Диагностика финансового состояния организации (стр. 6 из 9)
К элементам операционных доходов (расходов) относятся:
– проценты к получению (к уплате), то есть проценты, полученные (уплаченные) за предоставление в пользование денежных средств предприятия, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете предприятия в этом банке;
– доходы от участия в других организациях, то есть поступления, связанные с участием в уставных капиталах других предприятий, в том числе и доходы по ценным бумагам;
– прочие операционные доходы (расходы), к которым относятся: поступления (выплаты), связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов предприятия, а также прав, возникающих из патентов на изобретения и других видов интеллектуальной собственности;
– доходы (расходы), связанные с продажей активов;
– расходы, связанные с оплатой услуг кредитных организаций.
К внереализационным доходам относятся: штрафы, пени, неустойки за нарушение договорных обязательств, полученных предприятием; безвозмездно полученные активы; поступления в возмещение причиненных предприятию убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности.
К внереализационным расходам относятся: штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, уплачиваемые предприятием; возмещение причиненных организацией убытков; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, и других долгов, нереальных для взыскания; курсовые разницы.
По статье «чрезвычайные доходы» могут быть отражены суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий; стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов.
По статье «чрезвычайные расходы» отражаются: стоимость утраченных материально-производственных ценностей, убытки от списания пришедших в негодность в результате пожаров, аварий, стихийных бедствий, других чрезвычайных событий и не подлежащих восстановлению и дальнейшему использованию объектов основных средств и пр.
Чистая прибыль – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, которая направляется на производственное развитие, материальное поощрение работников, создание резервного (страхового) фонда, уплату в бюджет экологических санкций, связанных с нарушением предприятием действующего законодательства, на благотворительность и другие цели.
Все вышеперечисленные показатели, а также их динамика рассчитаны в таблице 1.13 приложения 1.
Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется относительными показателями рентабельности или прибыльности (доходности) организации, которые рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции [1–9].
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и использованными ресурсами. Поэтому считается обязательным их использование при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.
Самыми распространенными показателями рентабельности деятельности предприятия являются нижеследующие.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения прибыли от реализации к сумме затрат на реализованную продукцию. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение коэффициента свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия.
Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного капитала.
Коэффициент рентабельности совокупного капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение данного коэффициента говорит о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.
Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост данного коэффициента при снижении рентабельности всего капитала свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика такого показателя оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.
Показатель рентабельности перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного).
Результаты оценки рентабельности использования капитала предприятия приведены в таблице 1.14 приложения 1. По ним можно сказать, что:
- в целом рентабельность совокупного капитала низкая, но наблюдается увеличение эффективности использования всего имущества предприятия на 0,044
- за анализируемый период рентабельность собственного капитала повысилась на 0,059
- рентабельность перманентного капитала низкая, но имеет положительную динамику (увеличилась на 0,051)
- с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, предприятие имело 0,14 рубля прибыли на начало года и 0,29 рубля на конец года. Следовательно, рентабельность производственной деятельности повысилась на 0,15 рубля.
- на один рубль реализованной продукции приходится 0,12 рубля прибыли на начало года и 0,21 рубля прибыли на конец года. Следовательно, рентабельность продаж повысилась на 0,09 рубля. Исходя из структуры выручки можно предположить, что рост рентабельности продаж произошел за счет снижения затрат на производство при постоянных ценах на продукцию.
Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов. Рассмотрим трехфакторную модель анализа рентабельности [23]:
, (1.44)где
– прибыльность продукции; 
– фондоемкость (капиталоемкость) продукции по основному капиталу; 
– оборачиваемость оборотных активов (капиталоемкость по оборотному капиталу). 
На основании трехфакторной модели анализа рентабельности можно определить степень влияния на рентабельность трех, указанных ниже, факторов.
1. Для исследования влияния на рентабельность изменения фактора прибыльности продукции рассчитывается условная рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменялась только рентабельность продукции, а значения всех факторов остались на уровне базисных:
. (1.45) 
Затем выделяем влияние фактора прибыльности продукции:
. (1.46) 
2. Для определения степени влияния изменения фондоемкости на рентабельность, необходимо рассчитать условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а оборачиваемость оборотных активов осталась на прежнем уровне:
. (1.47) 
Выделить влияние фактора фондоемкости можно по формуле
. (1.48) 
3. Для определения влияния оборачиваемости оборотных активов рассчитывают рентабельность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов.