2.7 Анализ деловой активности
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.
Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.
Анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый период представлен в таблице №17.
Таблица 17
| Показатели деловой активности (в днях) - Изменения | Изменения | |||
| Наименование показателя | 2009, декабрь | 2010, декабрь | в абс. | темп % |
| Отдача активов, дней | 99,34 | 110,36 | 11,0 | 11,1% |
| Отдача основных средств (фондоотдача), дней | 26,93 | 16,08 | -10,9 | -40,3% |
| Оборачиваемость оборотных активов, дней | 72,41 | 94,29 | 21,9 | 30,2% |
| Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней | 27,40 | 68,24 | 40,8 | 149,1% |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней | 34,05 | 21,47 | -12,6 | -36,9% |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней | 62,41 | 100,12 | 37,7 | 60,4% |
| Отдача собственного капитала, дней | 40,16 | 25,67 | -14,5 | -36,1% |
| Расчет чистого цикла | ||||
| Оборачиваемость материальных запасов, дней | 13,87 | 17,42 | 3,5 | 25,6% |
| Оборачиваемость готовой продукции, дней | 9,03 | 13,49 | 4,5 | 49,3% |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней | 36,73 | 55,05 | 18,3 | 49,9% |
| Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней | 0,00 | 0,00 | 0,0 | 0,0% |
| Затратный цикл, дней | 59,63 | 85,96 | 26,33 | 44,2% |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней | 24,17 | 4,34 | -19,8 | -82,0% |
| Оборачиваемость расчетов с бюджетом и персоналом, дней | 21,97 | 7,93 | -14,0 | -63,9% |
| Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней | 13,04 | 72,41 | 59,4 | 455,5% |
| Кредитный цикл, дней | 59,17 | 84,69 | 25,52 | 43,1% |
| Чистый цикл, дней | 0,46 | 1,27 | 0,81 | 177,6% |
Анализ показателей деловой активности (в днях) за весь рассматриваемый период представлен в таблице №18.
Таблица 18
| Показатели деловой активности (в днях) | |||||
| Наименование показателя | 2006, декабрь | 2007, декабрь | 2008, декабрь | 2009, декабрь | 2010, декабрь |
| Отдача активов, дней | 165,64 | 55,04 | 54,88 | 99,34 | 110,36 |
| Отдача основных средств (фондоотдача), дней | 11,14 | 23,53 | 20,73 | 26,93 | 16,08 |
| Оборачиваемость оборотных активов, дней | 154,50 | 31,51 | 34,16 | 72,41 | 94,29 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней | 71,09 | 17,16 | 12,86 | 27,40 | 68,24 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней | 44,12 | 10,62 | 15,57 | 34,05 | 21,47 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней | 54,49 | 20,52 | 33,20 | 62,41 | 100,12 |
| Отдача собственного капитала, дней | 124,30 | 37,66 | 25,43 | 40,16 | 25,67 |
| Расчет чистого цикла | |||||
| Оборачиваемость материальных запасов, дней | 3,61 | 0,82 | 4,37 | 13,87 | 17,42 |
| Оборачиваемость готовой продукции, дней | 6,60 | 3,43 | 3,41 | 9,03 | 13,49 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней | 44,12 | 16,38 | 18,73 | 36,73 | 55,05 |
| Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Затратный цикл, дней | 54,33 | 20,63 | 26,51 | 59,63 | 85,96 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней | 36,41 | 2,49 | 13,85 | 24,17 | 4,34 |
| Оборачиваемость расчетов с бюджетом и персоналом, дней | 4,93 | 5,30 | 9,06 | 21,97 | 7,93 |
| Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней | 0,00 | 9,60 | 6,55 | 13,04 | 72,41 |
| Кредитный цикл, дней | 41,34 | 17,39 | 29,46 | 59,17 | 84,69 |
| Чистый цикл, дней | 12,99 | 3,25 | -2,94 | 0,46 | 1,27 |
Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.
Показатели деловой активности, представленные в табл. №17, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.
Как видно из таблицы №17, большинство показателей оборачиваемости за анализируемый период повысились. Увеличение периода оборачиваемости говорит об отрицательной тенденции. Однако положительным моментом является то, что все-таки увеличение выручки на порядок обгоняет общее увеличение периода оборачиваемости. За период с дек. 2009 по дек. 2010 года выручка от реализации увеличилась на 136,6%.
Расчет чистого цикла
Продолжительность чистого цикла рассчитывается как разница между кредитным и затратным циклами, и показывает насколько хорошо организовано на предприятии финансирование производственной деятельности.
Продолжительность затратного цикла рассчитывается как суммарная продолжительность оборота текущих активов, за исключением продолжительности оборота денежных средств и показывает время, необходимое для осуществления производственного процесса. Таким образом, чем выше значение оборачиваемости затратного цикла (в днях), тем больше средств необходимо предприятию для организации производства.
В свою очередь продолжительность оборота текущих пассивов является кредитным циклом предприятия. Чем продолжительнее кредитный цикл, тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса.
Как видно из таблицы 17, за анализируемый период, продолжительность затратного цикла увеличилась на 26,33 дн. (44,2%), что при прочих равных условиях может указывать не негативную тенденцию, отвлекающую средства в производственную деятельность.
Продолжительность кредитного цикла за анализируемый период также увеличилось на 25,52 дн. (41,3%), так что увеличение чистого цикла составило всего 0,81 дн.
Заключение
Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с дек. 2009 года по дек. 2010 года) ключевыми стали следующие моменты:
1. Динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, в основном за счет увеличения валюты баланса за рассматриваемый период.
2. Изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части позитивным.
3. Рассматривая динамику доходов и расходов ООО "Альянс инжиниринг", в целом за анализируемый период ее можно назвать позитивной, в основном за счет резкого увеличения выручки и чистой прибыли в абсолютном выражении. Хотя стоит заметить и увеличение удельного веса основных расходных статей по сравнению с базовым периодом, что напротив является негативной тенденцией.
4. За анализируемый период значения большинство показателей рентабельности уменьшились, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.
5. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает ухудшение финансовой устойчивости предприятия.
6. Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2,0), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,31, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
7. И на конец дек. 2009 года, и на конец дек. 2010 года состояние ООО "Альянс инжиниринг" по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как 'Кризисно неустойчивое состояние предприятия', так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.