Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО Иркутскэнерго (стр. 3 из 6)
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).
где ДЗ – дебиторская задолженность;
АII – итог раздела II баланса (актив);
ПIV – итог раздела IV баланса (пассив).
В период с 2004 по 2007 гг. коэффициент текущей ликвидности уменьшился с 1,88 до 0,8. Это означает, что на один рубль текущей краткосрочной задолженности в 2007 г. приходится 0,8 рублей оборотных средств. Это говорит о том, что оборотных средств предприятия недостаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства(рисунок 15).
Отрицательная тенденция за период 2004-2007 гг. указывает на ухудшение обеспеченности оборотными средствами.
Рисунок 15 – Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) характеризует способность компании выполнять текущие обязательства за счет активов средней степени ликвидности. Данный коэффициент по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчетов исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы.
где З – запасы и затраты.
В период с 2004 по 2007 гг. значение коэффициента быстрой ликвидности уменьшилось на 0,55 и составило 0,36 (рисунок 16). Это говорит о низкой платежеспособности предприятия. Отрицательная тенденция за период с 2004 по 2007 гг. наблюдается вследствие снижения значения денежных средств и увеличения величины кредиторской задолженности, а также свидетельствует о том, что предприятие не может покрыть обязательства при помощи всех мобильных средств. Значение данного коэффициента в 2007 г. можно считать неудовлетворительным.
Рисунок 16 – Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. Данный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия.
В период с 2004 по 2005 гг. коэффициент абсолютной ликвидности незначительно увеличился на 0,02 и был равен 0,37, что в пределах нормативного значения. Однако с 2005-2007 гг. замечается отрицательная тенденция, коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,36 и составил 0,01 (рисунок 17).
Отрицательная динамика коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что на конец 2007 г. лишь 1% краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Рисунок 17 – Коэффициент абсолютной ликвидности
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Цель анализа финансовой устойчивости – оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств.
Одной из основных задач финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости. В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используют как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств:
± СОС = СК – ВнеобА – З,
где СК – собственный капитал;
ВнеобА – внеоборотные активы.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных оборотных источников для формирования запасов и затрат:
± СОД = СОС + ДО – З = СК + ДО – ВнеобА – З,
где ДО – долгосрочные обязательства.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат:
± ОбщОИС = СОД + КО – З = СК + ДО + КО – ВнеобА – З.
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (± СОС; ± СОД; ± ОбщОИС) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.
Таблица 2 – Динамика показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, 2004-2007 гг.
| Наименование показателя | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. |
| ± СОС | 846 020 | 50 617 | -1 317 830 | -3 200 857 |
| ± СОД | 1 376 128 | 588 540 | -1 006 072 | -2 810 298 |
| ± ОбщОИС | 2 223 828 | 1 402 340 | 37 335 | - 588 660 |
При определении типа финансовой устойчивости используется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
,где x1 = ± СОС; x2 = ± СОД; x3 = ± ОбщОИС.
Функция S (x) определяется следующим образом:
Таблица 3 – Определение типа финансовой устойчивости
| Год | Трехмерный показатель | Тип финансовой устойчивости | Используемые Источники Покрытия Затрат | Краткая Характеристика | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||||
| 2004 |  | Абсолютнаяфинансоваяустойчивость | Собственные оборотные средства | Высокая платежеспособность;предприятие не зависит от кредиторов. | ||||
| 2005 |  | Абсолютнаяфинансоваяустойчивость | Собственныеоборотныесредства | Высокая платежеспособность;предприятие не зависит от кредиторов. | ||||
| 2006 |  | Неустойчивоефинансовоеположение | Собственныеоборотные средства плюскраткосрочныекредиты и займы | Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; улучшения ситуации за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности | ||||
| 2007 |  | Кризисное финансовое состояние | Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, дебиторская задолженность | Предприятие на грани банкротства, источники покрытия затрат не обеспечивают даже его кредиторской задолженности. | ||||
Таким образом, финансовую устойчивость предприятия в период с 2004 по 2005 гг. можно считать нормальной. А в 2007 гг. можно считать кризисной. Данное положение требует привлечения дополнительных источников финансирования и сокращения дебиторской задолженности.
Относительные показатели финансовой устойчивости.Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива баланса, а также абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых показателей.
Собственный капитал предприятия в период с 2004 по 2007 гг. увеличился на 7 791,765 млн. руб. и составил 55 892,753 млн. руб.
Анализ пассивов показал, что основным источником финансирования компании является собственный капитал и предприятие слабо зависит от внешних источников финансирования.
Основным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации и отражающим долю собственных средств в общей сумме средств предприятия, является коэффициент автономии.
где Им – имущество компании;
ПIII– итог раздела III баланса (пассив);
АI – итог раздела I баланса (актив).
Данный показатель в период с 2004 по 2007 гг. уменьшился с 0,92 до 0,89. Значение коэффициента автономии в 2004 г. является максимальным в периоде с 2004 по 2007 гг. и составляет 0,92 (рисунок 18). Снижение данного показателя свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия.
