Рис. 2.2 Структура активов ЗАО «Эльдорадо» на 01.10.2007 года
…………
Рис. 2.3 Динамика активов ЗАО «Эльдорадо» на 01.10..2007 года
Как видно из таблицы 2.2 и рис. 2.2, структура активов ЗАО «Эльдорадо» на конец анализируемого периода характеризуется соотношением: 20.3 % иммобилизованных средств и 79.7 % текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода значительно увеличились (в 4.1 раза). Хотя имело место значительное увеличение активов, собственный капитал уменьшился на 10 %, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации.
Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
- краткосрочные финансовые вложения – 16826 тыс. руб. (81.1%);
- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 1576 тыс. руб. (7.6 %);
- основные средства – 1344 тыс. руб. (6.5 %).
…………
Рис. 2.4 Структура капитала ЗАО «Эльдорадо» на 01.10.2007 года
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по строке «Займы и кредиты» (+19951 тыс. руб., или 93 % вклада в прирост пассивов организации в первые девять месяцев 2007 г.).
В структуре капитала ЗАО «Эльдорадо» наибольший удельный вес в начале 2007 года приходился на собственный капитал – 45.0 %. К концу анализируемого периода показатель снизился до 10.2 % (рис. 2.4), что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. На начало 2007 года ЗАО «Эльдорадо» не имело долгосрочных заемных средств, в конце 3 квартала 2007 года они составляют большую часть источников финансирования имущества предприятия (72.5 %).
……….
Рис. 2.5 Динамика капитала ЗАО «Эльдорадо» за 9 месяцев 2007 года
В целом имущество ЗАО «Эльдорадо» и источники его финансирования увеличиваются очень быстрыми темпами (за 9 месяцев 2007 года – на 20739 тыс. руб., или в 4.1 раза). Рост происходит исключительно за счет привлечения долгосрочных кредитов и займов. Структура баланса ЗАО «Эльдорадо» может быть охарактеризована как нестабильная, это свидетельствует о неритмичной работе анализируемого предприятия и оценивается отрицательно.
Выясним, является ли баланс ЗАО «Эльдорадо» положительным:
1) имущество предприятия на конец 3 квартала 2007 года возросло по сравнению с началом года на 20739 тыс. руб., или в 4.1 раза (признак положительного баланса);
2) темп прироста оборотных активов составил 6.8 раза, что выше, чем темп прироста внеоборотных активов - 1.6 раза (признак положительного баланса);
3) собственный капитал не превышает заемный, темпы его роста значительно ниже, чем темпы роста заемного капитала (-10 % и 7 раз соответственно);
4) собственные средства меньше оборотных активов;
5) темпы роста кредиторской задолженности составили 4.2 раза, темпы роста дебиторской задолженности – значительно выше и составили 44.8 раза.
Как видно из вышеприведенных данных, выполняются только два требования. Следовательно, баланс ЗАО «Эльдорадо» нельзя назвать полностью положительным.
С целью углубленного анализа финансового состояния ЗАО «Эльдорадо» необходимо провести сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица 2.3) с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (таблица 2.4). Для наглядности сгруппируем данные в таблице 2.5.
Таблица 2.3
Группировка активов ЗАО «Эльдорадо» по степени их ликвидности
тыс. руб.
| Активы | На 01.01. 2007 г. | На 01.04. 2007 г. | На 01.07. 2007 г. | На 01.10. 2007 г. |
| Денежные средства | 3178 | 6647 | 19583 | 20191 |
| Итого по первой группе А1 | 3178 | 6647 | 19583 | 20191 |
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. | 36 | 70 | 1210 | 1612 |
| Итого по второй группе А2 | 36 | 70 | 1210 | 1612 |
| Производственные запасы | 4 | 1 | 172 | 132 |
| Итого по третей группе А3 | 4 | 1 | 172 | 132 |
| Итого текущих активов | 3218 | 6718 | 20965 | 21935 |
| Внеоборотные активы | 3572 | 3648 | 5050 | 5594 |
| Всего активов | 6790 | 10366 | 26015 | 27529 |
Таблица 2.4
Группировка пассивов ЗАО «Эльдорадо» по степени срочности их погашения
тыс. руб.
| Пассивы | На 01.01. 2007 г. | На 01.04. 2007 г. | На 01.07. 2007 г. | На 01.10. 2007 г. |
| Поставщики и подрядчики | 321 | 415 | 435 | 1516 |
| Задолженность по оплате труда | 45 | 55 | 38 | 108 |
| Задолженность перед внебюджетными фондами | 18 | 22 | 12 | 33 |
| Задолженность по налогам и сборам | 54 | 73 | 25 | 115 |
| Прочие кредиторы | 27 | 141 | 65 | 204 |
| Итого по первой группе П 1 | 465 | 706 | 575 | 1976 |
| Краткосрочные кредиты банка | 3267 | 630 | 2845 | 2851 |
| Итого по второй группе П2 | 3267 | 630 | 2845 | 2851 |
| Долгосрочные кредиты банка | - | 6012 | 19934 | 19951 |
| Итого по третьей группе П3 | - | 6012 | 19934 | 19951 |
| Собственный капитал и резервы | 3058 | 3018 | 2661 | 2751 |
| Всего пассивов | 6790 | 10366 | 26015 | 27529 |
Таблица 2.5
Анализ ликвидности баланса ЗАО «Эльдорадо»
тыс. руб.
| Показатели | На 01.01. 2007 г. | На 01.04. 2007 г. | На 01.07. 2007 г. | На 01.10. 2007 г. |
| А1 П1 Платежный излишек (+) или недостаток (-) | 3178 465 +2713 | 6647 706 +5941 | 19583 575 +19008 | 20191 1976 18215 |
| А2 П2 Платежный излишек (+) или недостаток (-) | 36 3267 -3231 | 70 630 -560 | 1210 2845 -1635 | 1612 2851 -1239 |
| А3 П3 Платежный излишек (+) или недостаток (-) | 4 - +4 | 1 6012 -6011 | 172 19934 -19762 | 132 19951 -19819 |
| А4 П4 Платежный излишек (+) или недостаток (-) | 3572 3058 +514 | 3648 3018 +630 | 5050 2661 +2389 | 5594 2751 +2843 |
Как видно из таблицы 2.5, в течение всего анализируемого периода имеют место следующие соотношения: