Анализ кредитоспособности заёмщика 3 (стр. 3 из 13)

При оценке кредитоспособности заемщика банк предусматривает и такую ситуацию, когда клиент не сможет вернуть долг. Для страхования риска непогашения ссуды банк запрашивает различного рода обеспечение кредита. Однако в мировой практике считается, что банкир не должен предоставлять кредит, если у него есть предчувствие того, что придется реализовать обеспечение. Таким образом, обеспечение является страховкой на случай непредвиденного ухудшения положения клиента, тогда как при нормальном состоянии бизнеса клиента кредит будет погашаться по мере осуществления хозяйственного цикла.

Основное внимание при определении кредитоспособности сосредотачивается на показателях, характеризующих способность заемщика обеспечить погашение кредита и уплату процентов по нему.

Финансовое состояние предприятия определяет его способность погашать долговые обязательства: оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

При оценке кредитоспособности предприятия основные задачи состоят в анализе его платежеспособности и ликвидности баланса; структуры, состояния, и движения активов; источников средств, их структуры, состояния и движения; абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и изменений ее уровня.

Наиболее важными для оценки кредитоспособности являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заемщика собственными источниками средств.

Основной источник информации для осуществления анализа финансового состояния предприятия — это форма №1 для годовой и периодической бухгалтерской отчетности предприятия "Бухгалтерский баланс" и форма №2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности "Отчет о финансовых результатах".

При предоставлении кредита заемщику внимание банка сосредоточивается на оценке кредитного риска и, соответственно, на определении кредитоспособности клиента. Эта работа предполагает всесторонний анализ деятельности потенциального заемщика различными методами, и перед кредитными учреждениями постоянно стоит задача выбора показателей для определения способности заемщика выполнить свои обязательства по своевременному и полному возврату кредита.

Сегодня эта проблема приобрела особую остроту: экономические трудности серьезным образом отразились на деятельности коммерческих банков. Общеэкономическая функция банков по трансформации рисков существенно ослабла. Просроченная задолженность по ссудам продолжает расти высокими темпами.[10]

Кредитная деятельность коммерческих банков наряду тяжелой экономической ситуацией осложняется отсутствием у многих из них отработанной методики оценки кредитоспособности, недостаточностью информационной базы для полноценного анализа финансового состояния клиентов. Большинство средних и мелких банков вообще не имеет должногоаналитического аппарата и не поддерживает связь со специальными информационными, аналитическими и консалтинговыми службами, сведения которых позволяют получить более точную оценку кредитоспособности заемщиков.

Привлечение заемных средств для осуществления хозяйственной деятельности может иметь разную эффективность, которая во многом зависит от того, насколько рационально сформирована структура используемых источников средств. В большинстве экономических теорий идеальным вариантом формирования финансов предприятия считается такой, при котором основные средства приобретаются за счет собственных средств предприятия, оборотные - за счет заемных. С практической точки зрения подобный подход представляется несколько упрощенным. Вместе с тем он полностью соответствует принципу целесообразности привлечения заемных средств на финансирование оборотных активов, поскольку собственные источники средств обычно оказываются слишком дорогими для этих целей.

Принимая во внимание основные принципы формирования ресурсов предприятия, при оценке его финансовой устойчивости необходимо прежде всего внимательно изучить структуру пассива баланса (разумеется, в увязке с активом) и изменения в ней. Целесообразно также сравнить результаты с показателями по аналогичным предприятиям при наличии таких сведений. Большой интерес у кредитора при анализе кредитоспособности клиента вызывают соотношения между различными источниками финансовых ресурсов: собственными, краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными заемными средствами. Ряд таких расчетных коэффициентов образует так называемую группу показателей финансовой устойчивости. [11]

1.3. Методика анализа кредитоспособности заемщика

Большой интерес у кредитора при анализе кредитоспособности клиента вызывают соотношения между различными источниками финансовых ресурсов: собственными, краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными заемными средствами. Ряд таких расчетных коэффициентов образует так называемую группу показателей финансовой устойчивости. [12]

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика разбивается на два основных этапа:

1. Общий анализ кредитоспособности заемщика, результатом которого является составление описания финансового состояния предприятия-заемщика с указанием специфических особенностей предприятия и оценкой его финансового положения.

2. Рейтинговая оценка предприятия-заемщика, дающая стандартную оценку финансового состояния предприятия и позволяющая сравнивать его с другими заемщиками. Рассмотрим подробнее названные этапы.

На первом этапе, чтобы получить описание финансового состояния заемщика, нужно: составить агрегированный баланс предприятия: рассчитать систему финансовых коэффициентов на основе агрегированных показателей баланса и провести их анализ: оценить деловую активность предприятия; сделать прогноз финансового состояния предприятия с помощью статистических моделей.[13]

Для проведения анализа кредитоспособности предприятия используется система финансовых коэффициентов, состоящая из пяти групп показателей: коэффициенты финансового левереджа; коэффициенты эффективности или оборачиваемости; коэффициенты прибыльности: коэффициенты ликвидности; коэффициенты обслуживания долга.

Каждая из перечисленных групп показателей отражает какой-либо аспект кредитоспособности предприятия.

Коэффициенты финансового левереджа характеризуют соотношение собственного и заемного капитала клиента. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль собственных средств привлекает более рубля заемных средств, это свидетельствует о снижении его финансовой устойчивости.

Одним из основных показателей этой группы является коэффициент финансовой независимости (он также имеет название коэффициента автономности, или собственности, а также коэффициента концентрации собственного капитала, или коэффициента капитализации), который рассчитывается как удельный вес собственных источников в валюте баланса-нетто, т. е. во всей сумме источников средств предприятия. Он отражает степень независимости предприятия от всех заемных средств в целом и напрямую показывает размер финансового риска при выдаче нового кредита. Если удельный вес собственных средств составляет 50% и более, то можно считать, что в случае реализации активов заемщика вся задолженность разным кредиторам будет погашена.

Коэффициент финансовой независимости (автономии)=Источники собственных средств / Валюта баланса-нетто

Поскольку по режиму использования долгосрочные заемные средства близки к собственным источникам, наряду с коэффициентом независимости для анализа финансового состояния предприятия используется соотношение, получившее название коэффициента финансовой устойчивости, одноименного со всей группой этих показателей кредитоспособности. Этот коэффициент вычисляется по следующей формуле:

Коэффициент собственные средства + долгосрочные заемные средств финансовой = —————————.—————————

устойчивости валюта баланса-нетто

Роль коэффициента финансовой устойчивости в системе показателей для оценки кредитоспособности российских предприятий в настоящее время невелика, так как за последние годы коммерческие банки значительно ужесточили условия выдачи долгосрочных ссуд. Однако есть все основания для того, чтобы уже сейчас начать применение и этого показателя, поскольку, в отличие от предыдущего, он позволяет получить более объективное представление о финансовой устойчивости клиента.

Также одним из основных соотношений, характеризующих финансовую устойчивость на основе анализа источников средств предприятия, является коэффициент долга по отношению к собственным средствам (его также называют коэффициентом зависимости от внешних займов и обязательств), который показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется кредиторами (сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных). Он рассчитывается делением суммы совокупных заемных средств (всех кредитов в кредиторской задолженности) на величину собственных средств.

Коэффициент долга по отношению к все привлеченные средства собственным средствам (зависимости =

обязательств) источники собственных средств

Этот показатель, учитывая его взаимосвязь с коэффициентом финансовой независимости, может быть также рассчитан по следующей формуле: