Управление ликвидностью предприятия 2 (стр. 8 из 17)

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

(1.4)

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее бесперебойной деятельности.

Нормальное ограничение Коб ≥ 0,1 (чем больше, тем лучше).

Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Для комплексной оценки ликвидности (платёжеспособности) организации в целом следует использовать общий показатель платёжеспособности (ОПП), вычисляемый по формуле:

, (1.5)

где А₁ – наиболее ликвидные активы;

А₂ – быстрореализуемые активы;

А₃ – медленно реализуемые активы;

П₁ – наиболее срочные обязательства;

П₂ – краткосрочные пассивы;

П₃ – долгосрочные пассивы.

или

. (1.6)

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

Общий показатель платежеспособности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, средне- и долгосрочных) при условии, что разные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

В научных работах по финансовому анализу высказываются предостережения от формального и повсеместного использования при оценке уровня платежеспособности организации фактического (балансового) коэффициента текущей ликвидности и сравнении его с нормативным, эталонным, рекомендованным в методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса. В зарубежной практике нормативное значение подобных коэффициентов дифференцировано по отраслям и подотраслям и используются не для принятия решений, а лишь как средство анализа. Так, по данным Министерства торговли США, коэффициент текущей ликвидности по ряду отраслей и групп организаций имел следующие значения: корпорации производственной сферы – 1,47; производство продуктов питания – 1,25; химическая промышленность – 1,30; розничная торговля – 1,50; машиностроение – 1,85. В республике Беларусь установлены нормативные критерии нижнего уровня коэффициента ликвидности с учетом отраслевой специфики: промышленные предприятия – 1,7; сельскохозяйственные предприятия – 1,5; строительные организации – 1,2; транспорт – 1,3; торговля – 1 [23].

Сравнивая межотраслевую дифференциацию по данным Омской области удалось выявить, что лучшие показатели всех коэффициентов принадлежат отрасли «Транспорт и связь». Для сравнения: коэффициент рентабельности реализованной продукции (работ, услуг) (Рп) этой отрасли в 2005 г. равен 148,5%, а самый низкий показатель у оптовой и розничной торговли. Самый низкий показатель коэффициента рентабельности внеоборотных активов (Рва) у отрасли строительства. Сельское хозяйство демонстрирует достаточно высокий коэффициент текущей ликвидности (Ктл) в размере 1,6 в сравнении с другими отраслями. Отрицательное значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Кооа) наблюдаем в строительстве (-30,9%) и оптовой и розничной торговле (-7%). Оптовая и розничная торговля также имеет самый низкий коэффициент автономии (Ка)- 0,13%, тогда как в сельском хозяйстве его значение составляет 0,63 [23].

2. Анализ и управление ликвидностью ООО «МСБ»

2.1. Анализ коэффициентов ликвидности ООО «МСБ»

Оценка ликвидности организации производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты ликвидности (платежеспособности), приведенные ниже, отражают возможность организации погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных оборотных средств.

1. Общий показатель платежеспособности

(2.1)

2007г.:

- на начало периода;

- на конец периода.

2008г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

2009г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

(2.2)

2007г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

2008г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

2009г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

3. Коэффициент “критической оценки” (быстрой ликвидности)

(2.3)

2007г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

2008г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

2009г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

4. Коэффициент текущей ликвидности

(2.4)

2007г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

2008г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

2009г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

(2.5)

2007г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

2008г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

2009г.:

– на начало периода;

– на конец периода.

Таблица 2.1

Коэффициенты платежеспособности ООО «МСБ»

Коэффициенты платежеспособности	Значение			Отклонение (-,+)
	2007г.	2008г.	2009г.	2007-2008г.	2008-. 2009г.
Общий показатель платёжеспособности	0,303	0,233	1,306	-0,07	1,073
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,088	0,066	0,513	-0,022	0,447
Коэффициент «критической оценки»	0,315	0,259	0,902	-0,056	0,643
Коэффициент текущей ликвидности	0,407	0,336	0,911	-0,071	0,575
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-1,456	-1,968	-0,097	-0,512	1,871

Общий показатель платёжеспособности осуществляет оценку изменения финансовой ситуации, в нашем случае он несколько ниже нормального значения, на конец 2007 года он составлял 0,30, а на конец 2008 года – 0,23, в 2009 году стал 1,30 , то есть повысился на 1,07. Таким образом финансовая ситуация тоже улучшилась на 107 %. Динамика показателя отражена на рисунке 2.1.