финансовых показателей, наиболее часто применяемых в финансовом анализе. Эти показатели разделены на пять групп, отражающих различные стороны финансового состояния предприятия:
¾ Коэффициенты ликвидности
¾ Показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости)
¾ Коэффициенты рентабельности
¾ Коэффициенты деловой активности
¾ Инвестиционные критерии
Для некоторых показателей приводятся, также, рекомендуемые диапазоны значений. В качестве таких диапазонов взяты значения, наиболее часто упоминаемые российскими экспертами. Следует, однако, помнить, что допустимые значения показателей могут существенно отличаться не только для разных отраслей, но и для разных предприятий одной отрасли и полную картину финансового состояния компании можно получить, только анализируя всю совокупность финансовых показателей с учетом особенностей ее деятельности. Поэтому, приведенные значения показателей носят чисто информационный характер и не могут быть использованы как руководство к действию. Единственное, что можно заметить - это то, что если значения показателей отличаются от рекомендованных, то желательно выяснить причину таких отклонений.
Первым этапом анализа будет оценка обеспеченности основными средствами.
При этом необходимо изучить, достаточно ли у предприятия основных фондов, каково их наличие, динамика, состав, структура, техническое состояние, уровень производства и его организация.
Для изучения наличия, движения и динамики основных фондов составляется таблица, в которой рассматривается наличие на начало, на конец года, поступление и выбытие за год, темп роста промышленно-производственных основных фондов, их активной части, производственных основных фондов других отраслей, непроизводственных основных фондов.
Для определения изменений, происшедших в составе промышленно- производственных основных фондов, необходимо анализировать их структуру, которая определяется спецификой производства и отражает особенности данного предприятия. Данные для анализа сводятся в таблицу, где рассмотрены группы основных фондов и их подгруппы на начало и конец года в абсолютных и относительных размерах, а также их изменение за год.
Оценку обеспеченности предприятия основными фондами можно проследить по таблице, составленной на основе плановых и учетных показателей. В ней помещают размер среднегодовой стоимости промышленно-производственных основных фондов, их активной части и ее удельный вес. В дополнение к такому анализу целесообразно выяснить структуру активной части промышленно-производственных основных фондов в разрезе структурных подразделений предприятия по среднегодовым показателям.
Обобщающую оценку движения основных фондов, которые также характеризуют техническое состояние основных средств дают коэффициенты, представленные в табл.2.1.
Технический уровень основных фондов и степень их морального износа характеризует основной состав оборудования. В первую очередь он дает возможность выявить какое-нибудь устаревшее оборудование, которое требует замены. Для анализа действующее оборудование группируется по видам, а внутри их - по продолжительности использования. Исчисляются их удельные веса.
Таблица 2.1.
Коэффициенты, характеризующие техническое состояние основных средств.
| Наименование показателя | Формула расчета | Информационное обеспечение | |
| Отчетная форма | Номера строк (с.), граф (г.) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации | итог баланса-нетто | 1 | с.300- с.252-с.244 |
| Доля основных средств в активах | стоимость основных средств | 1 | с. 120 |
| итог баланса-нетто | с.300–с.252–с.244 | ||
| Доля активной части основных средств | стоимость активной части основных средств | 5 | c.363(г.6)+с.364(г.6) |
| стоимость основных средств | с. 371 (г. 6) | ||
| Коэффициент износа основных средств | износ основных средств | 5 | с. 394 (г. 4) |
| первоначальная стоимость основных средств | с. 371 (г. 6) | ||
| Коэффициент износа активной части основных средств | износ активной части основных средств | 5 | с.394(г.4) |
| первоначальная стоимость активной части основных средств | с.363 (г.6)+с.366 (г.6) | ||
| Коэффициент обновления (ввода) | первоначальная стоимость поступивших за период основных средств | 5 | с. 371 (г. 4) |
| первоначальная стоимость основных средств на конец периода | с. 371 (г. 6) ' | ||
| Коэффициент выбытия | первоначальная стоимость выбывших за период основных средств | 5 | с. 371 (г. 5) |
| первоначальная стоимость основных средств на начало периода | с. 371 (г. 3) | ||
При проведении анализа исходят из того, что срок около семи (максимум десяти лет) является наиболее оптимальным для замены действующего оборудования.
Для характеристики состояния рабочих машин, силового оборудования, приборов, инструмента и приспособлений применяют группировку по технической годности, выделяя следующие группы: годное оборудование; оборудование, требующее капитального ремонта; оборудование негодное, подлежащее списанию. Техническое состояние основных фондов зависит от своевременного и качественного их ремонта.
2.2. Анализ основных средств.
Основные средства (ОС) (часто называемые в экономической литературе и на практике основными фондами) являются одним из важнейших факторов производства.
Анализ основных фондов производится по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования ОС и долгосрочных инвестиций (табл.2.2.1).
Выбор направлений анализа и реальных аналитических задач определяется потребностями управления, что составляет основу финансового и управленческого анализа, хотя четкой границы между этими видами анализа нет.
Источники информации для проведения анализа:
¾ Форма №11 «Отчет о наличии и движении ОС»,
¾ ФБМ «Баланс производственной мощности»,
¾ Форма №7-ф «Отчет о запасах неустановленного оборудования»,
¾ Инвентарные карточки учета ОС и др.
Данные о наличии, износе и движении ОС служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия.
Таблица 2.2.
Основные направления анализа основных средств.
| Основные направления анализа | Задачи анализа | Виды анализа |
| Анализ структуры и динамики ОС | Оценка размера и структуры вложения капитала в ОС.Определение характера и размера влияния стоимости ОС на финансовое положение и структуру баланса | Финансовый анализ |
| Анализ эффективности использования ОС | Анализ движения ОС. Анализ показателей эффективности использования ОС. Анализ использования времени работы оборудования. Интегральная оценка использования оборудования | Управленческий анализ |
| Анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации оборудования | Анализ затрат на капитальный ремонт. Анализ затрат по текущему ремонту. Анализ взаимосвязей объема производства, прибыли и затрат по эксплуатации оборудования. | Управленческий анализ |
| Анализ эффективности инвестиций в ОС | Оценка эффективности капитальных вложений. Анализ эффективности привлечения займов для инвестирования | Финансовый анализ |
Оценка движения ОС проводится на основе коэффициентов (табл.2.2.2), которые анализируются в динамике за ряд лет.