Диагностика финансового состояния организации (стр. 7 из 9)

Выявить влияние фактора оборачиваемости оборотных средств можно следующим образом:

. (1.49)

Общее изменение рентабельности определяется как сумма изменений рентабельности под воздействием трех этих факторов.

По итогам факторного анализа можно сказать, что наибольшее влияние на рост рентабельности активов оказал фактор прибыльности продукции. Фактор фондоемкости и фактор оборачиваемости оборотных средств оказали отрицательное воздействие на результирующий показатель. Но так как фактор прибыльности продукции сильнее, общее изменение рентадельности активов положительно.

1.5 Ретроспективный анализ движения финансовых потоков

Под финансовым потоком предприятия понимается совокупность платежей за определенный период, объединенных единством формы платежа и видом платежа (за что и как платят). Финансовый поток включает не только денежные средства на расчетных счетах и в кассе предприятия, но и ту часть активов и пассивов, которая достаточно быстро может из товарной формы или из формы обязательств перейти в денежную форму. Однако конечной формой финансового потока всегда выступает денежный поток.

Наиболее важным финансовым показателем деятельности любого предприятия является чистый денежный поток (ЧДП), представляющий собой разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за отчетный период.

На величину ЧДП влияет изменение любой статьи баланса, поэтому при его анализе и прогнозировании следует руководствоваться следующими правилами:

1) если активы предприятия на конец года увеличиваются по сравнению с началом года, то ЧДП уменьшается;

2) если активы предприятия на конец года по балансу снижаются, то ЧДП увеличивается;

3) если обязательства (пассивы) на конец года возрастают по сравнению с началом года – ЧДП растет;

4) если на конец года обязательства снижаются, то ЧДП уменьшается.

Основным документом для анализа финансового потока является отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно контролировать уровень платежеспособности предприятия и анализировать поступления и расходы в разрезе основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Типичные составляющие денежного потока предприятия приведены в табл. 2.

Таблица 2

Составляющие денежного потока предприятия

Приток денежных средств	Отток денежных средств
по основной деятельности
– выручка от реализации продукции,работ, услуг;– поступления дебиторской задолженности;– поступления от продажи материальных ценностей, бартера;– авансы покупателей	– платежи поставщикам;– выплата заработной платы;– платежи в бюджет и внебюджетные фонды;– уплата процентов за кредит;– погашение кредиторской задолженности
по инвестиционной деятельности
– продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства;– поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений;– дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений	– капитальные вложения на развитие производства;– долгосрочные финансовыевложения
по финансовой деятельности
– краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы;– поступления от продажи векселей и оплаты их должниками;– поступления от эмиссии акций;– целевое финансирование	– погашение краткосрочных обязательств;– погашение долгосрочных кредитов и займов;– выплата дивидендов;– покупка и оплата векселей

Принципы организации денежного потока:

– оборот предприятия должен расти;

– поступления денежных средств должны превышать платежи либо быть равными им;

– каждое направление экономического роста требует, либо наличия денежных средств, либо возможности их привлечения.

В нормальной финансовой ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, либо полностью покрывающий отток средств от инвестиционной деятельности, либо покрывающий большую часть оттока средств от инвестиционной деятельности с привлечением притока средств от финансовой деятельности для покрытия меньшей части инвестиционного оттока.

Проанализировать поступления и расход по трем видам деятельности и определить остаток денежных средств можно при помощи составления баланса денежных поступлений и расходов предприятия. Данные для составления которого берутся из аналитического баланса, из графы изменений за отчетный период, соответственно по активам и пассивам.

Увеличение суммы активов по балансу говорит об осуществлении инвестиций в основные и оборотные активы, вследствие чего размер денежных средств предприятия уменьшается, то есть происходит их расходование на приобретение того или иного вида активов. Уменьшение суммы актива может происходить за счет их продажи (изъятия вложений), в результате чего происходит поступление денежных средств на счета предприятия.

Уменьшение сумм пассива говорит о том, что предприятием были произведены необходимые выплаты (погашение обязательств, выплата дивидендов и доходов на капитал), то есть расход денежных средств. Увеличение сумм пассива говорит о возникновении новых источников финансирования (увеличении обязательств), то есть о поступлении денежных средств в распоряжение предприятия.

Сумма денежных средств на начало и конец отчетного периода в балансе денежных поступлений и расходов должна соответствовать сумме, указанной в строке 260 «Денежные средства» сравнительного аналитического баланса. В противном случае баланс денежных поступлений и расходов считается составленным неверно.

Баланс денежных поступлений и расходов предприятия рассчитан в таблице 1.15 приложения 1.

По окончании анализа необходимо разработать рекомендации по управлению финансами предприятия. К основным направлениям оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия относятся:

– повышение степени сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оптимизация потоков собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п.;

– рациональное и рентабельное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

– оптимизация финансовых потоков организации, контроль соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов и целесообразности осуществления затрат;

– обеспечение инвестиционной привлекательности организации и использование рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Из результатов проведенного анализа следует:

- необходимо производить более эффективную инкассацию дебиторской задолженности, т.к. за анализируемый период произошло увеличение коммерческого цикла.

- оптимизировать потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на повышение финансовой устойчивости

- обеспечить дополнительный приток финансовых ресурсов с целью ускорения обращения и увеличения прибыли

2. Финансовое планирование и финансовый контроль на предприятии

2.1 Расчет планово-финансовых показателей

Финансовое планирование основано на планировании экономической деятельности предприятий, а именно на прогнозных расчетах объемов производства продукции, прогнозных оценках затрат на производство продукции производственного предприятия в плановом году и прогнозных оценках изменений отпускной цены на единицу изделия. Эти данные дают возможность выходить на определение прибыли, как главного результата производственной и коммерческой деятельности предприятия на плановый период. Поэтому расчет плановой прибыли начинается с расчетов плановой сметы затрат на производство и реализацию продукции и ее отпускной цены.

Расчет плановой прибыли должен быть экономически обоснованным, это создаст основу для проведения своевременного финансирования инвестиций, увеличения собственных оборотных средств, а также расчетов в установленном порядке с бюджетом, банками, поставщиками. Таким образом, правильное планирование прибыли имеет ключевой аспект, как для предприятия, так и для экономики в целом.

Основными способами планирования прибыли служат метод прямого счета и аналитический метод. В данной курсовой работе используется метод прямого счета. Сущность этого метода состоит в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в натуральном выражении в соответствующих ценах за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов и полной себестоимостью единицы продукции [1, 18]. В нашем примере продукция предприятия не является подакцизной. В результате расчет ведется по формуле

П = (В ∙ Ц) – (В ∙ С), (2.1)

где П – плановая прибыль от реализации товарной продукции; В – выпуск товарной продукции в планируемом году в натуральном выражении; Ц – цена на единицу товара (за вычетом НДС); С – полная себестоимость единицы продукции.

Общая схема определения плановой прибыли от реализации по указанной выше формуле состоит в том, что вначале производится расчет полной себестоимости единицы продукции. Расчет произведен в таблице 1.16 приложения 1.

Здесь необходимо помнить, что дополнительная заработная плата производственных рабочих дается в процентах к их основной заработной плате, внепроизводственные расходы как косвенные затраты рассчитываются в процентах к производственной себестоимости. Страховые взносы во внебюджетные фонды на социальные нужды составляют 26 % к начисленной оплате труда по всем основаниям (в территориальный Фонд обязательного медицинского страхования – 2 %, в Федеральный Фонд обязательного медицинского страхования – 1,1 %, в Фонд социального страхования – 2,9 %, в Пенсионный фонд – 20 %).