Из общей себестоимости продукции за 1995 г. в сумме 819,5 млрд. руб. затраты по приобретаемым материальным ресурсам, покупным комплектующим изделиям, энергоресурсам, транспортным расходам составили 496,2 млрд. руб. Их удельный вес составил 60,5%. Налоги и отчисления составили 108,3 млрд. руб. (13,2%), собственные расходы 215 млрд. руб. (26,2%), в том числе амортизационные отчисления 70,2 млрд. руб. (8,6%).
Исходя из структуры затрат, видно, что основу удельного веса в себестоимости продукции составляют потребляемые ресурсы, налоги и отчисления (73,7%), что в максимальной степени ставит зависимость цен на выпускаемые комбайны, их покупательскую конкурентоспособность от стоимости этих ресурсов и величины налогов.
Относительно собственных расходов самым крупным фактором снижения себестоимости и цен на комбайны является увеличение роста объемов продукции в натуральном выражении с одновременным снижением удельного веса накладных расходов, которые являются условно постоянной величиной в части содержания и поддержания основных фондов в рабочем состоянии.
Сводная таблица финансовых показателей предприятия приведена ниже (таблица 2.5):
Таблица 2.5. Сводная таблица финансовых показателей предприятия
| Показатель | 1993 г. | 1994 г. | 1995 г. |
| Коэффициенты ликвидности | |||
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,02 | 3,01 | 1,59 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,59 | 1,63 | 0,55 |
| Запасы/чистые оборотные средства | 0,59 | 0,61 | 0,66 |
| Текущая задолженность / запасы | 2,35 | 0,72 | 0,13 |
| Коэффициенты устойчивости | |||
| Общая задолженность / итог по активам | 0,16 | 0,12 | 0,08 |
| Текущая задолженность / итог по активам | 0,16 | 0,04 | 0,02 |
| Общая задолженность / остаточная стоимость основных средств | 0,23 | 0,16 | 0,11 |
| Текущая задолженность / остаточная стоимость основных средств | 0,22 | 0,05 | 0,02 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -0,03 | -0,04 | 0,03 |
| Коэффициенты деловой активности | |||
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала | 1,29 | 0,59 | 0,37 |
| Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 17,71 | 17,35 | 10,4 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 3,36 | 4,41 | 5,83 |
| Средний срок оборота дебиторской задолженности | 108,63 | 82,8 | 62,6 |
| Коэффициент оборачиваемости общей задолженности | 1,85 | 2,31 | 2,36 |
| Средний срок оборота общей задолженности | 197,3 | 158 | _ 154,7 |
| Коэффициент оборачиваемости собственных средств | 4,29 | 0,805 | 0,441 |
| Коэффициенты прибыльности | |||
| Норма балансовой прибыли | 0,25 | 0,29 | 0,2 |
| Чистая норма прибыли | 0,14 | 0,14 | 0,06 |
| Общий доход на активы | 0,02 | 0,02 | 0,02 |
| Доход на остаточную стоимость основных средств | 0,03 | 0,03 | 0,03 |
Анализ финансового состояния АО «Ростсельмаш» за 1993–1995 годы приведен в таблице 2.6.
Таблица 2.6. Финансовое состояние АО «Ростсельмаш» в 1993–1995 гг.
| (млн. руб.) | ||||
| На 01.01.94 | На 01.01.95 | На 01.01.96 | ||
| 1. Всего имущества | 796 292 | 2 642 603 | 2 863 165 | |
| 2. Основные средства и внеоборотные активы | 669 939 | 2 320 924 | 2 322 551 | |
| в процентах к имуществу | 84,1 | 87,8 | 81,1 | |
| 3. Оборотные (мобильные) средства | 126 353 | 321 679 | 512 865 | |
| в процентах к имуществу | 15,9 | 12,2 | 17,9 | |
| 3.1. Материальные оборотные средства | 52 821 | 148 276 | 337 363 | |
| в процентах к оборотным средствам | 41,8 | 46,1 | 65,8 | |
| в т.ч. готовая продукция | 13 734 | 46 884 | 147 406 | |
| в процентах к оборотным средствам | 10,9 | 14,6 | 28,7 | |
| 3.2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 2 786 | 5 640 | 1 803 | |
| в процентах к оборотным средствам | 2,2 | 1.8 | 0,35 | |
| 4. Убытки | - | - | 27 749 | |
В 1994–1995 гг. общая стоимость имущества акционерного общества, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась в 3,6 раза, в том числе основные средства – в 3,5 раза (с учетом переоценок на 01.01.94 и 01.01.95), оборотные средства – в 4,1 раза.
В начале анализируемого периода 84,1% стоимости имущества приходилось на основные фонды и 15,9% на мобильную часть имущества – оборотные средства.
За отчетный период удельный вес основных средств снижен до 81,1%, а оборотных средств возрос до 17,9%. Увеличение произошло за счет материальных оборотных средств (65,8% в общей стоимости оборотных средств против 41,8% на начало анализируемого периода) и, в частности, за счет готовой продукции (28,7% в общей стоимости оборотных средств против 10,9% на начало анализируемого периода).
Наиболее мобильная часть оборотных средств – денежные средства и дебиторская задолженность – снизилась за отчетный период с 58,2% до 34,2%.
Анализ данных показывает, что увеличение стоимости имущества на 80% произошло за счет собственных средств АО «Ростсельмаш» и на 20% – за счет заемных источников.
Все собственные средства были направлены на покрытие основных фондов: увеличение запасов не установленного оборудования, вложений в незавершенное капитальное строительство, в ценные бумаги других предприятий.
В результате АО «Ростсельмаш» практически лишилось собственных оборотных средств, о чем свидетельствует коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный 0,03 при нормативе 0,1.
Увеличить размер собственных оборотных средств в отчетном периоде АО «Ростсельмаш» практически не имело возможности по следующим причинам:
1. Половина полученной балансовой прибыли направлена на уплату налогов (на прибыль, на превышение зарплаты) и санкций в федеральный и местный бюджеты.
2. Оставшаяся в распоряжении АО «Ростсельмаш» прибыль направлена на содержание объектов соцкультбыта. Несмотря на передачу жилого фонда в муниципальную собственность, на покрытие расходов по Социальной фирме требовалось 58 млрд. руб., а прибыль, оставшаяся в распоряжении АО «Ростсельмаш», составила 60,6 млрд. руб.
Анализ показывает, что оборотные материальные и денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения покрывались за счет привлечения краткосрочных заемных средств и находящейся в обороте Общества кредиторской задолженности.
К началу анализируемого периода АО «Ростсельмаш» привлекало на каждый рубль собственных средств 19,6 коп. заемных. В течение отчетного периода заемные средства увеличились до 22,4 коп. на 1 рубль собственных вложений.
В отчетном периоде АО «Ростсельмаш» ухудшило использование своего имущества, о чем свидетельствует коэффициент оборачиваемости капитала. На начало анализируемого периода он составлял 1,29, а на конец – 0,37.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции снижен с 17,71 до 10,4. Коэффициент оборачиваемости собственных средств снижен с 4,29 до 0,44. Это явилось результатом роста производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции, которые отвлекли из хозяйственного оборота средства и привели к замедлению оборачиваемости оборотных средств АО «Ростсельмаш».
Важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение, является платежеспособность предприятия. Оценка платежеспособности производится через коэффициенты ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства перед кредиторами и банком за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, снизилась с 0,59 в начале анализируемого периода до 0,55 в конце периода. Коэффициент текущей ликвидности при нормативе 2,0 достиг уровня 1,59.
Ухудшение финансовых показателей АО «Ростсельмаш» обусловлено наличием на 01.01.96 большого объема задолженности потребителей Украины и Узбекистана (124,5 млрд. руб.). Отсутствие такой задолженности обеспечило бы безубыточные итоги деятельности АО «Ростсельмаш» за 1995 г.
Анализ финансового состояния АО «Ростсельмаш» в 1991–1995 гг. подтверждает необходимость осуществления специальных мероприятий по поддержке эффективной хозяйственной деятельности и восстановлению платежеспособности предприятия.
3. Финансовое оздоровление ОАО «Ростсельмаш»
3.1 Методы финансового оздоровления предприятия в 1996–1998 гг.
Программа финансового оздоровления АО «Ростсельмаш» в 1996–1998 гг. предусматривала комплекс мероприятий, включающих:
· повышение надежности и качества выпускаемой продукции, восстановление и ремонт зерно- и кормоуборочных комбайнов, ранее выпущенных и находящихся у потребителей (по их заказам);
· проведение глубоких маркетинговых исследований, развитие дилерской сети на базе имеющихся торгово-технических центров;
· увеличение объемов продаж зерно- и кормоуборочной техники, других сельскохозяйственных машин и оборудования;
· развитие прогрессивных форм поставки техники для села, в том числе по лизингу с увеличением периода погашения стоимости техники в соответствии со сроком ее службы;
· сокращение издержек собственного производства, расширение ассортимента выпускаемой продукции за счет освоения новых сельхозмашин, товаров народного потребления и другой продукции, имеющей платежеспособный спрос;