Коэффициент помогает оценить возможность погашения Заемщиком краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы.
Необходимо отметить, что данный показатель ликвидности адекватно не отражает российскую действительность, при которой ликвидность товарно-материальных ценностей оказывается выше дебиторской задолженности. Данный коэффициент являетcя индикативным, указывающим влияние объема дебиторской задолженности на способность компании исполнять краткосрочные обязательства.
Рассчитывается коэффициент как отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам.
Согласно общепризнанному подходу оптимальными считаются значения указанного коэффициента в диапазоне от 0,6–1,0.
С учетом сложившихся экономических условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков:
| К | Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли |
| К5 | >=0,5 |
Расчет:
К5= (стр.240 +стр.250 + стр.260)/(стр.690 -стр.640- стр.650)
где:
стр. 240 – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев;
стр. 250 – краткосрочные финансовые вложения;
стр. 260 – денежные средства;
стр. 690 – краткосрочные обязательства (раздел 5 пассива баланса);
стр. 640 - доходы будущих периодов;
стр. 650 – резервы предстоящих расходов и платежей.
К5 на начало периода = (109700+170088)/2847359=0,10
К5 на конец периода = (967208+350700+8850)/2783481=0,48
Увеличение указанного коэффициента в пределах диапазонов оптимальных значений является благоприятным фактором для финансового положения предприятий, уменьшение – неблагоприятным.
Показатели деловой активности
Данная группа показателей характеризует эффективность использования Заемщиком имеющихся ресурсов.
Показатели деловой активности:
- показатели оборачиваемости;
- показатели прибыльности (рентабельности).
Показатели оборачиваемости:
- оборачиваемость запасов;
- оборачиваемость дебиторской задолженности;
- оборачиваемость кредиторской задолженности.
Данная группа показателей характеризует скорость оборота всех либо разных элементов оборотных активов, обязательств (кредиторской задолженности) и рассчитывается в днях, исходя из объема однодневных продаж (выручки от реализации).
Следует иметь в виду, что на показатели оборачиваемости большое влияние оказывает отраслевая принадлежность Заемщика, а также сфера его деятельности.
Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз в год или в анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.
Скорость превращения активов в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.
Показатели оборачиваемости рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности. Например, увеличение ликвидности предприятия может произойти за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности. Если при этом снижается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия.
Оборачиваемость товарно-материальных запасов (в днях) (К6)
Отношение величины запасов, умноженной на длительность периода в днях, к себестоимости проданных товаров, продукции, услуг.
Расчет:
К6 = (стр.210 – расходы будущих периодов) * длительность периода в днях
себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Источниками для расчета является форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и бухгалтерский баланс,
где:
Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;
стр. 210 - запасы;
В разделе П баланса «Оборотные активы» - расходы будущих периодов.
К6 на начало периода = (1976611- 1901) *90 = 61,73
2878888
К6 на конец периода = (2226253 –1535) *90 = 86,80
2306605
Исходя из сложившейся практики кредитования, средние показатели оборачиваемости ТМЗ следующие:
| К | Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли |
| К6 | от 20 до 45 |
Показатель характеризует время, в течение которого материальные ценности находятся в запасах прежде, чем будут проданы или «совершать оборот».
Чем меньше показатель оборачиваемости запасов в днях, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и, в случае необходимости, погасить долги.
При ростетоварно-материальных запасов у Заемщика выявляются:
• причины роста (рост цен, замедление реализации и др.);
• состав запасов, их ликвидность;
• оборачиваемость запасов: связано ли это с ростом объема производства или другими причинами (указать какими).
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Для детальной оценки платежеспособности анализируется дебиторская и кредиторская задолженность с учетом сроков ее возникновения и погашения.
При помощи метода горизонтального и вертикального анализа кредитный работник анализирует изменения абсолютных и относительных показателей дебиторской и кредиторской задолженности и устанавливает причины этих изменений.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) (К7)
Отношение краткосрочной дебиторской задолженности умноженной на длительность периода (в днях) к выручке от реализации.
Расчет:
К7 = стр. 240* длительность анализируемого периода (в днях)
выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
где:
стр. 240 - дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев (баланс);
Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»- выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
К7 на начало периода =____90______= 0,00
4128039
К7 на конец периода = 967208*90= 30,68
2837606
Срок оборота дебиторской задолженности в днях характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и показывает, за сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции.
Указанный средний показатель срока оборота дебиторской задолженности в днях учитывает отраслевую принадлежность и на текущий момент равен:
| К | Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли |
| К7 | до 30 дней |
Увеличение дебиторской задолженности возможно по следующим причинам:
- проведение неосмотрительной политики предприятия по отношению к покупателям;
- неразборчивый выбор партнеров;
- неплатежеспособность контрагентов;
- наращивание объема продаж;
- трудности в реализации продукции.
Проводится анализ дебиторской задолженности по срокам образования и погашения, делается акцент на продолжительных неплатежах, сомнительной и безнадежной к взысканию задолженности.
Выясняются следующие вопросы по дебиторской задолженности:
- сосредоточена ли дебиторская задолженность у одного покупателя;
- является ли она безнадежно просроченной;
- растет ли дебиторская задолженность опережающими темпами по сравнению с объемом продаж и в чем причины этого роста.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ее длительность), как правило оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Превышение оборачиваемости дебиторской задолженности над кредиторской характеризует не только иммобилизацию и неэффективное использование оборотных средств, но и просчеты в выборе своих контрагентов.
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) (К8)
Оборачиваемость кредиторской задолженности прежде всего характеризует платежную дисциплину Заемщика в отношении поставщиков, бюджета, персонала.
При увеличении данного показателя можно сделать вывод о том, что предприятие недостаточно эффективно использует полученные от поставщика материалы. Это может происходить как в случае, если у предприятия сложности с расчетами, так и в случае, когда технологический процесс не обеспечивает оперативную обработку полученных материалов.
Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как отношение кредиторской задолженности, умноженной на длительность периода (в днях), к себестоимости продукции.
Указанный средний показатель срока оборота кредиторской задолженности в днях учитывает отраслевую принадлежность и на текущий момент равен:
| К | Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли |
| К8 | до 30 дней |
Расчет:
К8 = стр. 620* длительность анализируемого периода (в днях)
Себестоимость от продажи товаров, продукции, работ, услуг