ГЛАВА 3.ФАКТОРЫ И УСЛОВИЯ РАЗВИТИЯ КРЕДИТНОГО РЫНКА россии
Исследование этапов формирования и становления кредитного рынка в контексте развития потребностей заемщиков показывает, что каждая модель экономики создает адекватный ей кредитный рынок (см. Приложение 2).
В начале 2009 года, исходя из радикально изменившейся за последние полгода
внешнеэкономической конъюнктуры, в частности, резкого и по оценкам экспертов
продолжительного снижения цен на основные товары российского экспорта, продолжающегося оттока иностранного капитала и многократно усилившихся девальвационных ожиданий, Центральный банк предпринял поэтапное ослабление курса рубля по отношению к бивалютной корзине, состоящей из доллара и евро. Впоследствии для ограничения спроса на иностранную валюту и сдерживания девальвационных и инфляционных ожиданий Банк России повысил процентные ставки и одновременно снизил лимиты по инструментам предоставления ликвидности. Таким образом, отказавшись от административных мер воздействия, Центральный банк сделал ставку на рыночные инструменты.
Справедливость ради следует отметить, что в последнее время влияние процентной политики Банка России, на состояние денежной сферы и экономики заметно возросло и обрело реальное выражение. В прошлом поддержка со стороны Центрального банка оказывалась востребованной лишь в единичных случаях. С осени 2008г. рефинансирование, предоставляемое Банком России кредитным организациям, превратилось в существенную составляющую пассивов последних. При этом увеличились не только объёмы рефинансирования, но и сроки. Также следует отметить, что процентные ставки по операциям рефинансирования сейчас адекватно отражают существующие рыночные условия, что повышает их значимость в качестве ценового ориентира. Жесткая денежно-кредитная политика Банка России в сочетании с улучшившейся конъюнктурой рынка нефтепродуктов помогла добиться сокращения спроса на иностранную валюту, стабилизации обменного курса, а также снятия девальвационных ожиданий. Вместе с тем, признавалось, что политика «дорогих» денег имеет ряд негативных последствий. Основное из них – удорожание кредитных ресурсов для реального сектора экономики. Согласно заявлениям представителей Банка России основанием для снижения ставок по операциям ЦБ РФ стало замедление темпов роста цен. Так, в апреле инфляция составила 0,7%, что в 2 раза ниже прошлогоднего показателя. Высокая стоимость ресурсной базы в сочетании высокими рисками позволяют сделать тот вывод, что рассчитывать на снижение ставок по банковским кредитам и либерализацию условий кредитования не стоит.
На предыдущем этапе развитие бизнеса происходило в условиях быстро растущей экономики и позволяло окупать высокие ставки по кредитам. Теперь ситуация изменилась и вопрос стоимости денег стал актуален вдвойне, поскольку падение спроса и неопределенность завтрашнего дня вынуждает компании вести крайне осторожную политику заимствований. Все эти меры в совокупности, безусловно, должны дать положительный эффект и способствовать возобновлению кредитования.
Можно добавить, несмотря на то, что кредитное сжатие типично для кризисного периода и принудительное наращивание кредитных портфелей может обернуться проблемами как для банков, так и для заемщиков, правительства всех без исключения стран принимают меры, направленные на увеличение кредитной активности. Основные из них:
-снижение процентных ставок;
-расширение доступа к кредитам центрального банка.
-предоставление государственных гарантий по кредитам предприятиям и организациям, а также населению;
-рекапитализация / национальзация банков;
-очистка балансов банков от плохих долгов.
Российские денежные власти до сих пор активно действовали лишь в двух из указанных направлений, а теперь готовы подключить ещё два, но при этом по-прежнему воздерживаются от работы с плохими долгами.
В заключение можно отметить, что одновременно со снижением ставок, Банк России объявил о плавном повышении нормативов обязательных резервов, что позволит ослабить напряженность на денежном рынке и высвободить средства для активных операций кредитных организаций.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Кредитная система любой страны складывается из тех, кто деньги сберегает и тех, кто деньги берет в долг. Так устроены кредитные системы большинства стран. Депозиты хранятся в банках, а банки сдают эти депозитные накопления в качестве кредитов. Помимо вкладчиков и заемщиков кредитная система обязана хранить часть своих капиталов в сберегательных программах и гарантирующих программах. Хранить обязательную норму резервов в Центробанке, перестраховывать суммы вкладов и т.д. Центробанк и правительство влияет уровнем % ставки на доступность кредитов. Возникает резонный вопрос, глядя на российскую кредитную систему – откуда в ней деньги?
Основной причиной финансового кризиса как раз называют рынок ипотечных кредитов, который является одной из составных частей кредитного рынка. Кредитные обязательства можно продавать, это поняли практически все участники мировой экономики. Кредитные отношения в разных странах разные и перевод одних займов в одной страны в финансовые институты другой страны это путь к зарабатыванию денег на финансовом рынке.
Что же с кредитным рынком происходит сейчас? Сегодня максимум средств правительства стран направляют на поддержку того, что успели вовлечь в ипотечную и кредитную систему до того как. Новые кредиты фактически недоступны. Действительно поднятие % ставки, привело к тому, что практически закрылся ипотечный сектор кредитной системы. Сегодня долгосрочные проекты кредитования не интересны банкам. Та же участь постигла среднесрочные кредиты, краткосрочные кредиты становятся тоже менее доступны, хотя фактически банки продолжают рекламировать кредитные схемы, но вот правила выдачи кредитов ужесточились.
Стоимость ипотечного кредита сегодня поднялась до 16% в рублях и 13% в валюте. Это средние ставки, реальные бывают выше. По мнению аналитиков "Фосборн Хоум", рублевые ставки вырастут еще на 1-2%, валютные – не изменятся и останутся в пределах 13-14% или даже немного снизятся. Насколько вырастут ставки рублевой ипотеки, во многом зависит от политики руководства страны по поддержанию курса рубля. Если правительство сможет удержать курс - ставки рублевой ипотеки останутся на уровне 17-18%, если не удержит - вырастут непредсказуемо. Сейчас оставшиеся на рынке банки то выдают ипотеку, то не выдают.
По мнению экспертов, в 2009 году на ипотечном рынке должна наступить долгожданная стабилизация, когда банки перестанут шарахаться из стороны в сторону и начнут стабильно выдавать ипотечные кредиты. И это будет главное достижение следующего года.
Россия все-таки в меньшей степени пострадала от краха международной кредитной системы. Только потому, что в меньшей степени успела «влезть в нее ногами и руками» - нам не доверяли. И это сыграло в пользу России, которая получив крах в 1998 году своей собственной не в меру предприимчивой кредитной системы приняла меры – создав стабилизационный фонд и тщательно проверяя банки - участники финансовой системы страны. Но не только это, а еще введение системы перестрахования вкладов. Все это позволило России выдержать первый удар, значительно лучше, чем странам Восточной Европы, Европейским странам и Азиатским корпорациям. Россия к кризису была готова. Если сравнивать ситуацию внешнего долга России (100% ВВП) с экономиками других стран - то это 400% у США, и более 150% у европейский стран.
Конечно, говорить о «удачном» периоде в жизни страны не приходится, однако перестройка экономики идет грамотно. Уже сейчас проводятся законы, стимулирующие и поддерживающие бизнес, проводится «атака» на такие финансовые коррупционные институты как налоговые органы МинФина. Конечно, нарекания в процесс есть всегда, но общая картина складывается благоприятной. Однако и бизнесу, и населению следует забыть о «сладком» времени кредита даром.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативно-правовая база
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ). Часть 2 от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru];
2. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности» №395-1 от 03.02.1996 г. (с изм. и доп. от 26.04.2007) // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru];
3. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» № 86-ФЗ от 10 июля 2002 г. (с изм. и доп. от 26.04.2007) // Справочная правовая система «Гарант».
Учебники и учебные пособия
4. Колесова В. П. Мировая экономика. М., 2006.
5. Корчагин Ю.А. Деньги Кредит Банки, Ростов-на-Дону: Феникс, 2007.
6. Лаврушина О.И. Деньги Кредит Банки, Москва: КНОРУС, 2007.
7. Моисеев А. К. Кредитный рынок России - состояние и проблемы. М., 2007.
8. Мусина Л. А. Место кредитного рынка в воспроизводственном процессе и ступени его развития // Формирование рыночного хозяйства: теория и практика. Под ред. проф. М. Г. Лапаевой. – Оренбург: Изд-во ОГУ, 2007.
9. Мусина Л. А. Условия реализации посреднической функции российского кредитного рынка // Вестник Оренбургского государственного университета. – 2007. – №8. – С. 213 – 218.
10. Фаминский И.П. Международные экономические отношения: учебник. – М.; Экономистъ. 2006.
Периодическая литература
11. Березинская О. Дно нашлось на уровне 2005 года/ Банковское Обозрение для бизнеса - 2009 - №3/7