На конец года: Фс < 0, Фт < 0, Фо >0 – неустойчивая финансовая ситуация
3 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕЛЕВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «РАССВЕТ»
Деловая активность предприятия характеризуется с помощью коэффициентов оборачиваемости. Для этого разработаны к применению формулы расчетов коэффициентов рентабельности и деловой активности. Рассматривать их надо в динамике, или в сравнении с другим аналогичным предприятием.
3.1 Показатели деловой активности предприятия
Рассчитываем оборачиваемость средств в расчетах. Снижение оборачиваемости говорит о снижении объема продаж, спроса на продукции либо о росте средней величины дебиторской задолженности. Увеличение оборачиваемости средств в расчетах характеризуется как положительная тенденция. Данный показатель рассчитывается в оборотах. Если для анализа необходимо получить значение показателя в днях, то 365 дней необходимо разделить на количество оборотов. Рассчитывается по следующей формуле: Обср/расч = ВР/ДЗ, где ВР - выручка от реализации, а ДЗ – дебиторская задолженность.
Обср/расч отчетного периода: стр.010 гр.3(Ф2)/((стр.240 гр.3+ стр. 240 гр.4)/2(Ф1)) = 106575/((61000+62470)/2)=1,72
Обср/расч аналогичного периода: стр.010 гр.4(Ф2)/стр.240 гр.3(Ф1)=98600/61000=1,61
Определяю продолжительного одного оборота средств в расчетах:
Отчетного периода: 365/1,72=212 дней
Аналогичного периода: 365/1,61=226 дней
Оборачиваемость запасов характеризует скорость потребления или реализации сырья. На практике часто складывается ситуация, когда менеджеры, опасаясь возможной нехватки товара и «недозарабатывания», создают избыточные запасы, что бы подстраховаться не задумываясь, что это приводит к излишним расходам, «замораживанию» средств и сокращению прибыли. Рассчитывается по следующей формуле: Обзап = ВР/ЗЗ, где ЗЗ – средняя стоимость запасов и затрат.
Обзап отчетного периода: стр.010 гр.3(Ф2)/((стр.210 гр.3+стр.220 гр.3+стр.210 гр.4+стр.220 гр.4)/2)=106575/((114900+3860+121100+700)/2)=0,88
Обзап аналогичного периода: стр.010 гр.4/(стр.210 гр.3+стр.220 гр.3)=98600/(114900+3860)=0,83
Определяю продолжительного одного оборота запасов:
Отчетного периода: 365/0,88=415 дней
Аналогичного периода: 365/0,83=440 дней
Оборачиваемость кредиторской задолженности связывает сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок или приобретенных у кредиторов товаров. Как правило, данный показатель выражается в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуг, приобретенные в кредит. Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособности организации, однако кредиторская задолженность поставщикам позволяет пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования. Рассчитывается по следующей формуле: Обкз = 365*КЗ/СР, где КЗ – кредиторская задолженность, а СР – себестоимость реализации.
Обкз отчетного периода: 365*((стр.620 гр.3+стр.620 гр.гр.4)/2)/стр.020 гр.3(Ф2)=365*((25580+46920)/2/69600=190 дней
Обкз аналогичного периода: 365*стр.620 гр.3(Ф1)/
стр.020гр.4(Ф2)=365*25580/70050=133 дня
Определяю продолжительного одного оборота кредиторской задолженности:
Отчетного периода: 365/190=2 дня
Аналогичного периода: 365/133=3дня
Оборачиваемость собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства организации вводятся в оборот. Рассчитывается по следующей формуле: Обск = ВР/СК, где СК – величина собственного капитала организации.
Обск отчетного периода: стр.010 гр.3(Ф2)/стр.490
гр.4(Ф1)=106575/201020=0,53
Обск аналогичного периода: : стр.010 гр.4(Ф2)/стр.490 гр.3(Ф1)=98600/200980=0,49
Определяю продолжительного одного оборота собственного капитала:
Отчетного периода: 365/0,53=688 дней
Аналогичного периода: 365/0,49=745 дней
Рассчитываем продолжительность операционного цикла. Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов и получение выручки от реализации продукции. При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего возрастает рентабельность. Соответственно снижение этого показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации. Рассчитывается по следующей формуле: ОЦпрод = Обср/расч (в днях)+Обзап (в днях)
Отчетного периода: 212+415=627 дней
Аналогичного периода: 226+440=666 дней
Рассчитываю продолжительность финансового цикла. Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение ДЗ). Рассчитывается по следующей формуле: ФЦпрод = ОЦпрод-Обкз
Отчетного периода: 627-2=625 дней
Аналогичного периода: 666-3=663 дня
Результаты анализа деловой активности предприятия ООО «Рассвет» записываю в таблицу 5.
Таблица 5 – Показатели деловой активности предприятия
| Показатель | За отчетный период | За аналогичный период | Изменения |
| Обср/расч | 1,72 | 1,61 | 0,11 |
| Продолжительность 1 оборота Обср/расч | 212 | 226 | -14 |
| Обзап | 0,88 | 0,83 | 0,05 |
| Продолжительность 1 оборота Обзап | 415 | 440 | -25 |
| Обкз | 190 | 133 | 57 |
| Продолжительность 1 оборота Обкз | 2 | 3 | -1 |
| Обск | 0,53 | 0,49 | 0,04 |
| Продолжительность 1 оборота Обск | 688 | 745 | -57 |
| ОЦпрод | 627 | 666 | -39 |
| ФЦпрод | 625 | 663 | -38 |
На основании проведенного анализа деловой активности предприятия можно сделать следующие выводы:
1) Оборачиваемость средств в расчетах увеличилась на 0,11, что для предприятия положительная тенденция.
2) Оборачиваемость запасов увеличилась на 0,05, это тоже неплохо для деятельности предприятия.
3) Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 57 дней. Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость предприятия.
4) Оборачиваемость собственного капитала так же увеличилась, но на 0,04, это хороший показатель для предприятия.
5) Продолжительность операционного цикла снизилась на 39 дней и это благоприятно характеризует деятельность предприятия.
6) Продолжительность финансового цикла тоже снизилась на 38 дней и это тоже неплохой результат.
3.2 Рентабельность предприятия
Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Рентабельность продаж. Прибыль на единицу реализованной продукции. Рассчитывается по формуле: стр.050/стр.010
Отчетный период: 28680/106575=0,27
Аналогичный период: 27930/98600=0,28
Рентабельность основного вида деятельности. Прибыль от реализации на 1 руб. затрат. Рассчитывается по формуле: стр.050/(стр.020+стр.030+стр.040)
Отчетный период: 28680/(69600+5250+3045)=0,37
Аналогичный период: 27930/(70050+510+110)=0,39
Рентабельность совокупного капитала. Эффективность использования капитала. Рассчитывается по формуле: (стр.140-стр.150)/стр.300 баланса
Отчетный период: (22360-6630)/317110=0,05
Аналогичный период: (25100-8830)/320800=0,05
Рентабельность собственного капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на динамику котировок акций. Рассчитывается по формуле: (стр.140-стр.150)/стр.490 баланса
Отчетный период: (22360-6630)/200980=0,08
Аналогичный период: (25100-8830)/201020=0,08
Период окупаемости собственного капитала. Число лет, в течение которых полностью окупятся вложенные в данную средства. Рассчитывается по формуле: стр.490 баланса /(стр.140-стр.150)
Отчетный период: 200980/(22360-6630)=12,8
Аналогичный период: 201020/(25100-8830)=12,3
Норма прибыли. Отношение чистой прибыли к валовому объему продаж. Рассчитывается по формуле: стр.140-стр.010
Отчетный период: 22360/103575=0,21
Аналогичный период: 25100/98600=0,25
Доходность активов. Отношение чистой прибыли к совокупным активам организации. Рассчитывается по формуле: стр.140/средняя величина активов (сумма строк 300 баланса на начало и конец периода/2)
Отчетный период: 22360/((317110+320800)/2)=0,07
Аналогичный период: 25100/((317110+320800)/2)=0,07
Доходность капитала. Отношение чистой прибыли к собственному капиталу организации. Рассчитывается по формуле: стр.140/средняя величина собственных средств (сумма строк 490 баланса на начало и конец периода)
Отчетный период: 22360/((200980+201020)/2)=0,11
Аналогичный период: 25100/((200980+201020)/2)=0,12
Результаты проведенного анализа рентабельности предприятия записываю в таблицу 6.
Таблица 6 – Показатели рентабельности
| Показатель | За отчетный период | За аналогичный период | Изменения |
| Рентабельность продаж | 0,27 | 0,28 | 0,01 |
| Рентабельность основного вида деятельности | 0,37 | 0,39 | 0,02 |
| Рентабельность совокупного капитала | 0,05 | 0,05 | 0 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,08 | 0,08 | 0 |
| Период окупаемости собственного капитала | 12,8 | 12,3 | -0,5 |
| Норма прибыли | 0,21 | 0,25 | 0,04 |
| Доходность активов | 0,07 | 0,07 | 0 |
| Доходность капитала | 0,11 | 0,12 | 0,01 |
По результатам анализа рентабельности продаж предприятия ООО «Рассвет»: