Смекни!
smekni.com

Планирование и распределение прибыли 6 (стр. 11 из 14)

2006г. Собственный капитал=1400/1,2=1167 тыс.руб.

2007г. Собственный капитал=1800/1,1=1636тыс.руб.

Собственный капитал возрос на 140%.

31. Рассчитайте рентабельность активов (ROA) фирмы "Оптима" в 2006 и 2007 гг. Сделайте выводы о динамике показателя и уровне относительно отрасли. Исходные данные:

Показатель Ед.изм. 2006 г. 2007 г.
Средний простой акционерный капитал тыс.руб. 1000 1000
Средний собственный капитал тыс.руб. 1200 1250
Средние активы тыс.руб. 3000 3400
Проценты уплаченные тыс.руб. 40 50
Ставка налога на прибыль % 24 24
Чистая прибыль (NI) тыс.руб. 50 75
Среднеотраслевой коэффициент - 0,015 0,015

Решение

Рентабельность активов (ROA) — отношение операционной прибыли к среднему за период размеру суммарных активов.

Операционная прибыль= Чистая прибыль/(100%-Ставка налога на прибыль)

2006г.=(50/(100%-24%))/3000=0,022

2007г.=(75/(100%-24%))/3400=0,029

На основании расчетов, можно сделать вывод, что и в 2006 и 2007 году рентабельность активов предприятия выше среднеотраслевого коэффициента на 147% и 193% соответственно, при этом также наблюдается позитивная динамика, то есть в 2007 году по сравнениею с предшествующим коэффициент вырос на 132%. Все это говорит о том, что предприятие эффективно использует все имеющиеся активы, а следовательно получает большую прибыль на каждый вложенный в активы рубль, чем предприятия этой же отрасли.

32. Рассчитайте рентабельность собственного капитала (ROE) фирмы "Оптима" в 2006 и 2007 гг. Сделайте выводы о динамике показателя и уровне относительно отрасли. Исходные данные:

Показатель Ед.изм. 2006 г. 2007 г.
Средний простой акционерный капитал тыс.руб. 1000 1000
Средний собственный капитал тыс.руб. 1200 1250
Средние активы тыс.руб. 3000 3400
Проценты уплаченные тыс.руб. 40 50
Ставка налога на прибыль % 24 24
Чистая прибыль (NI) тыс.руб. 50 75
Среднеотраслевой коэффициент - 0,05 0,05

Решение

Рентабельность собственного капитала расчитывается как отношение чистой прибыли к среднему собственному капиталу предприятия и свидетельствует об эффективности его использования.

2006 год. =50/1200=0,04

2007г.=75/1250=0,06

На основании сделанных расчетов можно сделать вывод, что в 2007 году по сравнению с предыдущим данный коэффициент возрос (на 150%), при этом в 2006 году коэффициент был ниже нормативного на 25%, а в 2007 году – выше на 120%. Все это свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала предприятия в 2007 году, по сравнению с 2006 и нормативным показателем, то есть на 1 руб. вложенного собсственного капитала предприятие получило большую прибыль.

33. Рассчитайте рентабельность простого акционерного капитала (ROCE) фирмы "Оптима" в 2006 и 2007 гг. Сделайте выводы о динамике показателя и уровне относительно отрасли. Исходные данные:

Показатель Ед.изм. 2006 г. 2007 г.
Средний простой акционерный капитал тыс.руб. 1000 1000
Средний собственный капитал тыс.руб. 1200 1250
Средние активы тыс.руб. 3000 3400
Проценты уплаченные тыс.руб. 40 50
Ставка налога на прибыль % 24 24
Чистая прибыль (NI) тыс.руб. 50 75
Среднеотраслевой коэффициент - 0,05 0,05

Решение

Рентабельность простого акционерного капитала расчитывается как отношение чистой прибыли к средней сумме простого акционерного капитала.

2006 год. =50/1000=0,05

2007г.=75/1000=0,075

На основании сделанных расчетов можно сделать вывод, что в 2007 году по сравнению с предыдущим данный коэффициент возрос (на 150%), при этом в 2006 году коэффициент был на уровне нормативного, а в 2007 году – выше на 150%. Все это свидетельствует о повышении эффективности использования простого акционерного капитала предприятия в 2007 году, по сравнению с 2006 и нормативным показателем, то есть на 1 руб. вложенного акционерного капитала предприятие получило большую прибыль.

34. Рассчитайте рентабельность инвестированного капитала (ROIC) фирмы "Оптима" в 2006 и 2007 гг. Сделайте выводы о динамике показателя и уровне относительно отрасли. Исходные данные:

Показатель Ед.изм. 2006 г. 2007 г.
Средний простой акционерный капитал тыс.руб. 1000 1000
Средний собственный капитал тыс.руб. 1200 1250
Средние активы тыс.руб. 3000 3400
Проценты уплаченные тыс.руб. 40 50
Ставка налога на прибыль % 24 24
Чистая прибыль (NI) тыс.руб. 50 75
Среднеотраслевой коэффициент - 0,02 0,02

Решение

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) – характеризует способность капитала, инвестированного в деятельность предприятия, генерировать прибыль. Формула расчета зависит от того, что считается инвестированным капиталом.

ROIC = NI (чистая прибыль) + Проценты*(1-Ставка налога на прибыль)

Средние активы

2006г. =50+40*(1-24%) = 0,026

3000

2007г. =75+50*(1-24%) = 0,033

3400

Вывод:

На основании сделанных расчетов можно сделать вывод, что в 2007 году по сравнению с предыдущем данный коэффициент возрос при этом в 2006 году коэффициент был на уровне нормативного.

Все это свидетельствует о повышении эффективности использования инвестиционного капитала предприятием в 2007 году, по сравнению с 2006 годом и нормативным показателем, т.е. на 1 руб. вложенного инвестиционного капитала предприятие получило большую прибыль.

35. Рассчитайте объем продаж фирмы "Оптима" в 2006 и 2007 гг. Исходные данные:

Показатель Ед.изм. 2006 г. 2007 г.
Рентабельность продаж - 0,02 0,05
Ставка налога на прибыль % 24 24
Чистая прибыль (NI) тыс.руб. 50 75

Решение

Выведем формулу расчета объема продаж из имеющихся даны:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль/ Объем продаж,

Соответственно: Объем продаж=Чистая прибыль/Рентабельность продаж

Объем продаж 2006г.=50/0,02=2500 тыс.руб.

Объем продаж 2007г.= 75/0,05=1500 тыс.руб.

36. Проведите факторный анализ рентабельности активов компании "Альтаир" по формуле Дюпона в 2006-2007 гг. Исходные данные:

Показатель Ед.изм. 2006 г. 2007 г.
Чистая прибыль тыс.руб. 200 250
Продажи тыс.руб. 3000 3200
Средние активы тыс.руб. 1500 1400
Средний собственный капитал тыс.руб. 1200 1100

Решение

Рентабельность активов (ROA) — измеряет одновременно способность активов генерировать выручку (через коэффициент оборачиваемости активов) и долю прибыли к выручке (через рентабельность продаж).

ROA = Чистая прибыль * ___Продажи

Продажи Средние активы

Рассчитаем рентабельность активов, используя формулу Дюпона.

Числитель и знаменатель формулы расчета рентабельности активов умножается на объем реализации продукции.

ЧП/А=(ЧП*РП)/(А*РП)=(ЧП/РП)*(РП/А)
ЧП--чистая прибыль
А—стоимость всех активов компании
РП—объем реализованной продукции.
Формула Дюпона отражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельности реализации (ЧП/РП), но и от оборачиваемости активов (РП/А), а также показывает:
• Значение коэффициента оборачиваемости активов для обеспечения конкурентоспособного уровня рентабельности активов;
• Значение коэффициента реализации продукции;
• Возможность выбора между рентабельностью реализации. Продукции и скоростью оборота активов компании.

Рентабельность активов 2006г. (Ра0)= 200/3000*3000/1500=0,133

Рентабельность активов 2007г. (Ра1)= 250/3200*3200/1400=0,179

Рентабельность активов увеличилась на 0,046 ( Ра1-Ра0) на конец рассматриваемого периода, используя метод цепных подстановок, последовательно заменяя каждый показатель и находя его влияние на результат.

Изменение за счет чистой прибыли (Рап): 250/3000*3000/1500=0,167

∆ Рап=Рап-Ра0=0,167-0,133=0,034

Изменение за счет продаж (Рапр): 250/3200*3200/1500=0,167

∆ Рапр=Рапр-Рап=0,167-0,167=0,0

Изменение за счет средних активов (Раа): 250/3200*3200/1400=0,179

∆ Рап=Раа-Рапр=0,179-0,167=0,012

Как видно из расчета рентабельность активов возросла за счет увеличения прибыли на 0,034 и за счет уменьшения средних активов на 0,012, изменение объема продаж не повлияло. То есть всего увеличение произошло на 0,046 ( 0,012+0,034).

37. Проведите факторный анализ рентабельности собственного капитала компании "Альтаир" по формуле Дюпона в 2006-2007 гг. Исходные данные:

Показатель Ед.изм. 2006 г. 2007 г.
Чистая прибыль тыс.руб. 200 250
Продажи тыс.руб. 3000 3200
Средние активы тыс.руб. 1500 1400
Средний собственный капитал тыс.руб. 1200 1100

Решение

Рентабельность собственного капитала - чистая прибыль компании, выраженная в процентах к собственному капиталу.

Уравнение Дюпона (также Модель Дюпона или Формула Дюпона) является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счёт каких факторов происходило изменение рентабельности. В основании факторной модели в виде древовидной структуры — показатель рентабельности собственного капитала (ROE), а признаки — характеризующие факторы производственной и финансовой деятельности предприятия. Проще говоря, факторы, влияющие на ROE дробятся с целью выяснения: какие факторы в большей или меньшей степени влияют на рентабельность собственного капитала. Основные три фактора: