Смекни!
smekni.com

Анализ финансового состояния предприятия 55 (стр. 4 из 9)

Для проведения дальнейшего анализа необходимо определить финансовую устойчивость предприятия, тип его финансового состояния и другие коэффициенты.

Анализ типа финансового состояния показан в таблице 7.

Таблица 4-Анализ типа финансового состояния предприятия тыс.тенге

Наименование показателей 2008 г. 2009 г. Изменение
Источники собственных средств 1462112 1599660 189603
Внеоборотные активы 2103175 2279897 47029
Наличие собственных оборотных средств -641063 -680237 142574
Долгосрочные обязательства 0 0 -
Функционирующий капитал -641063 -680237 142574
Краткосрочные обязательства 918120 904030 348985
Общая величина источников формирования запасов и затрат 277057 223793 491559
Запасы и затраты 115835 79898 48987
Окончание таблицы 4
Излишек или недостаток собственных оборотных средств - Фс -756898 -760135 -3237
Излишек и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат- Фс3 -756898 -760135 -3237
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат - Ф 277057 223793 -53264

Фс < 0 Фс3 < 0 Ф ≥ 0

Данные таблицы показывают, что финансовое состояние предприятия характеризуется как неустойчивое. На конец 2009 года финансовое положение ухудшается и можно сказать, что оно находится также в неустойчивом финансовом состоянии. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

- запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами;

- главная причина сохранения неустойчивого финансового положения предприятия – это снижение темпов роста источников формирования над ростом запасов и затрат.

Проанализируем показатели финансовой устойчивости и результаты сведем в таблицу 5.

Таблица 5-Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя 2008 г. 2009 г. Изменение Нормативное значение
Собственный капитал 1462112 1599660 189603
Долгосрочные обязательства 0 0 -
Текущие обязательства 918120 904030 348985
Валюта баланса 2380232 2503690 123458
Внеоборотные активы 2103175 2279897 47029
Запасы и затраты 115835 79898 48987
Коэффициент автономии U1 0,614 0,639 0,025 ≥ 0,5
Коэффициент концентрации привлеченного капитала U2 0,386 0,361 -0,025

< 0,5

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств U3 0,628 0,565 -0,063 ≤ 1
Коэффициент маневренности собственного капитала U4 -0,438 -0,425 0,013 ≈ 0,5
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования U5 -5,534 -8,514 -2,980 ≥0,6-0,8
Коэффициент устойчивого финансирования U6 0,614 0,639 0,025

Опт/зн 0,8-0,9

Трев/зн

< 0,75

Коэффициент автономии свидетельствует об относительно высоком удельном весе собственных средств в общей стоимости имущества, причем имеет место его увеличение на 2,5 % на 2009 год анализируемого периода и составил 63,9 %.

Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о некотором уменьшении зависимости предприятия от внешних источников финансирования, но пока потребности в заёмных средствах у компании нет.

На отчетный период он составил 56,5 %, что на 6,3 % меньше базисного года. Значение коэффициента маневренности собственного капитала не выше допустимой величины, то есть собственные средства мобильны, большая их часть вложена в оборотные средства, а не в основные или в иные необоротные активы. На 2009 год этот коэффициент составил минус 0,425, прослеживается отрицательная динамика, т.к. в 2008 году он был равен 0,438.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования свидетельствует о том, что материальные оборотные активы формируются за счет собственных средств. В базисном году составил минус 5,534 на отчетный период он уменьшился на 2,980 и составил минус 8,514.

Значение коэффициента устойчивого финансирования значительно ниже критической точки (0,639<0,75). Это является свидетельством того, что у данного предприятия не существует зависимость от краткосрочных заемных источников.

2.4 Анализ деловой активности ОДТ АО «Казахтелеком»

Деловая активность предприятия проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние следующие факторы:

- сфера деятельности предприятия;

- отраслевая принадлежность;

- масштабы предприятия;

- инфляционные процессы;

- характер хозяйственных связей с партнерами;

- эффективность стратегии управления активами предприятия;

- ценовая политика предприятия.

Проведем анализ коэффициентов деловой активности и сведем данные в таблицу 6.

Таблица 6 - Анализ коэффициентов деловой активности тыс.тенге

Наименование показателя 2008 г. 2009 г. Отклонение
Доход от реализации 1937586 2120816 183230
Валюта баланса 2380232 2503690 123458
Оборотные средства 277057 223793 -53264
Материальные оборотные средства 115835 79898 -35937
Дебиторская задолженность 151381 142034 -9347
Кредиторская задолженность 918120 904030 -14090
Собственный капитал 1462112 1599660 137548
d1 - Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) 0,814 0,847 0,033
d2 - Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 6,993 9,477 2,483
d3 - Период оборота оборотных средств 52 38 -14
d4 - Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 16,727 26,544 9,817
d5 - Период оборота материальных оборотных средств 22 14 -8
d6 - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 12,799 14,932 2,132
d7 - Период оборота дебиторской задолженности 28 24 -4
d8 - Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2,110 2,346 0,236
d9- Период оборота кредиторской задолженности 171 154 -17
d10- Коэффицент оборачиваемости собственного капитала 1,325 1,326 0,001

Увеличение ресурсоотдачи (d1) говорит о том, что в анализируемом периоде более быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий доход.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d10) свидетельствует о том, что на каждый тенге инвестированных собственных средств приходится 1 тенге 326 тиын дохода от реализации продукции. Это больше, чем в предыдущем году на 0,001.

По сравнению с прошлым годом продолжительность оборота всех оборотных средств (d3) уменьшилось на 14 дней, что является положительным моментом в деятельности предприятий. Средства, вложенные в производственные запасы, проходят не полный цикл и снова принимают денежную форму за 38 дней, Это также подтверждает показатель d5 - период оборота материальных оборотных активов, который говорит о том, что предприятию требуются 8 дней, чтобы реализовать свои ТМЗ.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос на 2,132 по сравнению с 2008 годом (12,799), и на 2009 год составил 14,932.

Средний срок погашения дебиторской задолженности составил 24 дня, что меньше на 4 дня по сравнению с предыдущим годом. Такой период ее погашение свидетельствует об ускоренном характере расчетов с покупателями.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 0,236, что говорит о увеличении скорости оплаты задолженности предприятия. Период оборота кредиторской задолженности составил 154 дня, что на 17 дней меньше по сравнению с отчетным периодом, который составил 171 дней. Этот коэффициент показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам.

Анализ коэффициентов рентабельности представлен в таблице 7.

Таблица 7 – Анализ коэффициентов рентабельности тыс.тенге

Наименование показателя 2008 г. 2009 г. Именение
1 2 3 4
Доход от реализации 1937586 2120816 183230
Доход от обычной деятельности до нал. 99314 110776 11462
Валюта баланса 2380232 2503690 123458
Внеоборотные активы 2099281 2277002 47029
Собственный капитал 1462112 1599660 137548
Рентабельность продаж, % 5,126 5,044 -0,082
Рентабельность капитала, % 4,172 4,273 0,100
Рентабельность внеоборотных активов, % 4,731 4,698 -0,037
Рентабельность собственного капитала, % 6,793 6,687 -0,105

В целом по предприятию наблюдается некоторое ухудшение в использовании его имущества. Рентабельность продаж уменьшилась в отчетном периоде по сравнению с базисным на 0,082 % и составил 5,044 %. Это связано с тем, что рост дохода от реализации на отчетный период увеличился в большей степени чем доход от основной деятельности до налогообложения.

С каждого тенге средств, вложенных в совокупные активы, предприятие в отчетном году получило дохода на 0,1 % больше, чем в предыдущем.

Рентабельность внеоборотных активов уменьшилась на 0,037%, и на конец отчетного периода составила 4,698 % .На это увеличение повлияли внеоборотные активы.