Смекни!
smekni.com

Оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО Чебоксарский агрегатный завод (стр. 9 из 14)

От оптимального соотношения собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение организации, ее дальнейшая устойчивость (табл. 2.17).

Таблица 2.17

Показатели динамики источников капитала ОАО «Чебоксарский агрегатный завод», за период 2006-2008 гг.

Показатели На конец года Отклонение (+, -), тыс. руб. Темп изменения, %
2006 2007 2008 2007 г. от 2006 г. 2008г. от 2007 г. 2007 г. к 2006 г. 2008 г. к 2007 г
1. Собственный капитал 1509788 2805344 3259184 1295556 453840 185,8 116,2
2. Заемный капитал 5100691 2459546 6048395 -2641145 3588849 48,2 в 2,5 раза
Итого: 6610479 5264890 9307579 -1345589 4042689 79,6 176,8

В табл. 2.17 можно увидеть, что основной удельный вес в источниках формирования активов, занимает заемный капитал, хотя за 2007 г. его доля снизилась на 30,44 %, а доля собственного капитала увеличилась. В 2008 г. заемный капитал, в сравнении с 2007 г., увеличился на 3588849 тыс. руб. или в 2,5 раза и увеличился собственный капитал на 16,18 %.

В ходе производственной деятельности в организации идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей (ТМЦ). Для этого организация использует наряду с собственными оборотными средствами и заемные средства. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «ЧАЗ», представлены в табл. 2.18.

Таблица 2.18

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Чебоксарский агрегатный завод», за период 2006-2008гг.

Показатели На конец года Отклонение (+, -),тыс. руб.
2006 2007 2008 2007 г. от 2006 г. 2008 г. от 2007 г.
1.Собственный капитал 1509788 2805344 3259184 1295556 453840
2.Внеоборотные активы 2266139 2408915 2446943 142776 38028
3. Собственные оборотные средства -756351 396429 812241 1152780 415812
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства 441471 726590 1730209 285119 1003619
5. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала -314880 1123019 2542450 1437899 1419431
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства 1450720 1055464 2966406 -395256 1910942
7. Задолженность поставщикам 688967 464377 1087339 -224590 622962
8. Общая величина собственного оборотного и заемного капитала 1135840 2178483 5508856 1042643 3330373
9. Общая величина запасов 1091166 976333 1324531 -114833 348198
10. Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов -1847517 -579904 -512290 1267613 67614
11. Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов -1406046 146686 1217919 1552732 1071233
12. Излишек (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов 44674 1202150 4184325 1157476 2982175
13. Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости неуст. норм. норм. норм. норм.

Согласно табл. 2.18, можно сделать следующие выводы: анализ показателей для 2006 г. показал, что в 2006 г. финансовое состояние организации было не устойчивое. А в период 2007 – 2008 гг., финансовая устойчивость организации по трехмерному показателю являлась нормальной. Это связано с тем, что увеличились собственные оборотные средства на сумму в 38028 тыс. руб.

Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости, финансовую устойчивость еще характеризуют и относительные показатели, которые рассмотрены в табл. 2.19.

Таблица 2.19 Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Чебоксарский агрегатный завод», за период 2006-2008 гг.

Показатели Норма-тив На конец года Отклонение (+, -),тыс. руб. Темп изменения, %
2006 2007 2008 2007 г. от 2006 г. 2008 г. от 2007 г. 2007 г. к 2006 г. 2008 г. к2007 г.
1. Собственный капитал 1509788 2805344 3259184 1295556 453840 185,8 116,2
2. Заемный капитал 5100691 2459546 6048395 -2641145 3588849 48,2 В 2, 5раза
3. Собственные оборотные средства -756351 396429 812241 1152780 415812 -52,4 В 2 раза
4. Запасы и затраты (запасы и затраты + НДС) 1145821 988412 1332106 -157409 343694 86,3 134,8
5. Валюта баланса 6610479 5264890 9307579 -1345589 4042689 79,6 176,8
6. Коэффициентнезависимости(автономии) > 0,5 0,23 0,53 0,35 0,30 -0,18 - -
7. Коэффициент финансовой активности <1 3,38 0,88 1,86 -2,50 0,98 - -
8. КоэффициентманевренностиСК 0,2 –0,5 -0,50 0,14 0,25 0,64 0,11 - -
9. Коэффициент финансирования >1 0,30 1,14 0,54 0,84 -0,60 - -
10. Коэффициент финансовой зависимости < 0,5 0,77 0,47 0,65 -0,30 0,18 - -

В табл. 2.19 хорошо видно, что показатель «Коэффициент независимости» с 2006 г. по 2007 г. увеличился на 0,30 и составил 0,53, а в 2008 г. произошло снижение этого показателя на 0,18, это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственным капиталом организации. У коэффициента финансовой активности с 2006 г. по 2007 г. произошло снижение показателя на 2,50. Это связано с тем, что произошло снижение заемного капитала на 2641145 тыс. руб., а в 2008 г., в сравнении с 2007 г., увеличился этот показатель на 0,98 и составил 1,86. Это выше нормативного значения и связано это с увеличением заемного капитала на 3588849 тыс. руб.

Под ликвидностью понимается способность активов организации быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Т.е. ликвидность – это легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства, для покрытия текущих финансовых обязательств. Анализ ликвидности предприятия – это анализ возможности для организации покрыть все финансовые обязательства. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности или активы. Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для ликвидности товара будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

Устойчивость организации – это способность видоизменятся, развиваться, согласно текущим ситуациям на финансовых и товарных рынках. Для этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов, возможностью, при необходимости, привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособной. Организация может быть ликвидной, если ее текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Классификация активов и пассивов по степени ликвидности в ОАО «Чебоксарский агрегатный завод», в период 2006 – 2008 гг., представлена в табл. 2.20.

Таблица 2.20

Показатели платежеспособности ОАО «ЧАЗ», за период 2006-2008 гг.

Актив На конец года Пассив На конец года Платежный излишек (+), недостаток (-)
2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008
1) 2144128 347931 3378307 1) 1919250 640397 1280427 224878 -292466 2097880
2) 1054391 1519632 2150223 2) 1450720 1055464 2966406 396329 464168 -816183
(Аз) 1646809 1501936 1872783 (Пз) 1690662 726590 1730209 -43853 775346 142574
4) 1290062 1327857 1535712 4) 1510185 2805785 3271353 -220123 -1477928 -1735641

Характеризуя платежеспособность баланса по данным табл. 2.20, следует отметить, что в 2007 г. в сравнении с 2006 г., наблюдается недостаток денежных средств и ценных бумаг, для покрытия наиболее срочных платежных обязательств, платежный недостаток составляет 292466 тыс. руб., а в 2008 г. наблюдается излишек денежных средств и ценных бумаг на сумму в 2097880 тыс. руб.

За период 2006 - 2008 гг. ожидаемые поступления от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банков и заемных средств, так в 2006 г. - 396329 тыс. руб., а в 2008 г. - 816183 тыс. руб. Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы в 2007 г. на 775346 тыс. руб. и в 2008 г. на сумму 142574 тыс. руб., но этот платежный излишек из-за низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств, в 2006 г. он снизился на 43853 тыс. руб. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает предыдущее заключение о критическом кризисном финансовом состоянии ОАО «Чебоксарский агрегатный завод».

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации, кроме анализа ликвидности баланса, необходим еще и расчет коэффициентов ликвидности. Показатели ликвидности применяют для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Рассмотрим показатели ликвидности ОАО «ЧАЗ» в табл. 2.21.

Таблица 2.21

Показатели ликвидности ОАО «Чебоксарский агрегатный завод», за период 2006-2008 гг.

Показатели Норматив На конец года Темп изменения,%
2006 2007 2008 2007 г. к 2006 г. 2008 г. к 2007 г.
1. Денежные средства всего,тыс. руб. - 353498 3546 2845 1,00 80,23
2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. - 3370367 1696302 4259002 50,33 251,08
3. Дебиторская задолженность, тыс. руб. - 1052819 1519549 2150115 144,33 141,50
4. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. - 1790630 344385 3375462 19,23 980,14
5. Оборотные активы, тыс. руб. 4. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. - 4344340 2855975 6860636 65,74 240,22
6. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 - 0,5 0,64 0,21 0,79 - -
7. Коэффициент быстрой ликвидности 0,7 - 1 0,95 1,10 1,30 - -
8. Коэффициент текущей ликвидности >2 1,29 1,68 1,61 - -

Анализируя табл. 2.21, делаем вывод, что «Коэффициент абсолютной ликвидности» в 2006 г. составляет 0,64, это связано с тем, что произошло увеличение денежных средств на 54,69 %, а в 2007 г. этот коэффициент составляет уже 0,21, это свидетельство того, что краткосрочная задолженность покрывается за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В 2008 г. произошло увеличение этого показателя на 0,58 и в итоге уже составляет 0,79, а это выше данного норматива, это связано с тем, что произошло увеличение краткосрочных обязательств организации. «Коэффициент быстрой ликвидности» характеризует, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя – это 0,7 - 1, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80 % за счет быстрореализуемых активов. В период 2007 - 2008 гг., данные показатели выше нормативного значения и составляют 1,10 и 1,30 в 2008 г. «Коэффициент текущей ликвидности», в период 2006 - 2008 гг., находится ниже нормативного значения, который должен быть больше 2, а это говорит о том, что значение коэффициента очень низкое и организация не в полной мере обеспечено собственными средствами, для ведения производственно - хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных финансовых обязательств. В 2006 г. значение показателя текущей ликвидности составило 1,29, а в 2007 г. - 1,68, тем самым в 2008 г. - 1,61.