Смекни!
smekni.com

Управление денежными потоками 6 (стр. 4 из 8)

2.3. Анализ движения денежных потоков прямым методом ООО «Ланит»

Методика анализа движения денежных потоков прямым методом достаточно проста. Необходимо дополнить форму бухгалтерской финансовой отчетности N 4 "Отчет о движении денежных средств" расчетами относительных показателей структуры "притока" и "оттока" по видам деятельности.

Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности позволяет оценить:

· в каком объеме, из каких источников были получены поступившие денежные средства и, каковы направления их использования;

· достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности или необходимо привлечение дополнительных средств в рамках финансовой деятельности;

· в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам.


Анализ поступления и оттока денежных средств представлен в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1

Анализ поступления и оттока денежных средств

Показатели Всего, тыс. руб. В том числе по видам деятельности
текущая инвестиционная финансовая
1. Приток денежных средств:
- за 2008 г. 7 331 126 6 264 148 1 061 648 5 330
- за 2007 г. 3 621 796 3 437 215 148 880 35 701
2. Отток денежных средств:
- за 2008 г. 7 313 019 6 404 287 908 732 -
- за 2007 г. 3 835 158 3 639 395 195 293 470
3. Изменение денежных средств (стр. 1 – стр.2)
- за 2008 г. 18 107 - 140 139 152 916 5 330
- за 2007 г. - 213 362 - 202 180 - 46 413 35 231

За отчетный период увеличился объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока.

Общая масса поступления денежных средств в отчетном году составила 7 331 126 тыс. руб. В предыдущем году сумма поступления средств была меньше, а именно 3 621 796 тыс. руб.

В отчетном периоде отток денежных средств в целом составил 7313019 тыс. руб., а в предыдущем году 3 835 158 тыс. руб.

Увеличение объема денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока можно позитивно оценить, поскольку оно является следствием роста масштабов производства и реализации продукции.

В предыдущем году отток денежных средств (3 835 158 тыс. руб.) был больше их притока (3 621 796 тыс. руб.), что обусловило отрицательную величину денежного потока –213 362 тыс. руб. В отчетном же году имеется позитивный момент – превышение потока денежных средств по сравнению с оттоком. В связи с этим чистый денежный поток составил 18 107 тыс. руб.

Изучение структуры притока и оттока денежных средств по отдельным видам деятельности. Для этого составляется таблица 2.3.2.


Таблица 2.3.2

Структура притока и оттока денежных средств по видам деятельности

Показатели Всего,
тыс. руб.
В том числе по видам деятельности
текущая инвестиционная финансовая
1. Приток денежных средств:
- за 2008 г. 7331126 6264148 1061648 5330
- за 2007 г. 3621796 3437215 148880 35701
2. Удельный вес, %:
- за 2008 г. 100 85,45 14,48 0,07
- за 2007 г. 100 94,90 4,11 0,99
3. Отток денежных средств:
- за 2008 г. 7313019 6404287 908732 -
- за 2007 г. 3835158 3639395 195293 470
4. Удельный вес, %:
- за 2008 г. 100 87,57 12,43 -
- за 2007 г. 100 94,90 5,09 0,01

Приток денежных средств в отчетном году по текущей деятельности составляет 85,45%, по инвестиционной деятельности – 14,48%, по финансовой – 0,07%. По сравнению с предыдущим годом доля текущей деятельности уменьшилась на 9,45%, доля инвестиционной деятельности возросла в 3,5 раза, и доля финансовой деятельности тоже уменьшилась.

Отток денежных средств в отчетном году по текущей деятельности составляет 87,57%, по инвестиционной деятельности – 12,43%, оттока по финансовой деятельности не было. По сравнению с предыдущим годом доля текущей деятельности уменьшилась на 7,33%, доля инвестиционной деятельности возросла в 2,5 раза, и в 2003 году был отток финансовой деятельности, на который приходилось 0,01%, т.е. предприятие предоставило кредит другой организации.

Анализируется структура притока и оттока денежных средств по характеру выполняемых хозяйственных операций (таблица 2.3.3.)


Таблица 2.3.3

Структура поступления и оттока денежных средств по характеру выполняемых хозяйственных операций

Наименование
показателя
Сумма, тыс. руб. Удельный вес, %
за 2008 г. за 2007 г. за 2008 г. за 2007 г.
Приток денежных средств: - за 2007 г.
По текущей деятельности: 6264148 3437215 100 100
- средства, полученные от покупателей, заказчиков 2393386 2176613 38,21 63,32
- прочие поступления денежных средств 6204 9183 0,10 0,27
- перемещение денежных средств 3851624 1245894 61,49 36,25
- прочие доходы 12934 5525 0,21 0,16
По инвестиционной деятельности: 1061648 148880 100 100
- выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 426 24111 0,04 16,19
- выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений 876233 - 82,54 -
- полученные дивиденды 167823 94443 15,81 63,44
- полученные проценты 15995 27445 1,51 18,43
- поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям 1171 2881 0,11 1,94
По финансовой деятельности: 5330 35701 100 100
- поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями 5330 35701 100 100
Отток денежных средств:
По текущей деятельности: 6404287 3639395 100 100
Денежные средства, направленные:
- на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов
628595 517485 9,82 14,22
- на оплату труда 255686 329243 3,99 9,05
- на выплату дивидендов, процентов 499000 26903 7,79 0,74
- на расчеты по налогам и сборам 737123 664558 11,51 18,26
- перемещение денежных средств 4256944 1985331 66,47 54,55
- на прочие расходы 16946 61928 0,26 1,70
- прочее выбытие денежных средств 9993 53947 0,16 1,48
По инвестиционной деятельности: 908732 195293 100 100
- приобретение дочерних организаций 23928 18775 2,63 9,61
- приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов 17801 - 1,96 -
- приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений 796414 136599 87,64 69,95
- займы, предоставленные другим организациям 70589 39919 7,77 20,44
По финансовой деятельности: - 470 - 100
- погашение займов и кредитов (без процентов) - 470 - 100

Основная масса денежных потоков по текущей деятельности в отчетном году поступает в связи с перемещением денежных средств (61,49%) и в виде средств, полученных от покупателей и заказчиков (38,21%). Хотя в предыдущем году большую долю составляли средства, полученные от покупателей и заказчиков (63,32%), а меньшую – перемещение денежных средств (36,25%). Приток денежных средств по инвестиционной деятельности в отчетном году создает выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений (82,54%), тогда как в предыдущем году ее не было. Также некоторую долю занимают полученные дивиденды – 15,81% против 63,44% в предыдущем году. Все средства по финансовой деятельности представлены поступлениями от займов и кредитов, предоставленных другими организациями и в отчетном году и в предыдущем.

Отток денежных потоков по текущей деятельности связан с перемещением денежных средств – 66,47% в отчетном году и 54,55% в предыдущем году, также значительная доля средств направлена на расчеты по налогам и сборам – 11,51% в отчетном году и 18,26% в предыдущем. Следует отметить уменьшение доли денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг и сырья в отчетном году – 9,82% против 14,22% в предыдущем. Значительная доля оттока денежных средств по инвестиционной деятельности приходится на приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, как в отчетном (87,64%), так и предыдущем периодах (69,95%). Весь отток средств по финансовой деятельности представлен погашением займов и кредитов только в предыдущем периоде.

Как показывает проведенный анализ предприятию недостаточно собственных средств для осуществления инвестиционной деятельности и поэтому, оно вынуждено было прибегнуть к привлечению заемных средств.

Следует отметить, что финансовой деятельностью в отчетном периоде предприятие не занималось.

Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом и движением денежных средств на счетах организации. Работник финансовой службы, предоставляющий руководству организации информацию о наличии и движении денежных средств, должен уметь разъяснять руководителю причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью ему лучше воспользоваться косвенным методом анализа движения денежных средств.

2.4. Анализ движения денежных потоков косвенным методом

ООО «Ланит»

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежного потока за анализируемый период.