Смекни!
smekni.com

Банкрутство метод комплексного фінансового аналізу (стр. 3 из 8)

Експрес - діагностика банкрутства здійснюється за наступними основними етапами:

- визначення об'єктів спостереження "кризового поля", що реалізує загрозу банкрутства підприємства;

- формування системи індикаторів оцінки загрози банкрутства підприємства;

- аналіз окремих сторін кризового фінансового розвитку підприємства, що здійснюється стандартними методами;

- попередня оцінка масштабів кризового фінансового стану підприємств;

- інформаційна підтримка прийняття рішень експрес-діагностики.

У процесі аналізу окремих сторін кризового фінансового розвитку підприємства використовуються такі методи: горизонтальний (трендовий) фінансовий аналіз; вертикальний (структурний) фінансовий аналіз; порівняльний фінансовий аналіз; аналіз фінансових коефіцієнтів; аналіз фінансових ризиків; інтегральний фінансовий аналіз, заснований на моделі Дюпона.

На відміну від експрес-діагностики, фундаментальна діагностика, орієнтована на специфіку конкретного підприємства, ураховує його відмінності і здійснюється на основі таких методів факторного аналізу та прогнозування, як:

- систематизація основних факторів, що обумовлюють кризовий фінансовий розвиток підприємства;

- проведення методу комплексного фінансового аналізу з використанням спеціальних методів оцінки впливу окремих факторів на кризовий фінансовий розвиток підприємства;

- прогнозування розвитку кризового фінансового стану підприємства під негативною дією окремих факторів;

- прогнозування здатності підприємства до нейтралізації загрози банкрутства за рахунок внутрішнього фінансового потенціалу.

Проведення комплексного фінансового аналізу з використанням спеціальних методів оцінки впливу окремих факторів на кризовий фінансовий розвиток підприємства виявляє ступінь негативного впливу окремих факторів на різноманітні аспекти фінансового розвитку підприємства. У процесі такого аналізу використовуються наступні основні методи: повний комплексний аналіз фінансових коефіцієнтів. При цьому істотно розширюється коло об'єктів "кризового поля", а також система показників-індикаторів можливої загрози банкрутства; кореляційний аналіз; SWOT-analysis, основним змістом якого є аналіз і вивчення характеру сильних та слабких сторін підприємства у розрізі окремих внутрішніх факторів, а також позитивного або негативного впливу окремих зовнішніх факторів, що обумовлюють кризовий фінансовий розвиток підприємства; аналітична модель Альтмана.

Дослідження існуючих методів розрахунку фінансових показників та оцінка рівня банкрутства дозволяє згрупувати їх в три основні підходи: за допомогою кількісних методів, на основі експертних оцінок, на основі параметричних показників. Програмними засобами для першого підходу є бухгалтерські пакети, що містять модулі фінансових звітів і результатів, пакети для управління підприємствами (Галактика, IT- предприятие), пакети для складання бізнес-плану (Project Expert, Project Risk), програмні продукти фірми "Альт-Фінанси", Fin Expert. Перераховані програмні засоби дають можливість розрахувати різнобічні коефіцієнти, що характеризують фінансовий стан підприємства та спеціальну серію коефіцієнтів, пов'язаних з імовірністю банкрутства (Z-рахунок Альтмана).

Діагностиці банкрутства найбільш повно відповідає використання експертних систем і систем підтримки прийняття рішень. Експертні системи включають бази знань, що містять фактичні дані (фінансова звітність підприємства). Це дає можливість розрахувати параметричні індекси фінансового стану та загрози банкрутства.

Слід зазначити, що інформація та методи її добування - основний ресурс для прогнозування банкрутства. Це зумовлює необхідність використання OLAP-технологій і сховищ даних.


Практична частина

Розрахунки коефіцієнтів

Показники Алгоритм розрахунку Рівень показника
на початок року на кінець року зміни
2.7. Коефіцієнт маневреності власних коштів Ф.№1р.260-*р.620 179.4-90.0 = 89.4 93.0-209.0 = -386.7 -476.1
Ф.№1 р.380 0.3 0.3
6.3.Коефіцієнт забезпечення запасів власними коштами Ф.№1 р.260 – р.620 179.4-90.0 = 4.45 93.0-209.0 = -10.36 -10.36-4.45=-14.8
Ф.№1 р.100-140* 21.2-1.1 =20.1 11.2

1. Аналіз майнової структури капіталу. Оцінка структурних змін. Оцінка ефективності

Аналіз активів підприємства дозволяє надати загальну оцінку зміні всього його майна. Оцінка сукупних активів, в свою чергу, дозволяє зробити висновок про те, в які активи вкладені знову залучені фінансові ресурси або які активи зменшились за рахунок зменшення фінансових ресурсів, чи навпаки. Порівняльний аналітичний розрахунок та його вимоги наведені у таблиці 1. Розміщення майна заповнюється згідно форми 1. (Додаток 1)

1.1. Аналіз основних засобів

Таблиця 1. Аналіз складу та структури основних засобів підприємства

Розміщення майна Код рядка На початок року На кінець року Зміни за рік
тис.грн. % до підсумків розділів тис.грн. % до підсумків розділів % до початку року Темпи приросту
АКТИВ
1 2 3 4 5 6 7 8
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість 10 4,2 10.50 3.9 8.92 92.86 -7.14
первісна вартість 11 4,5 11.25 4,5 10.30 100.0 0
знос 12 0,3 0.75 0,6 1.37 200.0 100.0
Незавершене будівництво 20
Основні засоби:
залишкова вартість 30 36,8 92.00 39,8 91.08 108.2 8.2
первісна вартість 31 50,5 126.25 56,3 128.83 111.49 11.5
знос 32 13,7 34.25 16,5 78.38 120.44 20.4
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств 40
інші фінансові інвестиції 45
Довгострокова дебіторська заборгованість 50
Відстрочені податкові активи 60
Інші необоротні активи 70
Усього за розділом І 80 40 100.00 43,7 100.00 109.25 9.3
ІІ. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси 100 21,2 11.81 4,9 5.269 23.11 -76.89
тварини на вирощуванні та відгодівлі 110
незавершене виробництво 120
готова продукція 130 9,8 5.46 8,0 8.6 81.63 -18.37
товари 140 1,1 0.61 1,0 8.6 90.91 -9.09
Векселі одержані 150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість 160 57,3 31.94 80 34.344 139.62 39.62
первісна вартість 161 57,3 31.94 80 34.344 139.62 39.62
резерв сумнівних боргів 162
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом 170 7,0 7.527 700 600
за виданими авансами 180
з нарахованих доходів 190
із внутрішніх розрахунків 200
Інша поточна дебіторська заборгованість 210
Поточні фінансові інвестиції 220
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті 230 100,9 56.24 1,1 1.183 1.09 -98.91
в іноземній валюті 240
Інші оборотні активи 250
Усього за розділом ІІ 260 179,4 100.0 93.0 51.84 -48.16
ІІІ. Витрати майбутніх періодів 270
Баланс 280 220,4 137,1 62.21 -37.79
ПАСИВ Код рядка На початок періоду На кінець періоду
І. Власний капітал
Статутний капітал 300 0,3 100.0 0,3 100.0
Пайовий капітал 310
Додатковий вкладений капітал 320
Інший додатковий капітал 330
Резервний капітал 340
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 350
Неоплачений капітал 360 ( ) ( )
Вилучений капітал 370 ( ) ( )
Усього за розділом І 380 0,3 100.0 0,3 100.0
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу 400
Інші забезпечення 410
Цільове фінансування 420
Усього за розділом ІІ 430 0,0 0,0
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків 440
Інші довгострокові фінансові зобов’язання 450 11,1 11,1
Відстрочені податкові зобов’язання 460
Інші довгострокові зобов’язання 470
Усього за розділом ІІІ 480 11,1 11,1
IV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків 500
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями 510
Векселі видані 520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 530 185 88.5 77 61.3 41.62 -58.38
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів 540
з бюджетом 550 20 9.6 3 2.4 15.00 -85
з позабюджетних платежів 560
зі страхування 570 10,3 8.2 1030.0 930
з оплати праці 580 26,4 21.0 264.0 164
з учасниками 590
із внутрішніх розрахунків 600
Інші поточні зобов’язання 610 4 1.9 9 7.2 225.0 125
Усього за розділом IV 620 209,0 100.0 125,7 100.0 60.14 -40
V. Доходи майбутніх періодів 630 0,0 0,0
Баланс 640 220,4 137,1 62.21 -38

Висновки: