Диагностика финансового состояния организации (стр. 1 из 9)

Введение

Эффективность деятельности предприятия непосредственно зависит от качества управления его финансами. Последнее основывается на планировании и прогнозировании каждого из элементов, входящих в их структуру. Успешное функционирование предприятия можно осуществить лишь на основе анализа его реального финансового положения, определения его потребностей в финансовых ресурсах и изучения возможных направлений повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Цель курсовой работы – получение навыков практического использования методов анализа финансового состояния для оценки эффективности формирования и размещения финансовых ресурсов предприятия, а также методов финансового планирования и прогнозирования для поиска направлений оптимизации активов и капитала фирмы.

Данная курсовая работа состоит из двух разделов. В первом разделе производится диагностика реального финансового состояния предприятия на основе оценки показателей эффективности использования основного и оборотного капитала, анализа ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности деятельности. Также проводится ретроспективный анализ движения финансовых потоков.

Цель второго раздела курсовой работы – составление финансового плана предприятия по форме баланса доходов и расходов. При составлении баланса доходов и расходов необходимо: исчислить и распределить амортизационные отчисления; рассчитать смету затрат на производство и реализацию продукции; определить объем реализованной продукции и прибыли; составить проект отчета о прибылях и убытках; рассчитать потребность в оборотных средствах на конец планового периода, их прирост и источники его финансирования; произвести плановое распределение прибыли.

1. Диагностика финансового состояния организации

Главная цель финансовой деятельности организации (предприятия) – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью количественных методов исследования. В связи с этим возрастает приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Формирование информационной базы для диагностики финансового состояния предприятия в данной курсовой работе включает в себя составление аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках.

1.1 Анализ финансовой структуры и эффективности использования активов и капитала предприятия

Анализ финансовой структуры активов и капитала предприятия производится по данным сравнительного аналитического баланса предприятия.

Непосредственно из аналитического баланса (таблица 1.1, Приложение 1) можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации, а именно:

– общая стоимость имущества организации, равная сумме первого и второго разделов баланса (строка 190 + строка 290);

– стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (строка 190);

– стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (строка 290);

– стоимость материальных оборотных средств (строка 210 + строка 220);

– величина собственного капитала организации, равная итогу раздела III баланса (строка 490);

– величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 590 + строка 690);

– величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов III и I баланса (строка 490 – строка 190);

– рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (строка 290 – строка 690).

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга[8, 12].

Исходя из этого уже по первым признакам видно, что на предприятии недостаточно устойчивое финансовое положение. Темп роста заемного капитала (для долгосрочных кредитов и займов он равен 116,041%) превышает темп роста собственного капитала (104,5%). А также дебиторская и кредиторская задолженности не уравновешивают друг друга. Темп роста кредиторской задолженности(112,002%) превышает темп роста дебиторской задолженности (106,388% и 93,771%). Причем по дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, наблюдается снижение темпа роста (93,771%).

Структуру активов (капитала) предприятия также можно охарактеризовать посредством расчета таких показателей, как

– доля основных средств в имуществе предприятия;

– доля оборотных средств в активах предприятия;

– уровень перманентного капитала, то есть капитала, вложенного в активы предприятия на длительный срок;

– уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия.

Доля основных (оборотных) средств в имуществе предприятия рассчитывается как отношение основных (оборотных) средств к сумме всего имущества предприятия. Уровень перманентного капитала рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств предприятия к валюте баланса. Уровень отвлеченного капитала, то есть капитала, не участвующего в производстве, рассчитывается как отношение суммы долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений к валюте баланса. Данные показатели рассчитаны в таблице 1,3 приложения 1, откуда видно, что доля основных средств в имуществе предприятия за анализируемый период снизилась на 0,010, а соответственно доля оборотных средств в имуществе предприятия увеличилась на 0,011. Доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в валюте баланса увеличилась. Также в анализируемый период произошло дополнительное отвлечение из оборота предприятия капитала.

В ходе диагностики финансового состояния целесообразно проводить оценку состояния и эффективности использования основного и оборотного имущества предприятия. Основной капитал представляет собой часть финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала) организации, инвестированных для приобретения или создания новых основных фондов производственного и непроизводственного назначения. Оценка состояния основного капитала предприятия производится с помощью ряда показателей [17]:

1) индекс постоянного актива, который характеризует, какая доля собственного капитала направляется на покрытие немобильной части имущества:

(1.1)

где ВА – величина внеоборотных активов организации (строка 190 баланса); СК – величина собственного капитала организации (строка 490 баланса);

2) коэффициент инвестирования, который показывает уровень финансирования внеоборотных активов собственным капиталом предприятия:

(1.2)

3) коэффициент иммобилизации активов отражает степень ликвидности активов и возможность предприятия отвечать по текущим обязательствам в будущем. Значение коэффициента иммобилизации во многом определяется отраслевой спецификой организации. В общем можно сказать, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам. Рассчитывается по формуле

(1.3)

где ОА – оборотные активы организации (строка 290 баланса);

4) коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества

(1.4)

где ОС – основные средства предприятия (строка 120 баланса); НС – незавершенное строительство (строка 130 баланса).

Данный коэффициент показывает, превышает ли величина оборотного капитала на предприятия недвижимое имущество предприятия. Значение этого показателя зависит от вида деятельности предприятия. Неблагоприятным фактором является сильное превышение оборотного капитала предприятия над недвижимым имуществом.

Данные показатели рассчитаны в таблице 1.4 приложения 1. Из анализа коэффициентов следует:

- доля собственного капитала, приходящаяся на покрытие немобильной части имущества на начало года составила 0,841, на конец года – 0,812. Т.о. произошло снижение данного показателя на 0,029.

- уровень финансирования внеоборотных активов за счет собственного капитала увеличился на 0,042.

- значение коэффициента иммобилизации активов достаточно высок, поэтому доля ликвидных активов в имуществе предприятия мала и следовательно меньше возможности организации отвечать по текущим обязательствам. Но значение данного коэффициента к концу года снижается, что говорит о небольшом улучшении состояния активов.

- на начало года величина оборотных активов не превышает величину недвижимого имущества, но близка к ней (0,983). Кроме того к концу года оборотные активы превысили недвижимое имущество на 0,052, наблюдается неблагоприятная динамика показателя.