Контрольная функция финансового менеджмента является продолжением реализации контрольной функции финансов предприятий на качественно новом уровне. В этом отношении сохраняется определенная преемственность с участием конкретных субъектов и объектов управления [1, С. 75].
Финансовый менеджмент - это система, функционирование которой направлено на достижение общих целей управления предприятием. Финансовый менеджмент, с одной стороны, управляемая система, имеющая определенные закономерности и особенности (в частности совокупность условий осуществления денежного потока, кругооборота стоимости, движение финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе), с другой стороны - управляющая система, часть общей системы управления предприятием (т.е. специальная группа людей: финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта [1, С. 25].
Поскольку финансы предприятия как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности предприятий. Исходя их этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в итогах финансово-хозяйственной деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.
Самофинансирование – обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно-технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.
Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана с его финансовой деятельностью. Предприятие самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственными планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, инвестируя их в производство продукции в целях получении прибыли.
Таким образом, менеджмент всегда имеет целевую ориентацию, которая накладывает отпечаток на все его аспекты, включая финансовый. Распределение и использование финансовых ресурсов осуществляются в рамках интегрированной системы организации управления. Выделившись как отдельная наука – менеджмент – позволил сделать скачек в развитии промышленности на основе научно-технических достижений и новых методов управления.
Финансовый менеджмент, взявший свои корни из науки о финансах проявил себя, как наиболее продуктивный рычаг в управлении производством и производственным процессом. Финансовый менеджмент – это стратегия и тактика финансового обеспечения предпринимательства, позволяющие управлять денежными потоками и находить оптимальные финансовые решения в процессе управления организацией.
Организации различаются между собой размерами, сферами деятельности, технологическими процессами, поэтому фнансовый менеджмент строительной организации имеет свои отраслевые особенности.
1.2. Финансовое состояние организации как объект управления
Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния организации и его платежеспособности.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Говоря о финансовом состоянии организации как объекте управления, необходимо отметить, что анализ является общей и частной функцией управления.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния организации и его платежеспособности.
В работах разных авторов по методике финансового анализа предлагаются различные варианты его проведения.
Например, Поляк Г.Б. в рамках финансового анализа включает проведение следующих этапов:
1. предварительную (общую) оценку финансового состояния организации и изменений его финансовых показателей;
2. анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации;
3. анализ кредитоспособности организации и ликвидности его баланса;
4. анализ финансовых результатов организации;
5. анализ оборачиваемости оборотных средств.
У Савицкой Г.В. [28] можно выделить следующие этапы финансового анализа:
1. анализ структуры пассива баланса, оценка рыночной устойчивости предприятия;
2. анализ активов предприятия, оценка его рыночной активности;
3. анализвзаимосвязи актива и пассива баланса, оценка финансовой устойчивости предприятия;
4. анализ эффективности и интенсивности использования капитала, оценка деловой активности;
5. оценка эффективности использования собственного и заемного капитала;
6. анализ платежеспособности предприятия;
7. анализ кредитоспособности предприятия;
8. оценка запаса финансовой устойчивости предприятия;
9. оценка финансового состояния неплатежеспособных субъектов хозяйствования;
10. оценка финансовых результатов.
А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин [32] рассматривают методику финансового анализа как три взаимосвязанных блока:
1. Анализ финансового состояния:
- оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;
- анализ финансовой устойчивости предприятия;
- анализ ликвидности баланса;
- анализ финансовых коэффициентов;
- анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств.
2. Анализ финансовых результатов:
- анализ уровней, динамики и структуры финансовых результатов деятельности предприятия;
- факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
- оптимизация объема производства, прибыли и издержек в системе «директ-костинг»;
- предельный анализ и оптимизация прибыли, издержек и объема производства;
- особенности анализа финансовых результатов предприятия в условиях инфляции.
3. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности:
- анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия;
- факторный анализ уровней рентабельности;
- анализ оборачиваемости нематериальных активов;
- анализ оборачиваемости основных средств;
- анализ оборачиваемости оборотных средств.
Такой подход более удачный, т.к. приводит в систему рассмотренные выше этапы Савицкой Г.В. и Поляк Г.Б. По смысловому значению их можно отнести к конкретному блоку. Сама процедура проведения финансового анализа зависит от поставленных целей. С учетом этого Ковалев В.В. [16] предлагает два варианта проведения анализа:
1. Экспресс-анализ;
2. Углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности. Рассмотрим их содержание более подробно.
1. Целью экспресс-анализа является оперативная, наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.
Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:
- подготовительный,
- предварительный обзор бухгалтерской отчетности,
- экономическое чтение и анализ отчетности.
1. Подготовительный этап.
Цель: принять решение целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.
Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских заключений с условными названиями: стандартное и нестандартное. Первое представляет собой подготовительный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора, достоверность предоставленных в отчетности сведений об имущественном и финансовом состоянии компании, а также соответствие принципов формирования и составления отчетности действующим нормативным документам. Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая могла быть полезна пользователям отчетности или рассматриваться аудитором как целесообразная к опубликованию, исходя из принятой технологии аудиторской проверки. Нестандартное аудиторское заключение может содержать безоговорочную положительную оценку представленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого ею, либо положительную оценку, но с оговорками. Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяется взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т.п.