Усі показники ліквідності підприємства, окрім наявності чистого оборотного капіталу, кажуть про те, що стан ліквідності стабільний.
2.4. Аналіз ділової активності
Ділова активність в широкому розумінні – це весь комплекс зусиль, що спрямовує підприємство на ринках продукції, праці, капіталу. Тобто, це виробнича та комерційна діяльність підприємства. Якісними критеріями ділової активності можуть бути наступні: широта ринків збуту продукції підприємства; наявність унікальної продукції; висока репутація підприємства; стійкість зв’язків з партнерами; наявність у підприємства продукції на експорт; популярність продукції серед споживачів тощо.
Таблиця 8. Показники ділової активності
Показник | Формула для розрахунку | Алгоритм розрахунку | Рекомендоване значення, тенденція змін | На початок року | На кінець року | Зміни |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
8.1.Коефіціент загальної оберненості капіталу | Чиста виручка від реалізації | Ф.№2 р.035 | Збільшення | 265.5=1.2 | 455.7=3.32 | 2.12 |
Загальний капітал | Ф.№1 р.280 | 220.4 | 137.1 | |||
8.2.Коефіціент оберненості мобільних засобів | Чиста виручка від реалізації | Ф.№2 р.035 | Збільшення | 265.5=1.48 | 455.7=4.9 | 3.42 |
Мобільні засоби | Ф.№1 р.260+р.270 | 179.4 | 93 | |||
8.3.Коефіціент оберненості матеріальних оборотних засобів | Чиста виручка від реалізації | Ф.№2 р.035 | Збільшення | 265.5=11.9 | 455.7=25.5 | 13.6 |
Матеріальні оборотні засоби | Ф.№1 р.100-140 | 22.3 | 17.88 | |||
8.4.Коефіціент оберненості готової продукції | Чиста виручка від реалізації | Ф.№2 р.035 | Збільшення | 265.5=27.1 | 455.7=83.4 | 56.3 |
Готова продукція | Ф.№1 р.130 | 9.8 | 5.46 | |||
8.5.Коефіціент оберненості дебіторської заборгованості | Чиста виручка від реалізації | Ф.№2 р.035 | Збільшення | 265.5=4.6 | 455.7=14.3 | 9.7 |
Дебіторська заборгованість | Ф.№1 р.160-210 | 57.3 | 31.94 | |||
8.6.Коефіціент оберненості кредиторської заборгованості | Чиста виручка від реалізації | Ф.№2 р.035 | Збільшення | 265.5=1.2 | 455.7=3.33 | 2.13 |
Кредиторська заборгованість | Ф.№1 р.620 | 220.4 | 137.1 | |||
8.3.Коефіціент оберненості матеріальних оборотних засобів | Чиста виручка від реалізації | Ф.№2 р.035 | Збільшення | 265.5=8.3 | 455.7=24.1 | 15.8 |
Матеріальні оборотні засоби | Ф.№1 р.100-140 | 32.1 | 18.88 | |||
8.7.Фондовіддача необоротних активів | Чиста виручка від реалізації | Ф.№2 р.035 | Збільшення | 265.5=6.6 | 455.7=10.4 | 3.8 |
Необоротні активи | Ф.№1 р.080 | 40 | 43.7 | |||
8.8.Коефіціент оберненості власного капіталу | Чиста виручка від реалізації | Ф.№2 р.035 | Збільшення | 265.5=885 | 455.7=45.6 | -839.4 |
Власний капітал | Ф.№1 р.380 | 0.3 | 100 |
3. Комплексний фінансовий аналіз
Комплексний фінансовий аналіз повинен дати повну, всебічну характеристику фінансового стану підприємства. Управління комплексним фінансовим аналізом має на меті підтримання фінансової стійкості, ліквідності та платоспроможності підприємства і забезпечення конкурентоспроможності у довгостроковому періоді.
Алгоритм оцінки фінансового стану підприємства на основі визначення абсолютної величини розрахункового значення інтегрального показника
Вихідними елементами алгоритму, що буде розглянутий нижче, є припущення:
Об’ єкт дослідження – «назва підприємства»;
Сформульовано сукупність цільових показників, які з метою спрощення математичної обробки інформації згруповано в чотири групи за чотирма напрямками дослідження (таб.9).
Таблиця 9. Сукупність цільових показників розрахунку інтегрального показника
Напрямки дослідження | |||||
Цільові показники | Ліквідність | Рентабельність | Ділова активність | Фінансова стійкість | |
Перша група | Коеф. абсолютної ліквідності | Рентабельність підприємства | Загальне обертання капіталу | Коефіцієнт фінансової незалежності | |
Друга група | Коефіцієнт швидкої ліквідності | Рентабельність продажу | Фондовіддача необоротних активів | Коефіцієнт фінансової залежності | |
Третя група | Коеф.критичної ліквідності | Рентабельність основної діяльності | Оберненості матеріальних оборотних засобів | Коефіцієнт фінансового ризику | |
Четверта група | Коефіцієнт забезпечення запасів власними коштами | Період окупності власного капіталу | Оберненості мобільних засобів | Коефіцієнт фінансової стійкості |
Формою розрахунку інтегрального показника визначено: зважування на основі відносної ваги цільового показника. Для ваги груп: першої – 40%, останні – 20%. Для напрямку дослідження – ліквідність 34%, останні – 22%.
Таблиця 10. Матриця вхідних значень цільових
показників (на кінець року)На початок року | На кінець року | ||||||
Ліквід-ність | Рентабельність | Ділова активність | Фінансова стійкість | Ліквід-ність | Рентабельність | Ділова активність | Фінансова стійкість |
100,9 | 12,9 | 388,4 | 265,5 | 56,2 | 7,58 | 200 | 455,7 |
0 | 12,9 | 388,4 | 265,5 | 0 | 7,58 | 200 | 455,7 |
179,4 | 220,4 | 100,9 | 265,5 | 93 | 138,1 | 56,24 | 455,7 |
388,4 | 42,5 | 11,1 | 265,5 | 200 | 201,3 | 11,1 | 455,7 |
Розрахункові значення цільових показників, які визначаються відповідно до даних вхідної інформаційної бази, формують матрицю значень цільових показників
(табл.10). Крім цього в табл.11 подано матрицю оптимальних значень – «Рекомендоване значення, тенденція змін». Оптимальні показники рентабельності визначається зрушеннями фінансового ринку (депозитна політика) та співставленням політики підприємства. Ділова активність визначається згідно суб’ єктивного характеру.Таблиця 11. Матриця оптимальних значень цільових
показниківРекомендоване значення, тенденція змін | |||
Ліквідність | Рентабельність | Ділова активність | Фінансова стійкість |
0,2-0,35 | >15% | >0,3 | >0,5 |
0,7-0,2 | >30% | >0,4 | >0,5 |
0,7-0,8 | >15% | >1,5 | <0,2 |
0,5-0,8 | >15% | >1,4 | 0,75-0,9 |
На основі матриць
, формується матриця , що відображає рівень відповідальності фактичних значень цільових показників їх оптимальним значенням. Елементи нової матриці дорівнює відношенню фактичного значення цільового показника до його оптимального значення (1)Для показників, позитивна тенденція яких проявляється у збільшенні, зменшенні
Збільшення -
, Якщо ≥ = 1 (2)Зменшення -
, Якщо ≤ = 1 (3)Для показників, де позитивна тенденція має обмеження («від» «до»- ліквідність)
Обмеженні -
, Якщо ÷ = 1; Якщо < = ; Якщо > = -1. - обирається індивідуально.