Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:
1) высоким объемом их возможного привлечения;
2) более высоким внешним контролированием за использованием заемных средств.
Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:
1) сложность привлечения и оформление;
2) необходимость привлечения соответствующих гарантий и залога;
3) более длительный срок привлечения
4) повышение риска неплатежеспособности
5) потери части прибыли на выплату ссудных процентов.
В состав заемных средств входят: финансовый кредит, полученный от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, коммерческий кредит от поставщиков, кредиторская задолженность предприятия, задолженность по эмиссии долговых ценных бумаг и др. Процесс формирования политики привлечения предприятием заемных средств включает следующие этапы:
· анализ привлечения заемных средств в предшествующем периоде;
· определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде;
· определение предельного объема привлечения заемных средств;
· оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников;
· определение соотношения объема заемных средств кратко - и долгосрочных;
· определение форм привлечения заемных средств;
· определение состава основных кредиторов;
· формирование эффективных условий привлечения кредитов;
· обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов;
· обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам.
Банковский кредит является одной из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в виде ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования.
Краткосрочные ссуды обслуживают текущие потребности заемщика, связанные с движением оборотного капитала. Краткосрочными ссудами считаются такие, срок возврата которых по международным стандартам не выходит за пределы одного года.
Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок от одного года до трех лет на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций.
Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвестиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов.Средний срок их погашения обычно от трех до пяти лет.
Коммерческий кредит можно охарактеризовать как кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок, как сумму основного долга, так и начисляемые проценты. Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского:
- его целью является ускорение реализации продукции, а не получение дохода в виде процентов за кредит;
- в качестве ресурсов для кредита используются свободные оборотные средства предприятия-поставщика;
- средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени;
- оформляется вексельным способом, что обеспечивает большую надежность сделки, т.к. регулируется международными нормами права.
К внешнему источнику пополнения финансовых ресурсов малых организаций относится кредиторская задолженность. Она как источник финансирования образуется вследствие существующей системы платежей организации и включает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, векселя к уплате, задолженность по оплате труда, социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом. Увеличение кредиторской задолженности для предприятия, по сути, означает его бесплатное кредитование поставщиками сырья, материалов, топлива, энергии, что способствует улучшению финансового состояния предприятия.
Потребность малых предприятий в кредитных ресурсах участниками рынка оценивается в 25-30 млрд. долл. США, ее удовлетворенность - не более чем в 15-20%[3]. Причиной тому служит то, что российские банки выдают малым предприятиям небольшие кредиты под более высокие проценты, чем большим предприятиям по крупным кредитам. Финансовое состояние малых предприятий нестабильное и неопределенное, а низкая капитализация существенно увеличивает риск не возврата кредитов. Хотя руководство страны давно говорит, что ставка по кредитам для малого бизнеса должна быть приближена к учетной ставке Центробанка. Однако, по состоянию на 3 квартал 2009 года, дешевле, чем под 18-20% кредиты не выдаются. Кроме того, банки практикуют еще и дополнительное соглашение к кредитному договору, согласно которому при падении оборотов предприятия начинают расти проценты по кредиту. И если первоначально кредит брался под 20% годовых, то в случае ухудшения рыночной конъюнктуры ставка может вырасти до 26%. В результате предприниматель продает бизнес, чтобы погасить заем. Также кредиты выдаются только под залог или поручительство, а их далеко не всегда могут предоставить малые предприятия[4].
Для малых организаций краткосрочные обязательства являются основным источником внешнего финансирования. Малые предприятия просто не имеют иного доступа к рынкам долгосрочного капитала, чем получение ссуды под залог недвижимости.Традиционные формы краткосрочного банковского кредитования связаны с использованием таких финансовых инструментов, как: срочный кредит; контокоррентный кредит; онкольный кредит; факторинг.
При срочном кредите банк открывает организации специальный ссудный счет и перечисляет на него оговоренную кредитным договором денежную сумму. Контокоррентный кредит предусматривает обслуживание банком контокоррента организации, включая зачисление на счет выручки организации и оплату со счета поступивших расходных документов. При этом контокоррент может иметь как дебетовое, так и кредитовое сальдо.
Онкольный кредит представляет собой разновидность контокоррентного кредитования, имеющую следующие особенности: кредит выдается под залог, в качестве которого выступают, как правило, либо товарно-материальные ценности, либо ценные бумаги, которыми владеет организация; банк оплачивает все счета организации в пределах обеспечения кредита.
В ряде случаев малые организации при недостатке финансовых ресурсов в обороте используют факторинговые схемы. В этом случае управлением дебиторской задолженностью занимается банк, а не организация. Эта операция ускоряет получение большей части платежей, гарантирует полное погашение задолженности и снижает расходы по ведению счетов.
Бесспорным лидером по объему кредитования малого и среднего бизнеса остается Сбербанк России.В настоящее время в Сбербанке обслуживается чуть больше 20% всех компаний малого бизнеса. Общий объем кредитов Сбербанка малому бизнесу составляет 1,2 трлн. руб[5].
Привлечение заемных средств и размещение свободных ресурсов помогают предприятиям в решении проблемы оптимизации денежных потоков. Слишком большое привлечение заемных средств уменьшает финансовую устойчивость предприятия, а слишком малый объем заемных средств не позволяет предприятию развиваться.
Отсутствие на предприятиях системы стратегического планирования, как укрупненного подхода к построению плановой финансовой документации, а также неоперативность сбора данных по фактическому исполнению планов, отсутствие разработанной и документально закрепленной финансовой структуры предприятия являются наиболее существенными недостатками в развитии бизнеса предприятий. Выбор оптимального варианта привлечения средств, определение стратегии финансирования являются одними из важных факторов успеха бизнеса.
Глава 2. Оценка политики финансирования организации малого бизнеса ООО «Промтекс».
Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Промтекс».
ООО «Промтекс» является юридическим лицом, коммерческой организацией имеющей самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, печать и другие реквизиты. ООО «Промтекс» было создано в 2001 г., учредителем выступило физическое лицо - Авдеенко С.С..
Общество «Промтекс» было учреждено в целях осуществления предпринимательской деятельности, удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли. Организационно-правовая форма - общество с ограниченной ответственностью (ООО). Полное фирменное наименование Общества: общество с ограниченной ответственностью «Промтекс». Сокращенное наименование Общества: ООО «Промтекс».
Предметом деятельности Общества является: поставка компонентов для АСУ, измерительной, универсально-испытательной техники, осуществление модернизации и автоматизации производственного оборудования и испытательных стендов.