Диагностика финансового состояния организации (стр. 5 из 9)
. (1.40)Значение данного показателя должно быть не менее 0,6 [8]. За счет устойчивых источников финансируется 0,6 имущества анализируемого предприятия.
Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобильности (гибкости) собственных средств предприятия и показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом:
. (1.41)Оптимальное значение данного показателя – 0,5 [8]. Исходя из данного коэффициента, всего лишь 0,16 (на начало года) и 0,19 (наконец года) собственного капитала находится в мобильной форме. Не смотря на некоторое повышение, значение все равно остается ниже оптимального.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности:
(1.42)где ДЗдолг – долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.
Уменьшение данного показателя в динамике оценивается положительно.
На начало года значение коэффициента маневренности функционирующего капитала равно 4,076, на конец – 3,528, следовательно, наблюдается снижение на 0,548, что является положительным фактором.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.
Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Существуют различные виды дебиторской задолженности: расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по полученным векселям; расчеты с бюджетом, с персоналом по прочим операциям; задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал; расчеты с прочими дебиторами.
Кредиторская задолженность образуется вследствие существующей системы платежей фирмы и включает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед дочерними и зависимыми обществами, векселя к уплате, задолженность по оплате труда, социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом. Кредиторская задолженность означает привлечение в хозяйственный оборот фирмы средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно, т.е. является экономически обоснованным.
К основным коэффициентам, исчисляемым для анализа задолженностей предприятия, относят [13]:
1) ликвидность дебиторских задолженностей. Данный коэффициент показывает, какая часть оборотных активов находится в сфере обращения, то есть характеризует долю дебиторской задолженности в сумме всех оборотных активов;
2) риск дебиторской задолженности. Этот коэффициент рассчитывается путем определения доли дебиторской задолженности в общей сумме активов. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия;
3) риск кредиторской задолженности. Данный коэффициент показывает, какую часть занимает кредиторская задолженность в общей сумме финансового капитала предприятия. Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения;
4) соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Также является важным коэффициентом при анализе задолженностей предприятия, оптимальное значение которого должно быть приближено к единице. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
5) оборачиваемость дебиторской (кредиторской) задолженности. Данный показатель определяется отношением выручки от продаж к величине дебиторской (кредиторской) задолженности предприятия. Более низкая скорость обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.
Данные показатели рассчитаны в таблице 1.12 приложения 1 и показывают, что:
- доля дебиторской задолженности в сумме всех оборотных активов возросла на 0,001
- доля дебиторской заложенности в сумме всех активов предприятия возросла на 0,005. Зная, что выручка предприятия в анализируемом периоде снизилась, можно предположить, что такое изменение коэффициента стало следствием неплатежеспособности дебиторов.
- доля кредиторской задолженности в общей сумме финансового капитала предприятия возросла на 0,02.
- соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на начало года составило 0,867, на конец – 0,818. Значения близки к единице, следовательно, нет большого дисбаланса между дебиторской и кредиторской задолженностью.
- оборачиваемость дебиторской задолженности выше оборачиваемости кредиторской задолженности.
Оптимизация финансовых потоков предприятия предполагает также разработку политики управления дебиторской задолженностью, которая включает:
– формирование принципов кредитной политики и системы кредитных условий, дифференциацию условий предоставления кредита с учетом оценки покупателей;
– установление процедуры инкассации дебиторской задолженности и ее рефинансирование;
– построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, определение приемов ускорения процесса поступления денежных средств.
Управление кредиторской задолженностью заключается в поддержании равновесия между досрочными и просроченными платежами, позволяющего предприятию наилучшим образом использовать свои средства, не нанося ущерба отношениям с поставщиками. Анализируя оптимальные условия поставки, нужно определить, что является приоритетным для предприятия: более продолжительные сроки оплаты, использование скидок поставщиков и более низкие цены при немедленном расчете.
1.4 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Прибыль – денежное выражение накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятий. Согласно бухгалтерскому подходу прибыль (убыток) есть положительная (отрицательная) разница между доходами коммерческой организации и ее расходами.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия – прибыль (убыток) отчётного периода. Он определяется как разность между алгебраической суммой доходов, полученных от реализации товаров и услуг, финансовой деятельности и прочих внереализационных операций и расходов на те же цели:
Рб = Рр± Рф± Рвн, (1.43)
где Рб – балансовая прибыль или убыток; Рр – результат от реализации товаров и услуг; Рф – результат от финансовой деятельности предприятия; Рвн – сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций.
Исходным моментом для определения прибыли является оборот предприятия по реализации продукции. На всех предприятиях принята единая модель хозяйственного механизма, которая основана на процессах формирования прибыли. Данная модель включает ряд расчётов (итераций), приведенных в табл. 1.
Таблица 1
Формирование финансового результата деятельности предприятия
| Алгоритм расчета | Статья доходов (расходов) предприятия |
– | Выручка от реализации продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов, и аналогичных обязательных платежей) |
| Себестоимость проданных товаров, работ, услуг | |
| = | Валовая прибыль (брутто-прибыль) |
| – | Коммерческие и управленческие расходы |
| = | Прибыль (убыток) от продаж |
| ± | Сальдо операционных доходов и расходов |
| = | Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности |
| ± | Сальдо внереализационных доходов и расходов |
| = | Прибыль (убыток) до налогообложения |
| – | Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи |
| = | Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
| ± | Сальдо чрезвычайных доходов и расходов |
| = | Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) |
Коммерческие расходы предприятия включают в себя: комиссионные расходы, доставку собственным транспортом, рекламу, затраты на маркетинг, оплату торговых агентов, командировочные расходы и другие.
Управленческие расходы состоят из амортизации зданий управленческого назначения, арендной платы, заработной платы управленческого персонала, услуг связи.