1) формально структура баланса удовлетворительна – коэффициент текущий ликвидности и финансовой автономии находятся в пределах норматива;
2) оборотные активы предприятия покрывают краткосрочную задолженность;
3) коэффициент финансовой автономии в 2009 году немного снизился по сравнению с 2008 годом, что связано со снижением собственного капитала вследствие нарастания убытков.
В процессе антикризисного управления рекомендовано управление дебиторской задолженностью. Контроль по методу «стареющего графика платежей». Совершенно очевидно, что чем больше «возраст» долга, тем меньше шансов его получить. Контроль по методу «пропорционального баланса».
Здесь размер неоплаченного долга увязывается с объемом продаж в соответствующем месяце.
Разработка кредитной политики предприятия, направленной на контроль
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия ООО «Компания Транс Балтика плюс» показал, что инвестиции будут способствовать финансовому оздоровлению. В связи со сдачей производственных площадей в аренду и заменой пресса, можно вложить деньги в проекты, способствующие финансовому оздоровлению.
Первый проект связан с новым видом деятельности – индивидуальное изготовление шкафов-купе. Общая сумма инвестиционных вложений в данный проект, на основании бизнес-плана составила 6 293 тыс.руб. Название данного проекта в работе обозначим «Проект «ОБ».
Второй инвестиционный проект предлагает создание услуг по ремонту мебели, чистке с целью обслуживания предприятий и населения. Стоимость инвестиций составит 7 793 тыс.руб. Название данного проекта в работе обозначим «Проект «ПР».
Период – 5 лет. На основании различных методов оценки инвестиционных проектов, можно сделать вывод об эффективности обоих проектов в целом:
С помощью расчет чистой приведенной стоимости определили, что показатель NPV больше нуля и это свидетельствует об эффективности проектов в целом. Однако при собственном финансировании с использованием ставки дисконта 15% более эффективным является проект «ПР», а при повышении ставки до 25% - проект «ОБ». При изменении ставки дисконтирования возможно приведение проектов к одинаковой оценке текущей стоимости.
С помощью расчета индекса рентабельности инвестиций, очевидно, что рентабельность проектов больше единицы, следовательно, проекты следует принять. В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем: он характеризует уровень доходов на единицу затрат, таким образом самая высокая отдача проекта «ОБ» при ставке дисконтирования 15%. Вложенный рубль в инвестиционный проект принесет дополнительный доход 1,05 рубля. А проект «ПР» - 85 копеек. Так же наименее привлекательным является проект «ПР» при ставке дисконтирования 25%.
С помощью расчета внутренней нормы прибыли инвестиции, определили, что проекты могут полностью финансироваться за счет кредита коммерческого банка, соответственно, значение IRR=54% для проекта «ОБ» и IRR=38% для проекта «ПР», что характеризует верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным. Рассматриваемые проекты имеют показатель IRR больше показателя WACC, что не только свидетельствует о том, что один из проектов можно принять, но и то, что пороговая величина проекта «ОБ» значительно выше внутренней нормы прибыли инвестиций.
С помощью расчета определения срока окупаемости инвестиций, было выявлено, что самая быстрая окупаемость проекта «ОБ» - 2 года и 7 месяцев. При ставке дисконтирования 15% составит 2 года 1 месяц, а при 25% составит 2 года 5 месяцев. В среднем на год больше окупаемость проекта «ПР». Соответственно вложения в проект «ОБ» имеют меньше рисков.
С помощью расчета коэффициента эффективности инвестиций, определили, что данный показатель имеет высокий уровень по обоим проектам. Наиболее эффективным являются вложения в проект «ОБ».
Таким образом, исследуемое предприятие подлежит финансовому оздоровлению, благодаря эффективной антикризисной политике.
Список используемых источников
1.Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ
2.Гражданский кодекс РФ, часть первая от 30.11.1994 № 51-ФЗ, в редакции Федерального закона от 21.07.2005 № 109-ФЗ; часть вторая от 26.01.1996 № 14-ФЗ, в редакции Федерального закона от 18.07.2005 № 89-ФЗ; часть третья от 26.11.2001 № 146-ФЗ, в редакции Федерального закона от 02.12.2008 № 156-ФЗ.
3.Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации, утвержденная приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н, в редакции приказа Минфина России от 07.05.2007 № 38н.
4.Абалкина И.Л. Теория и практика кризисных коммуникаций // США-Канада: экономика, политика, культура. - 2009. - N 1, - стр. 25, статья 42.
5.Айвазян З. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти. – 2009. - № 3, стр. 12, статья 9.
6.Айвазян З., В.Кириченко // Пробл. теории и практики упр. – 2009. - N 4, стр. 37, статья 52.
7.А.А.Беляев, Д.В.Валовой и др.]; Под ред. Э.М.Короткова. - М.: Инфра-М, 2009. – 384 с.
8.Антикризисное управление. Общие вопросы и особенности России: учеб. пособие / под ред. И.К.Ларионова. - М., 2009. – 420с.
9.Антикризисное управление корпорацией: проблемы и решения: Сб. науч. тр. / Рос. акад. наук. Сиб. отд-ние. Ин-т экономики и орг. пром. пр-ва; Под ред. Титова В.В., Марковой В.Д. - Новосибирск, 2009. – 237с.
10.Антикризисное управление предприятиями и банками: учеб.-практ. пособие. - М., 2009. – 215с.
11.Баринов В.А. Антикризисное управление: учеб. пособие. - М., 2009. – 146с.
12.Бузановский С.С. Антикризисное управление: Реструктуризация и реинжиниринг персонала: учеб. пособие / С.С.Бузановский, Н.А.Горелов, А.С.Титков. - СПб., 2009. – 167с.
13.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 183с.
14.Гончаров М.И. Консалтинг в антикризисном управлении: Теория и практика / Гончаров М.И., Лемзяков Г.А. - М.: Экономика, 2009. – 212с.
15.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. – 243с.
16.Зуб А.Т. Теория и практика антикризисного управления / Зуб А.Т., Локтионов М.В. - М.: Генезис, 2009. – 194с.
17.Кац И. Антикризисное управление предприятием // Пробл. теории и практики упр. – 2009. – 218с.
18.Козлова Е. Опережающее антикризисное управление: проблемы, поиски, решения // Власть. - 2009. - N 2, стр. 12, статья 17.
19.Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. – М.: Проспект, 2009. – 308с.
20.Любушин Н.П., Лещеева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 263с.
21.Панков В.В. Анализ в условиях антикризисного управления // Бухг. учет. - 2009. - N 11, стр. 41, статья 62.
22.Панков В.В. Тестовый анализ состояния бизнеса в условиях антикризисного управления // Финансы. - 2009. - N 8, стр. 3, статья 8.
23.Покрытин П. О предмете антикризисного управления // Экономист. - 2009. - N 6, стр. 18, статья 23.
24.Райзберг Б. Антикризисное управление - основа оздоровления предприятий / Б.Райзберг, Н.Костецкий, Е.Янковский // Экономист. - 2009. - N 10, стр. 5, статья 11.
25.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 288с.
26.Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 310с.
27.Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2009. – 268с.
28.Тарасов В. Финансовая несостоятельность и антикризисное управление муниципальными образованиями. Статья I. Зарубежный опыт // Муницип. власть. - 2009. - N 1, стр. 15, статья 28.
29.Торкановский Е. Антикризисное управление // Экономист. - 2009. - N 12, стр. 37, статья 49.
30.Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: учеб. пособие. - М.: Юнити, 2009. – 157с.
31.Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: ИТК «Дашков и Ко», 2009. – 305с
32.Шекова Е.Л. Антикризисное управление некоммерческими организациями // Некоммерческие организации в России., 2009. – 296.
33.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 157с.
34.Щербак В.Е. Управление кризисными ситуациями // ЭКО. – 2009. – 312с.
Приложение А
Приказ
Руководителя ООО «Компания Транс Балтика плюс»
наименование организации
"30 декабря 2009 года" N 84
Об утверждении учетной политики организации
на 2009 год
В соответствии с п.3 ст.5 Закона о бухгалтерском учете и ПБУ 1/98 приказываю:
1. Утвердить учетную политику организации для целей бухгалтерского (финансового) учета на 2009г.
2. Утвердить рабочий план счетов бухгалтерского учета организации на 2009 г.
3. Утвердить Положение о порядке проведения инвентаризаций имущества и обязательств организации и осуществлении внутреннего контроля за хозяйственными операциями.
4. Утвердить Положение о постоянно действующей инвентаризационной комиссии.
5. Утвердить формы первичных учетных документов для целей финансового.
6. Утвердить график документооборота организации.
Учетная политика организации вводится в действие с 1 января 2009 г.
Руководитель организации Подпись.