Для удобства динамику показателей быстрой и абсолютной ликвидности представим графически на рис.2.6.
Коэффициент быстрой ликвидности должен быть в пределах от 0,6 до 0,8. На рисунке 2.6. видно, что в 2004 году и 2006 году у предприятия была низкая платежеспособность относительно оплаты текущих обязательств с условием своевременного проведения расчетов с дебиторами. В 2005 году коэффициент находится в пределах нормативного значения – 0,666.
Коэффициент абсолютной ликвидности в течение 2004-2005гг. имел очень низкие значения ( 2004г. – 0,003 и 2005г. - 0,001), что свидетельствует о незначительных возможностях предприятия при немедленном погашении своих краткосрочных обязательств. Однако этот показатель улучшается на начало 2006г. до 0,009, что является положительной тенденцией.
Чистый оборотный капитал за 2004-2006г.г. принимает переменно отрицательное значение и показывает, что предприятие не может расширять свою дальнейшую деятельность и оплачивать свои текущие обязательства.
В целом показатели ликвидности не соответствуют нормативным значениям и имеют отрицательную динамику. Это говорит о том, что предприятие не может своевременно оплачивать свои текущие обязательства.
По данным Приложений А-В для ДП Санатория “Победа” за 2004 – 2006 г.г. проводим анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) предприятия. Результаты оформим в виде таблицы 2.5.
Таблица 2.5
Коэффициенты платежеспособности предприятия
| № | Показатель | Нормативное значение | 2004г. на начало | 2005г. на начало | 2006г. | |
| на начало | на конец | |||||
| 1 | 2 | 3 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 3.1. | Коэффициент платежеспособности | Больше 0,5 | 0,867 | 0,887 | 0,879 | 0,841 |
| 3.2. | Коэффициент Финансирования | Меньше 1 Уменьшение | 0,153 | 0,127 | 0,137 | 0,189 |
| 3.3. | Коэффициент обеспечения собственным и оборотными средствами | Больше 0,1 | -1,471 | -0,295 | -0,532 | -1,523 |
| 3.4 | Коэффициент маневренности собственного капитала | Больше 0 увеличение | -0,081 | -0,026 | -0,045 | -0,114 |
Источник: составлено автором по данным Приложений А-В
Графически тенденция изменения коэффициентов платежеспособности и финансирования представлена на рис. 2.7.
На рисунке 2.7. видно, что коэффициент платежеспособности в течение 2004-2006гг. находится в рамках нормативного значения (более 0,5). Это свидетельствует о значительном удельном весе собственного капитала в общей сумме источников финансирования.
Коэффициент финансирования (см. рис. 2.7.) увеличивается до конца 2006 года до 0,189, что связано с большими темпами увеличения заемного капитала предприятия по сравнению с собственным. В 2004 году предприятие увеличило долю собственного капитала в структуре источников финансирования, поэтому на начало 2005 года наблюдается уменьшение коэффициента финансирования до 0,127, предприятие становится более независимым от заемных источников финансирования.
Значение коэффициента обеспечения собственными оборотными средствами на начало 2004 года и на конец 2006 года самое критическое - показатель принимает отрицательное значение (начало 2004г.- -1,471 и на конец 2006г. - -1,523) (см. рис. 2.8.).
Источник: составлено автором по данным таблицы 2.5.
Это свидетельствует недостаточности обеспечения собственными оборотными средствами.
В 2004-2006г.г. наблюдается уменьшение коэффициента маневренности собственного капитала (см. рис. 2.8.), это объясняется уменьшением чистого оборотного капитала и увеличением собственного капитала. Предприятие практически не имеет возможности для свободного финансового маневрирования, что является отрицательной тенденцией.
В целом коэффициенты платежеспособности, финансирования, обеспечения собственными оборотными средствами не соответствуют своим нормативным значениям, что дает возможность сделать вывод, что предприятие, по мнению автора, можно назвать финансово не устойчивым и зависимым от внешних источников финансирования деятельности.
Далее по данным баланса и отчета о финансовых результатах ДП Санатория “Победа” за 2004 – 2006 г.г. проводим анализ имущественного положения предприятия. Результаты оформим в виде таблицы 2.6.
Таблица 2.6
Анализ деловой активности предприятия
| № | Показатель | Нормативное Значение | 2004г. на начало | 2005г. на начало | 2006г. | |
| На начало | На конец | |||||
| 1 | 2 | 3 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 4.1. | Коэффициент оборачиваемости активов | Увеличение | 0,248 | 0,323 | 0,439 | - |
| 4.2. | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Увеличение | 18,619 | 402,967 | 20,767 | - |
| 4.3. | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Увеличение | 16,940 | 26,963 | 26,248 | - |
| 4.4. | Срок погашения дебиторской задолженности дней | Уменьшение | 21день | 13 дней | 13 деней | - |
| 4.5 | Срок погашения кредиторской задолженности дней | Уменьшение | 19 дней | 1день | 17 дней | - |
| 4.6. | Коэффициент оборачиваемости материальных запасов | Увеличение | 21,752 | 16,968 | 19,686 | - |
| 4.7. | Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) | Увеличение | 0,165 | 0,199 | 0,258 | - |
| 4.8. | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | Увеличение | 0,283 | 0,366 | 0,511 | - |
Источник: составлено автором по данным Приложений А-В
По данным таблицы 2.6. можно провести сравнительный анализ коэффициентов оборачиваемости в динамике (см. рис. 2.9.).
На рисунке 2.9. видно, что самый высокий показатель оборачиваемости характерен для материальных активов, связано со спецификой деятельности ДП Санаторий “Победа”. Негативной динамикой можно считать превышение показателей оборачиваемости собственного капитала над показателями оборачиваемости основных средств. Однако, данный вывод неоднозначен, поскольку показатель оборачиваемости основных средств рассчитывается на основе данных по первоначальной их стоимости.
Для исследования политики управления кредиторской и дебиторской задолженностью рассчитывают коэффициенты оборачиваемости и срока погашения кредиторской дебиторской задолженности (см. рис. 2.10.).
По данным баланса и отчета о финансовых результатах ДП Санатория “Победа” за 2004 – 2006г.г. проводим анализ рентабельности предприятия. Результаты оформим в виде таблицы 2.7.
Таблица 2.7
Анализ рентабельности предприятия
| № | Показатель | Нормативное Значение | 2004г. на начало | 2005г. на начало | 2006г. | |
| на начало | на конец | |||||
| 1 | 2 | 3 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 5.1. | Коэффициент рентабельности активов | Больше 0 увеличение | 0,004 | 0,027 | 0,015 | - |
| 5.2. | Коэффициент рентабельности собственного капитала | Больше 0 увеличение | 0,005 | 0,030 | 0,017 | - |
| 5.3. | Коэффициент рентабельности деятельности | Больше 0 Увеличение | 0,018 | 0,083 | 0,033 | - |
| 5.4 | Коэффициент рентабельности продукции | Больше 0 Увеличение | -0,26 | 0,040 | 0,0,34 | - |
Источник: составлено автором по данным Приложений А-В
Графически динамика коэффициентов рентабельности представлена на рис. 2.11.
Источник: составлено автором по данным таблицы 2.7.
На рисунке 2.11. видно, что коэффициент рентабельности активов (в 2005-2006 годах) и собственного капитала (в 2005-2006 годах) имеют достаточно высокие значения, что свидетельствует об эффективности вложения средств в предприятие и эффективности использования активов в эти периоды.
Туризм в начале XXI века характеризуется как один из видов экономической деятельности, который стремительно и динамично развивается, опережая по темпам роста доходы нефтедобычи и автомобилестроение [21, c.5].
Туризм в зависимости от составляющих услуг и обслуживаемых категорий населения разделяется на внутренний и международный.
Дочернее предприятие «Санаторий «Победа»» для родителей с детьми Закрытого акционерного общества лечебно - оздоровительных учреждений профсоюзов Украины «Укрпрофздравница» создано в 1985 году.
Состояние материально - технической базы, а именно: удобная планировка и качественная отделка помещений, оснащение ее общественных помещений и жилых номеров комфортабельной мебелью и оборудованием, полные комплекты высококачественного белья, современное высокопроизводительное кухонное оборудование, удобное лифтовое хозяйство и др. является одним из факторов обеспечения качественного обслуживания в гостиничном предприятии.
Служба сбыта, представлена специалистом по реализации путевок. Также проводится анкетирование" отдыхающих, находящихся в данном санатории, с целью улучшения качества услуг и обслуживания.
Негативной динамикой можно считать превышение показателей оборачиваемости собственного капитала над показателями оборачиваемости основных средств. Однако, данный вывод неоднозначен, поскольку показатель оборачиваемости основных средств рассчитывается на основе данных по первоначальной их стоимости.