Управление ликвидностью предприятия 2 (стр. 9 из 17)

Рис. 2.1. Динамика показателя общей платежеспособности

В целом анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов свидетельствует об улучшении платёжеспособности к концу 2009 года.

При анализе коэффициентов ликвидности отмечена положительная динамика, так коэффициент абсолютной ликвидности в конце 2007 года был равен 0,088, а к концу 2009 года увеличился до 0,513. Тенденция роста коэффициента показана на рис. 2.2.

Рис. 2.2. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент «критической оценки» в 2007 году составлял 0,315, в 2008 году снизился до 0,259, а к концу 2009 года стал равен 0,902. Это означает, что предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства в ближайшей перспективе. Динамику коэффициента можно проследить по рис. 2.3. На графике показана положительная динамика коэффициента.

Рис. 2.3. Динамика коэффициента «критической оценки»

Рассматривая положительную динамику коэффициента текущей ликвидности, который к концу 2009 года вырос до 0,911 по сравнению с 2007 годом, когда он составлял 0,407, можно сказать, что предприятие в состоянии почти полностью погасить свои обязательства, за счет мобилизации всех оборотных средств, однако значение коэффициента не достаточно. Динамику коэффициента можно проследить по рис. 2.4.

На графике отражена положительная динамика коэффициента. Таким образом, в случае необходимости быстрого расчета, организация способно погасить до 90% обязательств, однако этого не достаточно, чтобы считать, что организация платежеспособно. Это подтверждается низким значением коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Рис. 2.4. Динамика коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, на конец 2007 года составлял -1,456, на конец 2008 года он понизился и стал равен -1,968, и только в конце 2009 года вырос составил -0,097. Значения коэффициента отрицательно и соответственно ниже нормы, что свидетельствует даже не о недостатке, а об отсутствии у организации собственных оборотных средств. Динамика коэффициента прослеживается на рис. 2.5.

Рис. 2.5. Динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами

Таким образом подводя итог можно отметить, что у организации имеется серьезные проблемы с наличием собственных оборотных средств, однако рост коэффициентов ликвидности к концу 2009 года свидетельствует о некотором улучшении платежеспособности организации по сравнению с 2008 г. Общую динамику коэффициентов на конец 2007 года, 2008 года и 2009 года можно наглядно проследить по графику (рис. 2.6)

Рис. 2.6. Динамика коэффициентов платёжеспособности за анализируемый период

2.2. Анализ ликвидности баланса ООО «МСБ»

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности организации. Заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Средства в активе сгруппированы по степени ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятии делятся на 4 группы:

1. А1 – наиболее ликвидные активы:

(2.6)

2007г.: А1 = 0 + 0 = 0 тыс. руб. – на начало периода;

А1 = 130 + 0 = 130 тыс. руб. – на конец периода.

2008г.: А1 = 130 + 0 = 130 тыс. руб. – на начало периода;

А1 = 99 + 0 = 99 тыс. руб. – на конец периода.

2009г.: А1 = 99 + 0 = 99 тыс. руб. – на начало периода;

А1 = 238 + 25063 = 25301 тыс. руб. – на конец периода.

2. А2 – быстрореализуемые активы:

(2.7)

2007г.: А2 = 0 тыс. руб. – на начало периода;

А2 = 332 тыс. руб. – на конец периода.

2008г.: А2 = 332 тыс. руб. – на начало периода;

А2 = 289 тыс. руб. – на конец периода.

2009г.: А2 = 289 тыс. руб. – на начало периода;

А2 = 19202 тыс. руб. – на конец периода.

3. А3 – медленно реализуемые активы:

(2.8)

2007г.: А3 = 0 + 0 + 0 + 0 = 0 тыс. руб. – на начало периода;

А3 = 21 + 113 + 0 + 0 = 134 тыс. руб. – на конец периода.

2008г.: А3 = 21 + 113 + 0 + 0 = 134 тыс. руб. – на начало периода;

А3 = 8 + 108 + 0 + 0 = 116 тыс. руб. – на конец периода.

2009г.: А3 = 8 + 108 + 0 + 0 = 116 тыс. руб. – на начало периода;

А3 = 43 + 381 + 0 + 0 = 424 тыс. руб. – на конец периода.

4. А4 – труднореализуемы активы:

(2.9)

2007г.: А4 = 0 тыс. руб. – на начало периода;

А4 = 0 тыс. руб. – на конец периода.

2008г.: А4 = 0 тыс. руб. – на начало периода;

А4 = 0 тыс. руб. – на конец периода.

2009г.: А4 = 0 тыс. руб. – на начало периода;

А4 = 2119 тыс. руб. – на конец периода.

Пассивы предприятия так же делятся на 4 группы:

1. П1 – наиболее срочные обязательства:

(2.10)

2007г.: П1 = 0 тыс. руб. – на начало периода;

П1 = 751 тыс. руб. – на конец периода.

2008г.: П1 = 751 тыс. руб. – на начало периода;

П1 = 892 тыс. руб. – на конец периода.

2009г.: П1 = 892 тыс. руб. – на начало периода;

П1 = 4314 тыс. руб. – на конец периода.

2. П2 – краткосрочные пассивы:

(2.11)

2007г.: П2 = 0 + 0 + 0 = 0 тыс. руб. – на начало периода;

П2 = 713 + 0 + 0 = 713 тыс. руб. – на конец периода.

2008г.: П2 = 713 + 0 + 0 = 713 тыс. руб. – на начало периода;

П2 = 604 + 0 + 0 = 604 тыс. руб. – на конец периода.

2009г.: П2 = 604 + 0 + 0 = 604 тыс. руб. – на начало периода;

П2 = 45000 + 0 + 0 = 45000 тыс. руб. – на конец периода.

3. П3 – долгосрочные пассивы:

(2.12)

2007г.: П3 = 0 + 0 + 0 = 0 тыс. руб. – на начало периода;

П3 = 0 + 0 + 0 = 0 тыс. руб. – на конец периода.

2008г.: П3 = 0 + 0 + 0 = 0 тыс. руб. – на начало периода;

П3 = 0 + 0 + 0 = 0 тыс. руб. – на конец периода.

2009г.: П3 = 0 + 0 + 0 = 0 тыс. руб. – на начало периода;

П3 = 0 + 0 + 0 = 0 тыс. руб. – на конец периода.

4. П4 – постоянные или устойчивые пассивы:

(2.13)

2007г.: П4 = 0 тыс. руб. – на начало периода;

П4 = -868 тыс. руб. – на конец периода.

2008г.: П4 = -868 тыс. руб. – на начало периода;

П4 = -992 тыс. руб. – на конец периода.

2009г.: П4 = -992 тыс. руб. – на начало периода;

П4 = -2268 тыс. руб. – на конец периода.

Таблица 2.2

Анализ ликвидности баланса 2007 г.

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						на начало периода	на конец периода
А1	0	130	П1	0	751	0	-621
А2	0	332	П2	0	713	0	-381
А3	0	134	П3	0	0	0	134
А4	0	0	П4	0	-868	0	-868
БАЛАНС	0	596	БАЛАНС	0	596	0	0

По результатам проведенных расчетов ликвидности баланса можно сделать следующий вывод: баланс является неликвидным, о чем свидетельствуют следующие соотношения.

На конец 2007г.

А₁ < П₁

А₂ < П ₂

А₃ > П₃

А₄ > П₄

Текущая ликвидность, которую характеризует первое неравенство, отражает явный недостаток высоко ликвидных активов: на конец 2007 года 130 тыс. руб., имеет место явно выраженная нехватка денежных средств. Относительно второго неравенства наблюдается недостаток быстрореализуемых активов, в размере 332 тыс. руб. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платёжный излишек: на конец 2007 года 134 тыс. руб. Четвертое неравенство не выполняется, что свидетельствует о недостатке оборотных средств у организации, недостаток постоянных пассивов составил 868 тыс. руб.

Рис. 2.7. Группировка активов и пассивов на конец 2007 г.

Таблица 2.3

Анализ ликвидности баланса 2008 г.

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						на начало периода	на конец периода
А1	130	99	П1	751	892	-621	-793
А2	332	289	П2	713	604	-381	-315
А3	134	116	П3	0	0	134	116
А4	0	0	П4	-868	-992	868	-992
БАЛАНС	596	504	БАЛАНС	596	504	0	0

По результатам проведенных расчетов ликвидности баланса можно сделать следующий вывод: баланс является неликвидным, о чем свидетельствует выполнение следующих соотношений.