Смекни!
smekni.com

Основной капитал (стр. 8 из 10)

где ПВ - необходимый объем средств для про­стого воспроизводства операционных внеоборот­ных активов;

РВ - необходимый объем средств для рас­ширенного воспроизводства операционных вне­оборотных активов;

Сф - стоимость операционных внеоборот­ных активов, выбывающих в связи с физичес­ким износом;

См - стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с моральным из­носом;

П- общая потребность компании в опера­ционных внеоборотных активах, включая новые виды;

Ф - фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов компании на конкретную рассматриваемую дату.

Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого или расширенного воспроизводства может осуществляться в следу­ющих основных формах:

· текущий ремонт, который представляет со­бой процесс частичного восстановления фун­кциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления;

· капитальный ремонт, представляющий со­бой процесс полного (или близкого к пол­ному) восстановления основных средств и частичной замены отдельных изношенных элементов. На сумму произведенного капи­тального ремонта уменьшается износ основ­ных средств, и тем самым увеличивается их остаточная стоимость;

· приобретение новых видов операционных внеоборотных активов с целью замены ис­пользуемых аналогов в пределах суммы на­копленной амортизации;

· модернизация - инвестиционная операция, связанная с совершенствованием и приведе­нием активной части операционных внеобо­ротных активов в состояние, соответствую­щее современному уровню технологий. Мо­жет осуществляться путем конструктивных изменений основного парка машин, меха­низмов и оборудования;

· реконструкция - инвестиционная операция. связанная с существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений.

Ее осуществляют в соответствии с комплекс­ным планом реконструкции предприятия в целях радикальною увеличения его производ­ственного потенциала, существенного повы­шения качества выпускаемой продукции, вне­дрения ресурсосберегающих технологий и т.п.

Движение операционных внеоборотных ак­тивов при тех или иных изменениях обычно опи­сывается следующими формулами:

Ск = Сн + Свв- Свыб, [3.2]

где Сн - балансовая стоимость операционных вне­оборотных активов на начало периода;

Ск - балансовая стоимость операционных внеоборотных активов на конец рассматриваемого периода;

Свв - балансовая стоимость введенных в дей­ствие операционных внеоборотных активов:

Свыб - балансовая стоимость выведенных (вы­бывших) операционных внеоборотных активов.

Коэффициент выбытия операционных вне­оборотных активов рассчитывается по формуле:

, [3.3]

а коэффициент ввода в действие (обновления) операционных внеоборотных активов рассчиты­вается по формуле:

, [3.4]

Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов определяет «отзыв систе­мы> на использование данного состава и структуры активов через конечный финансовый по­казатель - прибыль за период, и определяется следующим образом:

где ЧП - сумма чистой' прибыли, полученная компанией от операционной деятельности в от­четном периоде;

СС - средняя стоимость операционных вне­оборотных активов компании в отчетном периоде.

Таблица 3.1

Данные о движении и техническом состоянии основных средств

Показатель Уровень показателя Изменение 2005г. к 2004г. Изменение 2006г. к 2005г.
2004г. 2005г. 2006г.
1. Степень обновления, % 19,3 22,7 22,8 + 3,4 + 0,1
2. Срок обновления, лет 4,87 3,58 3,43 - 1,29 - 0,15
3. Коэффициент выбытия 5,2 5,3 1,6 +0,1 - 3,7
4. Коэффициент прироста 17,9 22,6 27,6 + 4,7 + 5
5. Коэффициент износа 0,013 0,014 0,012 + 0,001 - 0,002
6. Коэффициент технической годности 0,340 0,282 0,273 -0,058 -0,009
7. Средний возраст оборудования, лет 19 19 19 - -

Важным аспектом системы управления ос­новным капиталом компании является выбора амортизационной политики. Амортизационная политика компании представляет собой установ­ление процедуры определения амортизационных отчислений, уровень которых обусловливает ско­рость возможного обновления операционных внеоборотных активов. Необходимость обновле­ния операционных внеоборотных активов выте­кает из их «склонности» к моральному и физи­ческому износу.

Физический износ внеоборотных активов означает постепенное утрачивание ими перво­начальных функциональных свойств (старение техники, технический износ). Ремонтные рабо­ты отчасти сдерживают данный процесс, Одна­ко рано или поздно наступает такой момент, когда дальнейшее использование основных средств становится технически невозможным и требуется уже радикальная замена устаревшей техники.

Моральный износ - явление более сложно­го порядка. Он связан с относительной потерей операционными внеоборотными активами своих свойств (по отношению к новой технике, с бо­лее высоким уровнем качества, более надежной, с более высокой производительностью и т.п.), в результате чего эксплуатация отдельных видов активов становится экономически нецелесообраз­ной. Таким образом, старая техника требует за­мены не только по техническим причинам, но и по причинам экономическим.

Как же сформировать целевой источник средств для данных целей? Обычаи делового обо­рота предлагают здесь амортизационный механизм.

Общие принципы, подходы и нормы амор­тизации обычно задаются государством. Это свя­зано с тем, что амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции (работ, услуг), а значит, уменьшают базу налогообло­жения, то есть задевают прямой финансовый ин­терес государства. В то же время каждая компа­ния имеет свою «степень свободы» в выборе той или иной амортизационной политики исходя из своих целей и желаемой скорости (интенсивнос­ти) обновления основного капитала.

В современной отечественной практике раз­личают два основных метода амортизации вне­оборотных активов:

· метод линейной (прямолинейной) аморти­зации,

· метод ускоренной амортизации.

Первый метод основан на прямолинейно-про­порциональном способе начисления износа амор­тизируемых активов (основных средств, нематери­альных активов), при котором норма амортизации для каждого года определяется по формуле:

, [3.5]

где На - годовая норма амортизации в процен­тах, а П - нормативно установленный или пред­полагаемый период использования (службы) конкретного актива в годах. Тогда ежемесячная амортизация, которая начисляется на тот или иной актив и включается в себестоимость про­дукции (работ, услуг), определится как:

, [3.6]

где Са - первоначальная (восстановительная) стоимость актива.

Если же необходимо узнать общий износ (сумму износа) внеоборотного актива, то надо просуммировать все начисленные ранее аморти­зационные начисления.

Таблица 2.13

Расчет показателей использования основных средств

Показатели

Значения показателей

Абсолютное отклонение (+,-) Темпы роста, %
2004г. 2005г. 2006г. 2005г. к 2004г. 2006г. к 2005г. 2005г. к 2004г. 2006г. к 2005г.
1. Выручка от реализации (без налогов), ВР млн.р. 278272 210717 349696 - 67555 +138979 75,7 166,0
2. Амортизация, А, млн.р. 5895 7431 8078 +1536 +647 126,1 108,7
3. Среднегодовая стоимость основных фондов Ф, млн.р. 476318 575295 718070 +98977 +142775 120,8 124,8
4. Фондоотдача Фо, млн.р. 0,584 0,366 0,487 -0,218 +0,121 62,7 133,1
5. Фондоемкость Фе, млн.р. 1,712 2,732 2,053 +1,02 -0,679 159,6 75,1
6. Амортизационная емкость Ае 0,021 0,035 0,023 +0,014 -0,012 166,7 65,7
7. Амортизационная отдача Ао 47,20 28,36 43,48 -18,84 +15,12 60,1 153,3
8. Прибыль от реализованной продукции П, млн.р. 15326 7403 35816 - 7923 28413 48,3 483,8

Полезным также для процесса управления является коэффициент износа внеоборотного актива, который определяется по формуле:

, [3.7]

Если коэффициент износа приближается к единице, то менеджерам компании пора поду­мать о замене устаревающей техники.

На предприятии РУП «Гомсельмаш» коэффициент износа в динамике к 2006 году снижается и равен 0,012, это свидетельствует о том, что предприятие постоянно вводит новые основные внеоборотные активы.

Метод ускоренной амортизации позволяет сокращать период амортизации активов за счет использования повышенных норм амортизации. Действующим законодательством ускоренная амортизация разрешена только по активной час­ти основных производственных средств (машин, механизмов, оборудования, используемых в про­изводственном процессе). Применение данного метода способствует ускорению инновационно­го процесса в компании, так как позволяет быс­трее обновлять парк машин и механизмов, а также обеспечивать процесс формирования собствен­ных финансовых ресурсов дли целей обновления активов. Кроме того, метод ускоренной аморти­зации позволяет снизить сумму налога на при­быль, уплачиваемую компанией, а значит, умень­шает стороннее «изъятие» денежных средств. улуч­шает качество денежного потока (кэш-фло).