высокий уровень затрат связан с изношенностью основных фондов, плохой организацией производства, не конкурентоспособностью продукции;
4) следовательно, дальнейшая деятельность предприятия нецелесообразна, предприятие не сможет восстановить платежеспособность – необходимо введение конкурсного производства.
Анализ динамики, состава и структуры активов, оборачиваемости средств показал, что имущество ООО «Компания Транс Балтика плюс» неликвидно, используется неэффективно и не по назначению, т.к.:
1) в 60 раз снизилась стоимость основных средств, учитываемых на балансе предприятия;
2) сократились оборотные средства более чем в 6 раз;
3) снизилась стоимость имущества предприятия в целом более чем в 8 раз;
4) предприятие сократило стоимость производственную базу;
5) истощились средства на счету предприятия;
6) сократилась дебиторская задолженность в целом, а сумма просроченной дебиторской задолженности возросла с 510 тысяч рублей до 810 тысяч рублей или в 1,6 раза;
7) значительные средства заморожены в неликвидных запасах, доля которых в оборотных активах составляет 87 %;
8) оборачиваемость оборотных средств низкая;
9) длинный период оборота кредиторской задолженности (1.039 дней) связан с несвоевременным погашением предприятия своих обязательств перед кредиторами, подчеркивает значительность суммы обязательств, предприятия в сопоставлении с выручкой (затратами).
Исследование источников финансирования ООО «Компания Транс Балтика плюс»: состава и структуры пассивов баланса, позволило установить признаки усиления финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности:
1) за рассматриваемый период стоимость собственного капитала снизилась в 4 раза в связи с нарастанием убытков;
2) сумма накопленных убытков в 2 раз превысила валюту баланса по данным на конец 2009 года;
3) сумма кредиторской задолженности ООО «Компания Транс Балтика плюс» за рассматриваемый период сократилась более чем в 26 раз;
4) в структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками (80 %);
5) просроченная дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность.
Анализ результатов хозяйственной деятельности по данным отчета о прибыли и убытках показывает, что ООО «Компания Транс Балтика плюс» убыточно (нерентабельно):
1) сумма убытков после выплаты налогов в 2009 году составила 1.798 тысяч рублей, превысив выручку, которая составляла 1.692 тысячи рублей);
2) убыточность относительно выручки и относительно стоимости активов составила, соответственно – 106,26 % и 17,43 %.
По результатам анализа ликвидности и финансовой устойчивости положение предприятия можно охарактеризовать как критическое, вследствие чего ООО «Компания Транс Балтика плюс» оказалось зависимым от кредиторов. Предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы, просроченную кредиторскую задолженность, погашение которой вследствие сокращения стоимости имущества возможно лишь в процессе его конкурсной продажи. Расчеты коэффициентов подтверждают противоречивость полученных ранее результатов – непригодность общепринятых критериев оценки предприятия, сократившего основную деятельность:
1) формально структура баланса удовлетворительна – коэффициент текущий ликвидности и финансовой автономии находятся в пределах норматива;
2) оборотные активы предприятия покрывают краткосрочную задолженность;
3) коэффициент финансовой автономии в 2009 году немного снизился по сравнению с 2008годом, что связано со снижением собственного капитала вследствие нарастания убытков.
Обобщая результаты анализа, можно сделать заключение о том, что ООО «Компания Транс Балтика плюс»:
1) неплатежеспособно;
2) убыточно (нерентабельно);
3) производственные площади используются неэффективно и не по назначению;
имущество неликвидно;
4) предприятие находится в критическом финансовом положении – зависит от кредиторов;
5) восстановить платежеспособность должника невозможно;
6) дальнейшая производственно-хозяйственная деятельность должника нецелесообразна, ее продолжение не сможет удовлетворить требования кредиторов;
7) необходимо провести аудиторскую проверку и экспертизу сделок должника по отчужденному имуществу;
8) необходимо введение конкурсного производства.
3 Мероприятия, направленные на финансовое оздоровление ООО «Компания Транс Балтика плюс».
3.1 Управление оборотным капиталом в период финансового оздоровления предприятия.
Мероприятия по предупреждению несостоятельности предприятия не представляют собой самостоятельной процедуры банкротства. Но их своевременное применение может оказать существенное влияние изменение финансового положения предприятия.
Впервые положения о проведении восстановительных процедур появились в отношении государственных предприятий в Указе президента РФ от 14 июня 1992 года за № 623 « О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применению к ним специальных процедур».
В Указе предусматривался административный порядок объявления государственных предприятий неплатежеспособными. После признания таких предприятий банкротами предусматривалось применение к ним специальных процедур ликвидаций, включая реорганизацию и иные меры, направленные на оздоровление экономического и финансового состояния предприятий.
Еще одним актом, предшествовавшим закону о банкротстве было распоряжение Госкомимущества РФ от 5 ноября 1992 года № 717 « Об утверждении типового положения о проведении конкурса по продаже предприятия банкрота и его имущества». Типовое положение предусматривало два вида продажи предприятия – во-первых, полностью, когда оно осталось как единый имущественный комплекс с сохранением профиля, во – вторых, когда имущество предприятия продавалось по частям.
В законе «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» 1992г мероприятия, направленные на предотвращение банкротстве, были объединены под названием « реорганизационные процедуры». Под ними понимались проводимые по решению Арбитражного суда мероприятия, направленные на поддержание деятельности и оздоровления предприятия в целях избежания его ликвидации. Стратегия и тактика предупреждения и предотвращения кризисов, финансового оздоровления предприятия обязательно включает разработку принципов управления оборотным капиталом как наиболее мобильной части имущества, позволяющей быстро реагировать на сигналы внешней среды и изменение внутренней ситуации. Отсутствие или нехватка оборотных средств может быть как первым проявлением кризиса на ранней стадии, так и его следствием, если развитие кризиса начиналось не в финансовой сфере. В любом случае кризис оборотных средств либо инициирует кризис на предприятии, либо углубляет его.
Анализируя ООО «Компания Транс Балтика плюс» видно, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами является отрицательным. Это объясняется как объективными деловыми хозяйствованиями, так и недостатками планирования потребности в оборотном капитале, которое осуществляется преимущественно по остаточному принципу. Управление оборотным капиталом включает управление оборотными средствами и краткосрочными обязательствами в рамках стратегической линии предприятия по ее финансовому оздоровлению.
Выработка политики управления оборотным капиталом предполагает, что руководство предприятия формирует ее основные взгляды:
1) на оптимальную величину оборотного капитала по видам оборотных средств в условиях дефицита денежных средств;
2) способы финансирования текущих потребностей в условиях низкой кредитоспособности;
3) способы обеспечения эффективности использования оборотных средств.
Цель управления оборотным капиталом - снизить количество денег в обращении при обеспечении максимальной деловой активности. Основной путь – сокращение периода обращения денежных средств.
Таким образом, цикл обращения денежных средств можно сократить:
1) путем снижения периода обращения запасов;
2) ускорения производства и продажи товаров;
3) ускорения обращения дебиторской задолженности ;
4) увеличения периода отсрочки краткосрочной (кредиторской) задолженности.
Потребность в оборотных средствах рассчитывается чаще всего по видам оборотных средств, в соответствие с их местом и ролью в процессе производства. Наиболее « управляемой» частью оборотных средств в кризисной и предкризисной ситуации являются все виды запасов, дебиторская задолженность. Затраты в незавершенное производство определяются технологией: расходы будущих периодов и прочие составляющие оборотного капитала при дефиците платежных средств по возможности сокращаются. Оптимальная величина оборотного капитала должна обеспечивать, с одной стороны, бесперебойное функционирование предприятия, максимальную для него деловую активность. С другой – исключать возможность существования бездействующих излишков денежных средств.
На предприятии ООО «Компания Транс Балтика плюс» источниками финансирования оборотных средств являются собственные средства и заемные средства, среди которых выделяется кредиторская задолженность.
В кризисных условиях проблемы поиска источников финансирования резко обострится. Прибыли, как правило, нет или она снижается, кредиты банков становятся труднодоступными. А кредиты поставщиков прекращаются из-за предыдущих неплатежей. Рассмотрение вопросов, связанных с нахождением и привлечение денежных средств в оборот предприятия начнем с улучшения использования имеющихся в распоряжении предприятия актива - дебиторской задолженности.
1)Управление дебиторской задолженностью.
Существует много методов контроля и анализа дебиторской задолженности. Необходимо помнить, что контроль и анализ – два неразрывно связанные элемента функции управления и должны действовать совместно. Все рассматриваемые ниже методы проиллюстрируем примерами из деятельности предприятия.