В приложении Б приводится анализ состава и динамики дебиторской и кредиторской задолженностей за 2008 год на примере анализируемого предприятия.
В отчетном 2008 году произошло значительное снижение дебиторской задолженности предприятия. Темп роста составил 77,54%. Большую часть в краткосрочной дебиторской задолженности предприятия составляют расчеты с покупателями и заказчиками. В отчетном периоде произошло снижение на 7633 тыс. рублей (темп роста составил 71,94%). Удельный вес этой статьи снизился на 6,64%, а прочей дебиторской задолженности наоборот увеличилось на ту же величину.
Долгосрочная дебиторская задолженность у предприятия отсутствует.
Наибольший удельный вес в составе краткосрочных обязательств предприятия составляет кредиторская задолженность предприятия перед поставщиками и подрядчиками. Причем ее удельный вес снизился в отчетном периоде по сравнению с базисным на 0,99% и составил 87,4%.
Также произошел рост удельного веса задолженности по налогам и сборам. Темпы прироста по ним составили 3,3%.
Несмотря на увеличение обязательств, в отчетном периоде произошло незначительное увеличение обязательств на 4746 тыс. руб. (темп прироста составил 3,3%).
В целом ситуацию на политики руководства предприятии по отношению к дебиторам и кредиторам можно охарактеризовать как осмотрительную.
Данные таблицы (приложение Г) позволяют раскрыть структуру всех основных элементов, формирующих конечные финансовые результаты — чистую (нераспределенную) прибыль. В отчетном году по сравнению с предыдущим годом выручка от продаж увеличилась на 27367 тыс. руб. (3,6%); себестоимость проданных товаров — на 2578 тыс. руб. (0,4%). При этом валовая прибыль, или еще ее можно назвать «маржинальный доход» (этот термин впервые появился в новой российской бухгалтерской отчетности с 2000 г.) и прибыль от продаж, увеличилась на 16,9% (на 24789 тыс. руб.); чистая нераспределенная прибыль - 2686 тыс. руб. (на 272,4%).
Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения. Избыток денежных средств свидетельствует о том, что предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость проведения анализа движения денежных средств для анализируемого предприятия. Расчеты будут сведены в приложение Д.
По данным таблицы, в отчетном периоде для начала деятельности денежных средств уменьшилось на 11413 тыс. рублей (64,8%). На конец отчетного периода ситуация изменилась в сторону увеличения, оно составило 2305 тыс. рублей (+ 37,18%).
В 2007 и 2008 годах поступления денежных средств от покупателей пришло меньше, нежели потрачено, хотя в отчетном периоде потрачено меньше (на 105939 тыс. руб. (- 1,1%)). Наибольшее влияние на снижение денежных средств от текущей деятельности оказали:
- оплата приобретенных товаров, услуг, сырья – уменьшилось на 21551 тыс. руб. (удельный вес увеличился на 2,49%);
- оплата процентов и основной суммы по полученным кредитам и займам - уменьшилось на 159052 тыс. руб. (удельный вес уменьшился на 10,97%).
По остальным расходным статьям наблюдается тенденция к незначительному увеличению.
В результате текущей деятельности чистый денежный поток в отчетном периоде увеличился на 13719 тыс. руб., и составил на 2008 год – 2305 тыс. рублей.
В отчетном 2008 году предприятие по инвестиционной деятельность проявило наименьшую активность, о чем говорят цифры:
- выручка от продажи основных средств и иных внеоборотных активов снизилось на 137 тыс. рублей (темп роста составил 18,45%);
- предприятие получило на 1 тыс. рублей меньше дивидендов, по сравнению с предыдущим годом, а величина процентов осталась неизменной – 5 тыс. рублей;
- предприятие занималось обновлением объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы более активно в предыдущем периоде, нежели в этом – величина денежных средств снизилась на 6475 тыс. руб.
В результате инвестиционной деятельности чистый денежный поток снизился на 6337 тыс. руб.
В отчетном периоде предприятие получило меньше денежных средств от заемщиков на 160689 тыс. рублей, что естественно отразилось на погашении задолженностей предприятия на 160515 тыс. рублей. Некоторую часть предприятие погасило за счет собственных средств.
В результате чистый денежный поток не имеет никаких значений.
В результате текущей, инвестиционной, финансовой деятельностей предприятие увеличило количество денежных средств к концу 2008 года – на 2305 тыс. рублей.
По результатам проведенного анализа, можно отметить, что в организации не наблюдается контроля по расходованию денежных средств со стороны руководителей, и, поэтому необходимо провести анализ по организации финансов на предприятии.
При анализе организационной структуры (приложение А) можно выделить следующие моменты.
Управление финансами на предприятии осуществляет в свою очередь главный бухгалтер.
Учет движения финансовых ресурсов осуществляется следующим образом:
1) наблюдается разделение на три основных отдела:
- учет промышленных товаров – 2 ед.;
- отдел по работе с ценными бумагами – 1 ед.;
- финансовый отдел – 3 ед.;
Причем учет продовольственных товаров и общепиту (синтетический учет) осуществляется отдельно одним бухгалтером.
Все расчеты с поставщиками ведет один бухгалтер.
Все вышеперечисленные специалисты подотчетны заместителю главного бухгалтера. А он в свою очередь – главному бухгалтеру.
Аналитический учет по комбинату общественному питанию осуществляется бухгалтером (1ед.), который подотчетен заместителю генерального директора по общепиту. Именно в этом месте можно отметить разрозненность движения денежных потоков, а именно он должен быть подотчетен заместителю главного бухгалтера.
На данный момент наблюдается учет финансовых ресурсов не ведется совместно с планированием, они работают как два разных отдела. Отсюда возникает несогласованность учет, контроля и планирования за движением финансовых ресурсов.
Поскольку эффективность работы предприятия неразрывно связана с рациональностью вложения средств в активы, необходимо провести в работе анализ его ликвидности и платежеспособности.
1.3 Оценка финансовой эффективности действующей стратегии организации
Оценка финансового состояния предприятия производится на основе финансовых показателей. Расчет финансовых коэффициентов представлен в приложении В. На основании расчетов по коэффициентам разрабатываются рекомендации для предприятия.
Таблица 6. Показатели финансовой устойчивости предприятия на 2008 год
| Показатели | на начало года | на конецгода | Изменения | |
| В абсолютной сумме | темп роста, % | |||
| 1. Коэффициент автономности (финансовой независимости) | 0,34 | 0,38 | +0,04 | 111,8 |
| 2. Коэффициент финансовой устойчивости (удельный вес собственного капитала и долгосрочных займов в валюте баланса) | 0,34 | 0,38 | +0,04 | 111,8 |
| 3. Коэффициент отношения заемных и привлеченных средств к собственным | 1,91 | 1,65 | -0,26 | 86,4 |
| 4. Коэффициент маневренности | 0,244 | 0,328 | 0,084 | 134,43 |
| 5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами | 6,06 | 4,25 | - 1,81 | 70,13 |
| 6. Коэффициент обеспеченности оборотных средств активов собственными средствами | 8,84 | 6,04 | - 2,8 | 68,33 |
По результатам расчетов можно отметить, что коэффициенты устойчивости находятся ниже нормы. Однако, к концу отчетного периода ситуация стала намного улучшаться. О чем свидетельствуют цифры:
- предприятие имеет низкий уровень финансовой независимости (норма не ниже 0,5). К концу отчетного периода увеличился на 4% - благоприятная тенденция.
- к концу отчетного периода коэффициент отношения заемных средств к собственным средствам снизился на 26% - благоприятная тенденция.
- коэффициент маневренности показывает, что на конец отчетного периода увеличился на 0,084 пункта. Это означает, что к концу года предприятие стало больше маневрировать собственными средствами в мобильной форме. Таким образом, предприятие имеет низкий удельный вес источников финансирования, которые оно может использовать в своей деятельности длительное время. В конце отчетного периода произошло незначительное снижение удельного веса этих источников.
Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.
Очень важно знать насколько предприятие платежеспособно и поэтому существуют коэффициенты, через которые это определяется. Расчеты приведены в таблице 7.
Таблица 7. Показатели платежеспособности предприятия за 2008 г.
| Показатели | на начало года | на конец года | Изменения | |
| в абсолютной сумме | Темп роста, % | |||
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 1,128 | 1,198 | 0,07 | 106,21 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности | 0,0355 | 0,0495 | 0,014 | 139,44 |
| 3. Абсолютный (срочный) коэффициент ликвидности | 0,0355 | 0,0495 | 0,014 | 139,44 |
У предприятия довольно низкий уровень текущей ликвидности (норма – более 2,0). И хотя он вырос на конец года (на 0,07 пункта), это ситуацию не улучшило, т.е. стоимость текущих активов не может покрыть всей стоимости текущих пассивов. У предприятия довольно низкий показатель платежеспособности.