Степень платежеспособности общая ЗАО «Эльдорадо» также имеет тенденцию к снижению. Так, период погашения долгов в 1 квартале 2007 года составил 5.179 месяцев, в 3 квартале 2007 года данный показатель увеличился до 13.548 месяцев.
Коэффициент задолженности по кредитам банка и займам имел минимальное значение в 1 квартале 2007 года – 4.632. В0 2 квартале 2007 года показатель увеличился до 10.384, а в 3 квартале 2007 года – увеличился до 12.830. Следовательно, объем привлеченных банковских кредитов в ЗАО «Эльдорадо» увеличивается более быстрыми темпами, чем выручка данного предприятия. Поэтому предприятию необходимо анализировать эффективность использования краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов и определять целесообразность их привлечения.
Коэффициент задолженности другим организациям в 3 квартале 2007 года существенно увеличился по сравнению с другими периодами и составил 0.549. Данный факт оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует об ослаблении платежной дисциплины в ЗАО «Эльдорадо». Однако абсолютные значения данного показателя свидетельствуют о том, что ЗАО «Эльдорадо» может быстро рассчитаться со своими контрагентами (максимальный срок – менее половины месяца).
Снижение коэффициента задолженности фискальной системе с 0.078 в 1 квартале 2007 года до 0.052 в 3 квартале 2007 года положительно характеризует хозяйственную деятельность ЗАО «Эльдорадо» и свидетельствует о своевременных расчетах анализируемого предприятия с бюджетом и внебюджетными фондами.
Коэффициент внутреннего долга в 3 квартале 2007 года составил 0.041, что ниже аналогичного показателя 1 квартала 2007 года (0.047), но выше показателя 2 квартала 2007 года (0.033). Следовательно, расчеты с персоналом в ЗАО «Эльдорадо» имеют тенденцию к ускорению, что свидетельствует об улучшении платежеспособности данного предприятия. Неоплаченной остается только задолженность по заработной плате текущего месяца, что является нормальным.
По итогам анализа можно сделать вывод о достаточной платежеспособности ЗАО «Эльдорадо», поскольку поступающей выручки достаточно для погашения обязательств данного предприятия перед банком, контрагентами, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами.
Проанализируем показатели финансовой устойчивости ЗАО «Эльдорадо» за 9 месяцев 2007 года по кварталам (таблица 2.9).
Таблица 2.9
Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Эльдорадо»
тыс. руб.
| Показатель | Нормативное значение | На 01.01. 2007 г. | На 01.04. 2007 г. | Среднее значение за 1 квартал | На 01.07. 2007 г. | Среднее значение за 2 квартал | На 01.10. 2007 г. | Среднее значение за 3 квартал |
| Коэффициент автономии (независимости) | >0.5 | 3058 : 6790 = 0.450 | 3018 : 10366 = 0.291 | 0.371 | 2661 : 26015 = 0.102 | 0.197 | 2751 : 27529 = 0.100 | 0.101 |
| Собственный оборотный капитал | ↑ | 3058 -3572 = -514 | 3018 -3648 = -630 | -572 | 2661 -5050 = -2389 | -1509.5 | 2751 -5594 = -2843 | -2616 |
| Собственный и долгосрочный заемный капитал в обороте | ↑ | 3058+0 -3572 = -514 | 3018 +6012-3648 = +5382 | 2434 | 2661 +19934-5050 = +17545 | 11463.5 | 2751+ 19951 -5594 = 17108 | 17326.5 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -514 : 3218 = -0.160 | -630 : 6718 = -0.094 | -0.127 | -2389 : 20965 = - 0.114 | -0.104 | -2843 : 21935= -0.130 | -0.122 | |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | ↑ | -514 : 4 = -128.500 | -630 : 1 = -630.000 | -379.250 | -2389 : 172 = - 13.890 | -321.945 | -2843 : 132= -21.538 | -17.714 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | ↑ | -514 : 3058 = -0.168 | -630 : 3018 = -0.209 | -0.189 | -2389 : 2661 = - 0.898 | -0.554 | -2843 : 2751= -1.033 | -0.966 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств | ↑ | 3218 : 3572 = 0.901 | 6718 : 3648 = 1.842 | 1.372 | 20965 : 5050= 4.151 | 2.997 | 21935 : 5594= 3.921 | 4.036 |
| Коэффициент мобильности имущества | ↑ | 3218 : 6790 = 0.474 | 6718 : 10366 = 0.648 | 0.561 | 20965 : 26015= 0.806 | 0.727 | 21935 : 27529= 0.797 | 0.802 |
| Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности | ↑ | 3058 : 465 = 6.576 | 3018 : 706 = 4.275 | 5.426 | 2661 : 575 = 4.628 | 4.4512 | 2751 : 1976 = 1.392 | 3.010 |
| Коэффициент финансовой зависимости | <0.5 | 6790 : 3058 = 2.220 | 10366 : 3018:= 3.435 | 2.828 | 26015 : 2661 = 9.776 | 6.606 | 27529 : 2751 = 10.007 | 9.892 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | ↑ | (3058+0): 6790 = 0.450 | (3018 +6012) : 10366 = 0.871 | 0.661 | (2661 +19934) : 26015 = 0.869 | 0.870 | (2751+ 19951) : 27529 = 0.825 | 0.847 |
Окончание таблицы 2.9
| Коэффициент финансирования | ↑ | 3058 : 3732 = 0.819 | 3018 : 7348 = 0.411 | 0.615 | 2661 : 23354 = 0.114 | 0.263 | 2751 : 24778 = 0.111 | 0.113 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) | <0.7 | 3732 : 3058 = 1.220 | 7348 : 3018 = 2.435 | 1.828 | 23354 : 2661 = 8.776 | 5.302 | 24778 : 2751 = 9.007 | 8.892 |
| Коэффициент концентрации привлеченного капитала | ↓ | 3732 : 6790 = 0.550 | 7348 : 10366 = 0.709 | 0.630 | 23354 : 26015 = 0.898 | 0.804 | 24778 : 27529 = 0.900 | 0.899 |
Приведенные расчеты коэффициента автономии свидетельствуют о том, что собственникам по состоянию на 1 января 2007 года принадлежало 45.0 % имущества ЗАО «Эльдорадо», в конце 1 квартала 2007 года – 29.1 %, а к концу 3 квартала 2007 года показатель снизился до 10.0 %. Снижение показателя свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости ЗАО «Эльдорадо».
Расчеты свидетельствуют об отсутствии собственного капитала в обороте ЗАО «Эльдорадо», что оценивается отрицательно. На начало 2007 года дефицит собственных оборотных средств составил 514 тыс. руб., к концу третьего квартала дефицит увеличился до 2843 тыс. руб. Однако исследуемое предприятие привлекает долгосрочные заемные средства, которые в какой-то степени могут быть приравнены к собственным. С учетом долгосрочных займов собственный и долгосрочный заемный капитал в обороте на конец 3 квартала 2007 года составил 17108 тыс. руб., в то время, как на начало года он был в дефиците на сумму 514 тыс. руб.