Финансирование на предприятиях малого бизнеса (стр. 5 из 8)

Класс	Название	Состав	Сумма (тыс. руб.)
			на начало года	на конец года
П1	Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность	960	1349
П2	Краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы	55	322
П3	Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и займы	0	0
П4	Постоянные пассивы	Раздел III Капитал и резервы	11510	13296

Баланс считается абсолютно ликвидным при следующем соотношении: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

Согласно данным таблиц 3 и 4, соотношение на начало года составляет: 43<=960, 74>=55, 2139>=0, 9065<=11510 – баланс не является абсолютно ликвидным, также как и на конец года (84<=1349, 1126>=322, 4589>=0, 8706<=13296).

Для анализа исчисляют следующие коэффициенты:

1. Коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение от 1 до 2).

Ктл н.г.= Оборотные активы н.г./Краткосрочные обязательства н.г.=2416 тыс. руб./ 1454 тыс. руб. =1,67<2.

Оборотные активы превышают краткосрочные обязательства в 1,67 раза.

Ктл к.г.= Оборотные активы к.г./Краткосрочные обязательства к.г.= 6092 тыс. руб./ 2640 тыс. руб. = 2,3.

Оборотные активы превышают краткосрочные обязательства в 2,3 раза.

2. Коэффициент промежуточного покрытия (нормативное значение 0,7-0,8).

Кп н.г. = Денежные средства н.г. + КФВ н.г. + Дебиторская задолженность н.г./ Краткосрочные обязательства н.г. = 43 тыс. руб. + 74 тыс. руб./ 1454 тыс. руб. = 0,08<0,7

Денежные средства, КФВ и дебиторская задолженность покрывают 8% краткосрочных обязательств.

Кп к.г. = Денежные средства к.г. + КФВ к.г. + Дебиторская задолженность к.г./ Краткосрочные обязательства к.г. = 84 тыс. руб. + 1126 тыс. руб./ 2640 тыс. руб. =0,45<0,7

Денежные средства, КФВ и дебиторская задолженность покрывают 45% краткосрочных обязательств.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (нормативное значение 0,1-0,2).

Кп н.г. = Денежные средства н.г. + КФВ н.г./ Краткосрочные обязательства н.г. = 43 тыс. руб. / 1454 тыс. руб. = 0,029<0,1

Денежные средства и КФВ покрывают 2,9% краткосрочных обязательств.

Кп к.г. = Денежные средства к.г. + КФВ к.г./ Краткосрочные обязательства к.г. = 84 тыс. руб. / 2640 тыс. руб. =0,03<0,1

Денежные средства и КФВ покрывают 3% краткосрочных обязательств.

Табл. 5 Анализ показателей ликвидности ООО «Промтекс»

Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Промтекс» увеличился на 3%, за счет увеличения высоко ликвидных активов и роста текущих обязательств, что характеризует высокую способность предприятия за счет наиболее ликвидных активов погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент покрытия увеличился к концу года на 463%, что характеризует увеличение способности организации покрывать текущие обязательства за счет наиболее ликвидной части оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности ООО «Промтекс» к концу года вырос на 38%, что влечет улучшение платежных возможностей предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами за счет текущих активов.

Малые организации имеют, как правило, пониженный по сравнению с крупными фирмами уровень ликвидности, это связано с тем, что в малых организациях относительно меньше денег вкладывается в запасы и дебиторскую задолженность, что подтверждается более высокими показателями оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, и у малых организаций относительно выше текущие обязательства.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью набора финансовых коэффициентов.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии. Минимальное пороговое значение устанавливается на уровне 0,5.

Ка н. г.. = Собственный капитал н.г./ Валюта баланса н.г. = 11510 тыс. руб./ 12964 тыс. руб. = 0,88>0,5.

Ка к. г.. = Собственный капитал к.г./ Валюта баланса к.г. = 13296 тыс. руб./ 15936 тыс. руб. = 0,83>0,5.

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Согласно полученным показателям коэффициента автономии, можно сказать, что на данном этапе предприятие в заемных средствах не нуждается, т.к. полученные коэффициенты выше допустимой нормы 0,5.

Для нормальной работы предприятия важным является способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Эта сторона деятельности предприятия оценивается коэффициентом маневренности. Нормальное значение коэффициента лежит в пределах 0,2-0,5.

Км.с.к н.г. = Собственный капитал н.г. – Внеоборотные активы н.г./ Собственный капитал н.г. = 11510 тыс. руб. – 10548 тыс. руб. / 11510 тыс. руб. = 0,08<0,2

8% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности

Км.с.к к.г. = Собственный капитал н.г. – Внеоборотные активы к.г./ Собственный капитал к.г. = 13296 тыс. руб. – 9844 тыс. руб. / 13296 тыс. руб. = 0,26>0,2

26% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности

Большое значение для финансовой устойчивости предприятия имеет наличие собственных оборотных средств в количестве, достаточном для бесперебойной работы. Для оценки этой составляющей финансовой устойчивости используется коэффициент обеспеченности собственными средствами. Нормативное значение этого коэффициента принимается не ниже 0,1.

Ко.с.с н.г. = Собственный капитал н.г. – Внеоборотные активы н.г./ Текущие активы н.г. =11510 тыс. руб. – 10548 тыс. руб. / 2416 тыс. руб. = 0,4>0,1.

40% оборотных средств сформировано за счет собственных ресурсов.

Ко.с.с к.г. = Собственный капитал к.г. – Внеоборотные активы к.г./ Текущие активы к.г. =13296 тыс. руб. – 9844 тыс. руб. / 6092 тыс. руб. = 0,6>0,1.

60% оборотных средств сформировано за счет собственных ресурсов.

Табл. 6 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Промтекс».

Коэффициент маневренности собственных средств ООО «Промтекс» увеличился на 225%, за счет увеличения собственного капитала и роста основных средств, что характеризует высокую способность предприятия за счет собственных источников пополнять свои оборотные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился к концу года на 50%, что характеризует увеличение способности организации обеспечивать бесперебойную работу предприятия за счет собственных средств.

Коэффициент автономии ООО «Промтекс» к концу года снизился на 6%.

Для целей анализа прибыль, выражаемая в абсолютной сумме, не всегда подходит. Поэтому сравнительную оценку результатов деятельности организации проводят по показателям рентабельности. Рентабельность – это относительный показатель интенсивности производства, отражающий уровень прибыльности относительно определенной базы.

Для оценки эффективности использования совокупного капитала малой организации целесообразнее использовать рентабельность капитала как отношение балансовой прибыли к величине совокупных активов организации.

Показатели рентабельности:

1) Рентабельность активов.

Rа н.г. = Прибыль до налогообложения н.г. /Активы н.г. = 2129 тыс. руб. / 12964 тыс. руб. = 16%.

16% прибыли имеет организация с рубля вложенных активов.

Rа к.г. = Прибыль до налогообложения к.г. /Активы к.г. = 2158 тыс. руб. / 15936 тыс. руб. = 13%.

13% прибыли имеет организация с рубля вложенных активов.

2) Рентабельность продаж.

Rп н.г. = Прибыль до налогообложения н.г. /выручка от продаж н.г. = 2129 тыс. руб. / 17862 тыс. руб. = 12%

12% прибыли имеет организация с рубля продаж.

Rп к.г. = Прибыль до налогообложения к.г. / Выручка от продаж к.г. = 2158 тыс. руб. / 18767 тыс. руб. = 11%

11% прибыли имеет организация с рубля продаж.

3) Рентабельность собственного капитала.

Rск н.г. = Чистая прибыль н.г. /Собственный капитал н.г. = 1703 тыс. руб. / 11510 тыс. руб. = 14,8%

14,8% прибыли имеет организация с рубля вложенных собственных источников.

Rск к.г. = Чистая прибыль к.г. /Собственный капитал к.г. = 1726 тыс. руб. / 13296 тыс. руб. = 13%.

13% прибыли имеет организация с рубля вложенных собственных источников.

Табл. 7 Анализ рентабельности организации ООО «Промтекс».

Согласно данным таблицы 7, наблюдается снижение рентабельности предприятия. Это значит, что у ООО «Промтекс» практически нет реальной возможности рассчитываться по предоставляемым кредитам, так как цена кредита значительно выше этих показателей.

Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели деловой активности:

1) Коэффициент оборачиваемости активов.

Этот коэффициент характеризует эффективность использования активов с точки зрения объёма продаж. Показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Коб А н.г. = Выручка от продаж н.г./ Активы н.г. = 17862 тыс. руб. /12964 тыс. руб. = 1,37

Коб А к.г. = Выручка от продаж к.г./ Активы к.г. = 18767 тыс. руб. / 15936 тыс. руб. = 1,2

2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Этот коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Коб ДЗ н.г. = Выручка от продаж н.г./ Дебиторская задолженность н.г. = 17862 тыс. руб. / 74 тыс. руб. = 241

Коб А к.г. = Выручка от продаж к.г./ Дебиторская задолженность к.г. = 18767 тыс. руб. / 1126 тыс. руб. = 16,7