Анализ деятельности предприятия 14 (стр. 8 из 14)

Анализ динамики баланса предприятия производится в следующих направлениях:

· Анализ динамики ликвидности

· Анализ финансовой устойчивости

· Анализ рыночной устойчивости

· Анализ деловой активности

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств (наличие оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств). От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

1) Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

Таблица 7

Данные для оценки платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

Коэффициенты	формула	Расшифровка формул
Коэффициент текущей ликвидности (К1)		ОС - Сумма оборотных средств в виде запасов и затрат за вычетом расходов будущих периодов, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих краткосрочных активов (ф.1 ст.290 - 216) / Сумма срочных обязательств в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов (ф.1 ст. 690)
Коэффициент критической ликвидности (К2)		Сумма денежных средств, расчеты и прочие активы (ф.1 ст.230+240+250+260) / Сумма срочных обязательств в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов (ф.1 ст. 690)
Коэффициент абсолютной ликвидности (К3)		Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложение (ф.1 ст. 250+260) / Сумма срочных обязательств в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов (ф.1 ст. 690)
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности		Сумма дебиторской задолженности (ф. 1 ст. 230+240) / Сумма кредиторской задолженности (ф.1 ст.620)

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными средствами, т.е. характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Этот показатель интересен для инвесторов.

Получаем, что К1баз = 0,9

К1 отч. = 1,38

Так как нормативное значение этого показателя должно быть не менее 2, то можно сказать, что на начало года платёжные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов были малы, однако к концу года стали увеличиваться. В перспективе на 2-3 месяца вперед предприятие в состоянии погасить не всю кредиторскую задолженность.

Коэффициент критической ликвидности указывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, показывает способность предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам, не прибегая к продаже товарно-материальных запасов. Имеет существенное значение для кредиторов организации. Критическое значение К2 < 0,8.

На исследуемом ОАО : К2баз. = 0,49; К2 отч. = 0,63

Таким образом, на 31.12.2008 г. предприятие в состоянии погасить в течение ближайших 1-2 месяцев 63% краткосрочных обязательств, но не обеспечивает покрытие 80% задолженности, ее критического значения.

Критическая ликвидность по состоянию на 31.12.2009 находилась несколько ниже - 49%.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить немедленно. Этот показатель представляет интерес, в первую очередь, для поставщиков. Предприятие можно считать неликвидным, т.к. в течение месяца оно не может исполнить обязательства перед кредиторами даже в размере 20%.

К3баз. = 0,17

К3 отч.= 0,086

Значение этого показателя должно находиться в пределах 0,2 - 0,25. Однако, на практике значение этого коэффициента значительно ниже. Динамика показателя абсолютной ликвидности отрицательная: с 0,17 в 2008 г. до 0,086 в 2009г. Такая тенденция может быть вызвана тем, что нет краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

К баз. = 0,56

Котч. = 0,71

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО
«Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг» как недостаточную.

2) Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия – это итог грамотного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Финансовое состояние предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности. Посему, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Таблица 8

Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия

Коэффициенты	формула	Расшифровка формул
Излишек или недостаток суммы собственных оборотных средств (К4)		Сумма собственных оборотных средств п/п (ф.1 ст. 490-190) – запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Излишек или недостаток суммы собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств (К5)		Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств (ф.1 ст. 490-190+590) - запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Излишек или недостаток величины основных источников формирования запасов и затрат (К6)		Сумма собственных долгосрочных и краткосрочных заемных средств (ф.1 ст. 490-190+590+610) - запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования (К7)		Сумма собственных оборотных средств п/п (ф.1 ст. 490 -190) / запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами (К8)		Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств (ф.1 ст. 490-190+590) / запасы и затраты (ф.1 ст. 210)

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.