ФИФО: Кобз=388000/54000=7,2
ЛИФО: Кобз=397000/48000=8,3
Из примера видно, что показатель скорости оборота запасов будет выше в случае, если организация применяет метод ЛИФО, следовательно, период оборота (производственный цикл) будет выглядеть короче. Таким образом, можно создать видимость хорошей работы менеджеров по управлению запасами.
Так как запасы являются частью оборотных активов, то метод списания запасов, применяемый в организации, будет влиять на все показатели, для расчета которых используют величину оборотных активов. Таким образом, все показатели оборачиваемости активов будут выглядеть ниже при использовании способа ФИФО и выше при использовании ЛИФО.
Показатель ликвидности (Ктл) наоборот будет выглядеть выше на конец периода при применении метода ФИФО, т.к. оставшиеся запасы будут числиться по более высоким ценам. Следовательно, с точки зрения кредиторов компания будет выглядеть более привлекательно. Также завышается и показатель собственных оборотных средств.
Еще один фактор, позволяющий значительно варьировать коэффициентами ликвидности, – метод начисления амортизации. Чем больше сумма амортизационных отчислений, тем выше оценка незавершенного производства.
Пример 2.
Амортизируется основное средство первоначальной стоимостью 150000 руб. и сроком полезного использования 5 лет.
При линейном способе амортизационные отчисления в первый год составят:
А=150000/5=30000 (руб.) или 2500 руб. в месяц.
Начислим амортизацию методом уменьшаемого остатка с коэффициентом ускорения 2 (норма амортизации 40%). В первый год амортизационные отчисления составят:
А=150000*0,4=60000 (руб.) или 5000 руб. в месяц.
Очевидно, что во втором случае оценка незавершенного производства будет завышена, а, следовательно, опять же будет завышен коэффициент текущей ликвидности и показатель СОС. А заниженными при способе уменьшаемого остатка окажутся показатели оборачиваемости запасов, совокупных и оборотных активов.
У организации также существует возможность перевода долгосрочной задолженности в краткосрочную в случае, если до истечения срока платежа остается менее 12 месяцев.
В первую очередь это отразится на показателях финансовой устойчивости. Например, если организация не переводит долгосрочную задолженность в краткосрочную, то завышенным оказывается коэффициент финансовой устойчивости (Кфу), в числителе которого используется величина долгосрочных обязательств. Таким образом, организация выглядит более привлекательно в глазах своих потенциальных партнеров и кредиторов.
Этот метод ведения бухгалтерского учета также сказывается на показателе рентабельности долгосрочного капитала (ROCE). Если в учетной политике фирмы предусмотрен перевод долгосрочной задолженности в краткосрочную, то этот показатель завышается, что заставляет думать об эффективном управлении предприятием, его способности обеспечить необходимую отдачу от вложенного капитала. А показатели ликвидности в такой ситуации, напротив, занижаются, что делает организацию менее привлекательной для кредиторов.
Кроме всего прочего, организация имеет право выбирать способ списания косвенных расходов. В современной практике возможны два варианта:
1) косвенные расходы включаются в себестоимость (в дебет счета 20) пропорционально какой-либо базе распределения – калькулирование полной себестоимости;
2) косвенные расходы признаются расходами периода и целиком списываются на финансовый результат (в дебет счета 90) – калькулирование частичной себестоимости.
Очевидно, что этот способ позволяет организации влиять, прежде всего, на финансовые результаты своей деятельности, а, следовательно, и на многие финансовые коэффициенты.
При калькулировании полной себестоимости часть косвенных расходов относится на нереализованную готовую продукцию , таким образом, оказывается завышенной и стоимость готовой продукции на складе, и величина прибыли. Рассмотрим, на каких финансовых показателях это отразится.
Пример 3.
В учетной политике организации А предусмотрен способ калькулирования по полной себестоимости:
| Статьи затрат | А | Б |
| Зарплата | 40000 | 95000 |
| Амортизация | 10000 | 24000 |
| Сырье и материалы | 90000 | 200000 |
| ОХР | 50000 | |
| Реализовано | 70% | 80% |
| Совокупная выручка | 410000 | |
| Распределение ОХР пропорционально з/п | 15000 | 35000 |
| Полная себестоимость | 155000 | 354000 |
| Реализовано | 108500 | 283200 |
| Прибыль | 18300 | |
В учетной политике организации Б предусмотрен способ калькулирования по частичной себестоимости:
| Статьи затрат | А | Б |
| Зарплата | 40000 | 95000 |
| Амортизация | 10000 | 24000 |
| Сырье и материалы | 90000 | 200000 |
| ОХР | 50000 | |
| Реализовано | 70% | 80% |
| Совокупная выручка | 410000 | |
| Полная себестоимость | 140000 | 319000 |
| Реализовано | 98000 | 255200 |
| Списание ОХР | 50000 | |
| Прибыль (убыток) | 6800 | |
Данный пример иллюстрирует, как способ списания косвенных расходов влияет на величину прибыли. Мы видим, что при прочих равных условиях, в учете организации А будет показана прибыль 18300, а в учете организации Б – 6800, только потому, что в первом случае калькулировалась полная себестоимость, а во втором случае – частичная.
Как известно, показатели прибыли до налогообложения интересуют налоговые органы, т.к. это источник выплаты налогов. Чистая прибыль интересует собственников, т.к. она является источником выплаты дивидендов. С этой точки зрения более привлекательно выглядит компания А. Однако, надо учитывать, что прибыль – это абсолютный показатель, в реальности несопоставимый по различным хозяйствующим субъектам. В связи с этим целесообразно рассматривать относительные показатели.
Очевидно, что способ списания косвенных расходов отражается в первую очередь на показателях рентабельности.
Предположим, что все прочие условия равны:
СКсред.=100000
ВБсред.=200000
(СК+ДО)сред.=150000
(ДО+КО)сред.=100000
ЧП(А)=18300*0,8=14640
ЧП(Б)=6800*0,8=5440
Рассчитаем показатели рентабельности для организаций А и Б.
А:
ROE=14640/100000*100%=14,6
ROA=18300/200000*100%=9,2
ROCE=18300/150000*100%=12,2
ROD=18300/100000*100%=18,3
Б:
ROE=5440/100000*100%=5,4
ROA=6800/200000*100%=3,4
ROCE=6800/150000*100%=4,5
ROD=6800/100000*100%=6,8
Из примера видно, что показатели рентабельности капитала (ROE), активов (ROA), долгосрочного капитала (ROCE) и заемного каптала (ROD) будут выше при использовании метода калькулирования по полной себестоимости. Следовательно, если фирма заинтересована в привлечении потенциальных инвесторов и кредиторов, целесообразно использовать именно этот метод. В данном случае, вероятнее всего и инвесторы, и кредиторы, и потенциальные партнеры по бизнесу отдадут предпочтение компании А.
Аналогично выглядит ситуация с показателем текущей ликвидности и собственных оборотных средств. При включении косвенных расходов в себестоимость продукции завышается стоимость готовой продукции на складе, а значит и величина оборотных активов в целом, что приводит к завышению и самих показателей. Это создает впечатление высокой ликвидности активов организации и повышает ее шансы на привлечение заемных средств.
Однако если компания заинтересована в том, чтобы показать более высокие темпы оборачиваемости, то скорее всего будет использоваться второй вариант – списание косвенных расходов на финансовый результат. Таким образом, зрительно сократится продолжительность производственного, операционного и финансового циклов.
В ходе работы мы рассмотрели состав финансовой отчетности, назначение каждой формы, а также проанализировали, какую полезную информацию можно извлечь из них заинтересованными пользователями.
Все пользователи информации финансовой отчетности при своем взаимодействии с компанией преследуют различные цели: деловых партнеров интересует информация о возможности своевременно гасить долги; инвесторов – перспективы организации, финансовая устойчивость; акционеров – дивидендные выплаты и т.д.
В данной работе мы изучили структуру основных финансовых показателей и попытались разбить их по принципу их привлекательности для каждой группы заинтересованных пользователей, а также подробно рассмотрели каждый показатель и проанализировали то, как повлияет его изменение на решение аналитика.
Кроме того, мы выявили особую роль учетной политики в анализе финансовой отчетности и привели примеры того, как различные методы ведения бухгалтерского учета могут повлиять на значения финансовых коэффициентов, и как с их помощью организация может «улучшать» свое финансовое положение в глазах внешних пользователей.
В заключение, хотелось бы отметить, что, анализируя финансовую отчетность, внешний пользователь должен понимать некоторую субъективность и условность каждого взятого отдельно показателя. Сами по себе они дают лишь общую картину финансового состояния компании. Поэтому, прежде чем принимать какие-либо серьезные решения на основании показателей финансовой отчетности необходимо узнать дополнительную и поясняющую информацию, посмотреть расшифровки к бухгалтерским формам, учетную политику, а также оценить все показатели в комплексе, только тогда можно сформировать более или менее объективное мнение относительно настоящего положения дел в компании.
Список литературы