4. Оценка кредитного риска и объемы активных и пассивных операций.
В отличие от первых трех внешних рисков, являются внутренними и, по сути служат элементами кредитной политики.
Таким образом, сбалансированная кредитная политика представляет собой совокупность важнейших элементов банковского управления в области активных операций, обеспечивающих состояние уравновешенности доходов и расходов банка, баланс спроса на кредитные ресурсы и способов их обеспечения и включающих в себя оценку кредитного риска, управление ставкой процента по кредитам с учетом уровня инфляции и курсов иностранных валют (оценка валютного риска), а также управление в области объемов и структуре активных операций.
Особенности этапов формирования кредитной политики и способы их урегулирования приведены в таблице 1.2.
Таблица1.2 – Особенности этапов формирования кредитной политики и способы
их урегулирования
| Этапы | Особенности в российских условиях | Способы урегулирования |
| 1. Ресурсный | Ограниченность источников и сложность формирования кредитных ресурсов, система страхования вкладов, перевод бюджетных средств в систему Казначейства Минфина РФ. | – повышение значения норматива банка России Н4;– совершенствование системы страхования вкладов. – боснованный подход к процессу трансформации краткосрочных денежных ресурсов в долгосрочные вложения – комплексные схемы финансирования. |
| Окончание таблицы 1.2 | ||
| 2 . Оценивающий кредитный риск | Плохое «качество» и сложность объектов кредитования, примитивная оценка кредитоспособности заемщиков, несовершенность процесса обеспечения возвратности кредита | – применение эффективных схем оценки кредитоспособности. – совершенствование процесса обеспечения возвратности инвестиционного банковского кредита. |
| 3. Управляющий процентным риском | Неэффективная «процентно – ценовая стратегия» пассивных и активных операций. | – повышение дифференциации ставок процента по краткосрочным и долгосрочным вкладам. – повышение дифференциации ставок процента по вкладу, принятому на определенный срок, но с разной суммой первоначального взноса. |
| 4. Управляющий валютным риском, инфляцией | «Трехвалютная» финансовая система и наличие труднопрогнозируемой инфляции | – расчет процентных ставок по вкладам и кредитам, учитывающим изменения курсов иностранных валют и уровень инфляции |
Модель управления процентными ставками по кредитам, позволяющая одновременно учитывать изменение уровня инфляции и курсов иностранных валют, значительно снижать процентный и валютный риски и обеспечивать сбалансированность кредитной политики.
Расчеты по применению модели определения процентных ставок по кредитам, компенсирующей колебания уровня инфляции и изменение курсов иностранных валют проведены на основе данных ОАО «Альфа-Банк».
Результаты расчетов для рублевых кредитов в период 2006-2009гг. и прогноз на 2010г., приведенные в таблице 3.1. и на рис. 3.1., свидетельствует о следующем.
В части рублевых кредитов 2007г. итоговый доход от кредитов в рублях при сохранении процентных ставок на уровне действующих и повышении уровня инфляции практически на 3 процента, снижается в 2 раза. Можно сделать вывод о том, что кредитная политика банка в исследуемый период не являлась сбалансированной. Повышение уровня инфляции в 2008г. еще на 1 пункт (до 13%) и прогнозируемая реальная тенденция повышения к 2010г., приведет еще к более значительному снижению доходов банков от кредитных операций в рублях, тем самым в выгодном положении окажется реальный сектор экономики при условии кредитования в национальной валюте.
Таблица 3.1 – Динамика доходов банка по условному рублевому кредиту
| Показатель | 2006г | 2007г | 2008 | 2009 | 2010г (прогноз) |
| Кредитная ставка процента. % | 17,25 | 17,00 | 17,00 | 17,0 | 18,0 |
| Кредит. Руб. | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Кредит с процентом руб. [3] = [2] * (1 + [1] / 100) | 1,17 | 1,17 | 1,17 | 1,17 | 1,18 |
| Уровень инфляции. % | 11,0 | 9,0 | 11,99 | 13 | 14 |
| Реальный кредит с процентом. Руб. [5] = [3] * (1 – [4] / 100) | 1,04 | 1,06 | 1,03 | 1,02 | 1,01 |
| Итоговый доход от кредита. Руб. [6] = [5] – [2] | 0,04 | 0,06 | 0,03 | 0,02 | 0,01 |
| Итоговый доход от кредита. % [7] = ([6] / [2]) * 100 | 4 | 6 | 3 | 2 | 1 |
Нижняя граница величины процентной ставки, компенсирующей банку уровень инфляции (КИС), определяется исходя из того, что итоговый доход от кредитования реального сектора экономики должен быть равен нулю, отсюда выведем формулу для ее расчета (в долях единицы):
Реальный итоговый доход банка Д может быть определен из следующего соотношения:
Д = К(1 + СК)(1 – И) – К,
где – К – величина кредита, СК – ставка по кредиту, И – уровень инфляции (в долях единицы).
Учитывая, что для рассматриваемого случая К = 1, СК = КИС, а величина соответствующего итогового реального дохода Д = 0, получаем:
(1 + СК)(1 – И) – 1 = 0 или (1 + КИС)(1 – И) – 1 = 0.
Отсюда следует, что
И
КИС = ─── .
1 – И
Рассчитанные по выведенной формуле значения нижней границы процентной ставки по рублевым кредитам, обеспечивающие банку защиту от инфляции (значения КИС), представлены в табл.3.2.
Таблица 3.2 – Расчетные значения рублевой процентной ставки по кредитам,
компенсирующей уровень инфляции
| На начало года | Средневзвешенная действовавшая номинальная процентная ставка, % | Уровень инфляции, % | КИС (рублевая), % | Отклонение действующих ставок от КИС, % [5] = [2] – [4] |
| 2006г. | 17,25 | 11,00 | 12,36 | 4,89 |
| 2007г. | 17,00 | 9,00 | 9,89 | 7,11 |
| 2008г. | 17,00 | 11,99 | 13,62 | 3,38 |
| 2009г. | 17,00 | 13,00 | 14,94 | 2,06 |
| 2010г. (прогноз) | 18,00 | 14,00 | 16,28 | 2,28 |
Начиная с 2006г. банк стал проводить активную политику поддержки клиентской базы среди заемщиков (предприятий промышленного сектора экономики), поскольку в этот период началось более активное кредитование промышленности. Эта поддержка осуществлялась в значительной мере за счет дискриминации клиентской базы среди вкладчиков (населения) в расчете на то, что на этом рынке наступило насыщение и предложение депозитов оказалось малоэластичным к заниженным депозитным ставкам процента. Данная политика трансформации приоритетов в кредитную из депозитно – аккумуляционной политик позволила банку поддерживать достаточно высокую маржу (в среднем 7-8% без учета невозврата кредитов) и внедриться на новый рынок вложений – в реальный сектор экономики.
Далее проведем аналогичный анализ эффективности (доходности) валютных кредитов в цепочке «вкладчик – банк – заемщик». Существенным его отличием от предыдущего является то, что при переходе от расчетов в иностранных валютах к расчетам в национальной валюте, необходимо дополнительно учитывать возникающие изменения курсового соотношения валют. Все предшествующие исследования в данной области осуществлялись на основе соотношения «рубль – доллар», анализ «трехвалютного» соотношения «рубль – доллар – евро» проводится в данной области впервые.
Итоги расчетов для условных валютных кредитов в долларах США и Евро представлены на рис. 3.2. и сведены в таблицах 3.3. и 3.4. Они свидетельствуют о том, что для валютных кредитов итоговый доход банка постоянно колебался, это связано с тем, что банк может (и должен) изменять кредитные ставки процента в иностранной валюте, но не может влиять на соотношение курсов валют и уровня инфляции. Отсюда следует важный вывод о том, что при реализации сбалансированной кредитной политики, обеспечивающей защиту доходов банка от изменяющихся курсов валют и уровня инфляции необходимо правильно определять процентные ставки по кредитам, дифференцируя их в разрезе валют. На сегодняшний день, банки в основном применяют единую ставку процента по кредитам как для долларов США, так и для евро, что отрицательно влияет на сбалансированность кредитной политики.
Далее проведем аналогичный анализ эффективности (доходности) валютных кредитов в цепочке «вкладчик – банк – заемщик». Существенным его отличием от предыдущего является то, что при переходе от расчетов в иностранных валютах к расчетам в национальной валюте, необходимо дополнительно учитывать возникающие изменения курсового соотношения валют. Все предшествующие исследования в данной области осуществлялись на основе соотношения «рубль – доллар», анализ «трехвалютного» соотношения «рубль – доллар – евро» проводится в данной области впервые.
Итоги расчетов для условных валютных кредитов в долларах США и Евро представлены на рис. 3.2. и сведены в таблицах 3.3. и 3.4. Они свидетельствуют о том, что для валютных кредитов итоговый доход банка постоянно колебался, это связано с тем, что банк может (и должен) изменять кредитные ставки процента в иностранной валюте, но не может влиять на соотношение курсов валют и уровня инфляции. Отсюда следует важный вывод о том, что при реализации сбалансированной кредитной политики, обеспечивающей защиту доходов банка от изменяющихся курсов валют и уровня инфляции необходимо правильно определять процентные ставки по кредитам, дифференцируя их в разрезе валют. На сегодняшний день, банки в основном применяют единую ставку процента по кредитам как для долларов США, так и для евро, что отрицательно влияет на сбалансированность кредитной политики.
Таблица 3.3 – Динамика доходов банка по условному кредиту в долларах