Значение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или товаро-материальные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия.
К числу основных показателей, характеризующих эффективность использования финансовых ресурсов, относятся следующие:
- коэффициент оборачиваемости, который рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине стоимости оборотных средств;
- коэффициент загрузки, который рассчитывается как отношение средней за период величины стоимости оборотных средств к выручке от реализации продукции;
- продолжительность одного оборота в днях, который рассчитывается как отношение произведения средней за период величины стоимости оборотных средств на количество дней в периоде к выручке от реализации продукции;
- средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности в днях, который рассчитывается как отношение средней суммы дебиторской задолженности к среднедневной выручки от реализации.
Также эффективность использования финансовых ресурсов характеризуют показатели рентабельности. Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Основные показатели рентабельности:
- рентабельность имущества, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к средней за период величине активов;
- рентабельность собственного капитала, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к средней за период величине собственного капитала.[20]
Дадим оценку эффективности формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Метур».
Данные, характеризующие эффективность использования финансовых ресурсов представлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 – Показатели эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Метур»
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. |
| К-т оборачиваемости | 1,47 | 2,45 |
| К-т загрузки | 0,67 | 0,74 |
| Продолжительность одного оборота в днях | 260 | 148 |
| Средняя продолжительность оплаты дебиторской задолж-ти | 2,73 | 4,29 |
| Рентабельность имущества | - 0,11 | 0,11 |
| Рентабельность собственного капитала | - 0,5 | 0,6 |
Коэффициент оборачиваемости отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в оборотные активы предприятия. Этот коэффициент за 2008-2009 гг. увеличился на 0,98. Это увеличение говорит о снижении эффективности использования оборотных активов, поэтому усилия руководства в любом случае должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Коэффициент загрузки, соответственно, имеет обратную тенденцию.
В 2009 г. продолжительность одного оборота составила 148 дней. Следовательно наблюдается увеличение эффективности деятельности предприятия в 2009 г. по сравнению с предыдущим годом.
Средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности в днях отражает скорость, с которой покупатели расплачиваются по счетам. В 2009 г. этот показатель составил 4,29, что на 1,59 выше с 2008 годом. Это свидетельствует об не очень эффективной работе предприятия по сбору денег с дебиторов.
Рентабельность имущества на протяжении всего анализируемого периода имела низкие показатели, а в 2008 г. она имеет отрицательное значение, т. к. предприятие в этом году работало с убытком. То есть, если в 2007 г. МП имело прибыль 100 руб., то в 2008 г. имеется убыток на 110 руб. на один рубль, вложенный в имущество организации. В 2009 году этот показатель увеличился.
Рентабельность собственного капитала в 2008 г., в связи с отрицательными значениями чистой прибыли имеет отрицательную рентабельность. В 2009 г. предприятие имело прибыль 60 руб. на один рубль собственного капитала.
Руководству ООО «Метур» необходимо срочно принимать меры по увеличению показателей рентабельности, иначе они могут снизиться.
Итак, наиболее эффективно ООО «Метур» работало в 2009 г., а 2008 г. наблюдаются слишком низкие показатели. Следовательно, в последнем году предприятие рационально и более экономно использовало финансовые ресурсы.
Подводя итог по исследованию особенностей формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Метур» можно сделать следующие выводы.
ООО «Метур» по своим размерам относится к крупным предприятиям отрасли. Более того, предприятие ежегодно наращивает свои производственные фонды, что говорит о наличии стратегической перспективы для данного предприятия.
Финансово-хозяйственная деятельность в 2008 году характеризуется отрицательным результатом. Убыток составил 69 млн. 336 тысяч рублей. Основная причина – превышение себестоимости реализации товаров над выручкой. Но тем не менее, можно сделать вывод о том, что в настоящее время предприятие является рентабельным. В 2009 году был получен положительный финансовый результат. Прибыль от обычной деятельности составила 182839,1 тыс. рублей и 106535,4 тыс. рублей соответственно, что на много превышает величину убытков, полученных в 2008 году.
Основная доля финансовых ресурсов приходится на оборотные активы. Уровень баланса предприятия ежегодно снижается, но это не является поводом для тревоги. Предприятие в 2008 году приняло политику сокращения, так как в тот год предприятие стало нести большие убытки. Данная мера позволила рационально перераспределить финансовые ресурсы и уже в 2009 году финансовый результат был положительным.
Как отрицательный момент следует отметить рост обязательств организации, которые не погашены в срок. Сюда относятся задолженность перед персоналом организации, задолженность по налогам и сборам, задолженность перед государственными внебюджетными фондами.
Анализ финансовой устойчивости организации показал, что она имеет абсолютный уровень. Абсолютная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств. Но тем не менее исследуемая организация имеет определённую зависимость от внешних источников формирования финансовых ресурсов.
Также установлено, что большая часть активов предприятия выведена из оборота. Это связано с отсутствием контроля за погашением краткосрочной дебиторской задолженности. Такая ситуация присутствует на многих предприятиях современной России и связана она исключительно с человеческим фактором, когда часть активов переводится на дочерние предприятия и используется для получения прибыли.
Исследуемая организация имеет зависимость от внешних источников формирования финансовых ресурсов, но в то же время, ему достаточно собственных средств для покрытия запасов, необходимых в основном производстве. Получается, что средства, получаемые от внешних источников переходят в дебиторскую задолженность, то есть, выводятся из оборота.
Предприятие в целом является платёжеспособным. Проведённый анализ финансового состояния ООО «Метур» свидетельствует о платёжеспособности предприятия, о нормальном уровне его финансовой устойчивости, а так же о наличии скрытых внутренних резервов к развитию предприятия, которые можно получить путём рационального использования финансовых ресурсов.
Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:
- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
- лидерство в борьбе с конкурентами;
- максимизация рыночной стоимости фирмы;
- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
- рост объемов производства и реализации;
- максимизация прибыли;
- минимизация расходов;
- обеспечение рентабельной деятельности и т.д.
Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.
Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:
- от брака;
- снижения качества продукции;
- невостребованной продукции;
- утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;
- неполного использования производственной мощности предприятия;
- простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;
- перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;
- порчи и недостачи материалов и недостачи материалов и готовой продукции;
- списание невостребованной дебиторской задолженности;
- просроченной дебиторской продукции;
- привлечение невыгодных источников финансирования;
- стихийные бедствия;
- по производствам, не давшим продукции и т.д.
Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.[8]