Анализ финансовой деятельности предприятия 2 (стр. 4 из 10)
В составе краткосрочных обязательств также произошли следующие изменения, он увеличился на 1259 тыс. руб., в том числе изменились: кредиторская задолженность увеличилась на 1259 тыс. руб., или 7,5%, в том числе уменьшилась доля задолженности поставщикам и подрядчикам на - 825 тыс. руб., или - 19,5%, задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 197 тыс. руб., или 18%, увеличилась доля задолженности перед персоналом организации на 312 тыс. руб., или 13,3%, задолженность по налогам и сборам на 301 тыс. руб., или 3,7%, прочим кредиторам на 179 тыс. руб., или 51,4%.
В отчетном периоде в составе источников финансирования произошли следующие изменения. Так источники финансирования предприятия увеличились на 764 тыс. руб., или 2,4%. В составе собственного капитала произошли следующие изменения, он увеличился на 4303 тыс. руб., или 31,5%. Долгосрочные обязательства уменьшились на 49 тыс. руб., или - 25,3%, в том числе в составе собственного капитала наблюдаются следующие изменения: уставный капитал остался без изменения, резервный капитал вырос на 84 тыс. руб., или 100%, нераспределенная прибыль увеличилась на 4220 тыс. руб., или - 230,7%.
В составе краткосрочных обязательств также произошли следующие изменения, он уменьшился на - 49 тыс. руб., или - 25,3 % в том числе изменились: кредиторская задолженность уменьшилась на - 3491 тыс. руб., или - 19,3%, в том числе увеличилась доля задолженности поставщикам и подрядчикам на 1686 тыс. руб., или 49,6%, задолженность перед государственными внебюджетными фондами уменьшилась на - 542 тыс. руб., или - 42%, увеличилась доля задолженности перед персоналом организации на 312 тыс. руб., или 11,7%, задолженность по налогам и сборам уменьшилась на - 3483 тыс. руб., или - 40,9%, прочим кредиторам выросла на 153 тыс. руб., или 29%. Авансы полученные уменьшились на 1617 тыс. руб., или на - 258,3%
Далее можно сделать общий вывод по пассиву баланса за 2005, 2006 и 2007 года. Данный горизонтальный анализ показывает, что в 2005 году доля источников финансирования увеличилась на 2344 тыс. руб., или 8,8%, в результате увеличения краткосрочных обязательств на 2657 тыс. руб., или 18,7%. В 2006 году источники финансирования увеличились на 3062 тыс. руб., или 10,6%, в результате увеличения краткосрочных обязательств на 1259 тыс. руб., или на 7,5% и долгосрочных обязательств на 129 тыс. руб., или 198,5%, увеличения Собственного капитала 1674 тыс. руб., или 14%. В 2007 году источники финансирования увеличились на 764 тыс. руб., или 2,4%, за счет увеличения состава собственного капитала на 4303 тыс. руб., или 31,5%.
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Важными критериями в оценке финансового положения предприятия служат платежеспособность и ликвидность.
Платежеспособность предприятияопределяется его возможностью и способностью своевременно погашать свои внешние обязательства. Следовательно, предприятие считается платежеспособным, если сумма оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других активов) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).
Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.
Рассчитав показатели платежеспособности занесем данные в таблицу 8.
Таблица 8 - Финансовые коэффициенты платежеспособности за 2005, 2006 и 2007 годы
| Наименование коэффициента | 2005 год | 2006 год | 2007 год | |||
| Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | |
| L1 | 0,37 | 0,45 | 0,45 | 0,5 | 0,5 | 0,7 |
| L2 | 0,001 | 0,02 | 0,02 | 0,08 | 0,08 | 0,14 |
| L3 | 0,6 | 0,7 | 0,7 | 0,8 | 0,8 | 1,1 |
| L4 | 0,87 | 1,002 | 1,002 | 1,02 | 1 | 1,4 |
| L5 | 0,16 | 0,16 | 0,16 | 0,12 | 0,12 | 0,12 |
| L6 | 0,46 | 0,58 | 0,58 | 0,58 | 0,58 | 0,6 |
| L7 | -0,16 | -0,001 | -0,001 | 0,01 | 0,01 | 0,3 |
Анализируя платежеспособность предприятия, можно сделать такие выводы. Показатель L1, при нормальном ограничении показателя больше или равно единице, не соответствует ни одному из рассматриваемых периодов. Коэффициент общей ликвидности с нормальным ограничением больше 0,1-0,7 соответствует лишь концу 2007 года, это означает, что у предприятия есть возможности погасить текущую краткосрочную задолженность за счет свободных денежных средств. Коэффициент "критической оценки" при допустимом ограничении 0,7-0,8, желательно близком к единице, значения соответствуют концу 2005, а так же периоду 2006 и 2007 года, в конце 2007 просматривается наилучший результат - предприятие способно немедленно погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и т.п. Коэффициент текущей ликвидности при необходимом значении 1,5, а оптимальном 2,0-3,5 показывает, что у предприятия к концу рассматриваемого периода наблюдается положительная динамика, но пока ещё нет возможности погасить часть текущих обязательств, даже мобилизовав все оборотные средства. Коэффициент маневренности функционирующего капитала свидетельствует о том, что уменьшение данного показателя в динамике - положительный факт. Он показывает, что уже в 2006 году предприятие значительно уменьшило часть собственного капитала за счет увеличения производственных запасов и краткосрочной дебиторской задолженности. Доля оборотных средств в активах при нормальном ограничении больше или равно 0,5 показывает, что в период с 2006 года доля оборотных средств в активах значительно уменьшилась, в 2005 году она составляла 37%, в 2006 году 9,4%, в 2007 году 11%. Коэффициент обеспеченности собственными средствами при норме больше или равно 0,1 и чем больше, тем лучше показал, что у предприятия лишь на конец всего рассматриваемого периода образовались собственные средства, необходимые для ее текущей деятельности. Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств и отражает способность в любой момент совершать необходимые расходы.
Платежеспособность и ликвидность как экономические категории не тождественны, но в практической деятельности они тесно связаны между собой.
Главная задача оценки ликвидности баланса - определить размер покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Проанализируем данные таблицы (9)
Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса на 2005 год
| Актив | Пассив | Платежный излишек (недостаток) | ||||||
| Наименование | На начало периода | На конец периода | Наименование | На начало периода | На конец периода | |||
| А1-наиболее ликвидные активы | 21 | 409 | П1-наиболее срочн. Обязательства | 14191 | 16848 | -14170 | -16439 | |
| А1=Денежн. Средства+Краткоср. Финанс. Вложения=250+260 | П1=кредиторская задолжен. =620 | |||||||
| А2-быстро реализуемые активы | 8012 | 11074 | П2-краткоср. Пассивы | 0 | 0 | 8012 | 11074 | |
| А2=Краткоср. Дебиторск. Задолжен. =240 | П2=610+630+660 | |||||||
| А3-медлено реализ. Активы | 4295 | 5407 | П3-долгоср. Пассивы | 110 | 65 | 4185 | 5342 | |
| А3=210+220+230+270 | П3=590+640+650 | |||||||
| А4-трудно реализ активы | 14237 | 12019 | П4-постоянные или устойч. Пассивы | 12264 | 11996 | 1973 | 23 | |
| А4=внеоборотные активы=190 | П4=капитал и резервы (собств. Капитал организ) =490 | |||||||
| Показатели текущей и перспективной ликвидности | Наначало периода | Наконец периода | ||||||
| Текущая ликвидность | ТЛ= (А1+А2) - (П1+П2) = | -6158 | -5365 | |||||
| (-) - свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому промежуток времени | ||||||||
| Перспективная ликвидность | ПЛ=А3-П3= | 4185 | 5342 | |||||
| (+) - свидетельствует о платежеспособности организации на основе будущих поступлений и платежей | ||||||||
Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса на 2006 год
| Пассив | Платежныйизлишек(недостаток) | ||||||
| Наименование | Наначало периода | Наконецприода | Наименование | Наначало периода | Наконец периода | ||
| А1-наиболее ликвидныеактивы | 409 | 1481 | П1-наиболее срочн.Обязательства | 16848 | 18107 | -16439 | -16626 |
| А1=Денежн. Средства+Краткоср. Финанс. Вложения=250+260 | П1=кредиторская задолжен. =620 | ||||||
| А2-быстрореализуемые активы | 11074 | 12988 | П2-краткоср. Пассивы | 0 | 0 | 11074 | 12988 |
| А2=Краткоср. Дебиторск. Задолжен. =240 | П2=610+630+660 | ||||||
| А3-медлено реализ. Активы | 5407 | 4009 | П3-долгоср. Пассивы | 65 | 194 | 5342 | 3815 |
| А3=210+220+230+270 | П3=590+640+650 | ||||||
| А4-трудно реализ активы | 12019 | 13493 | П4-постоянныеили устойч.Пассивы | 11996 | 13670 | 23 | -177 |
| А4=внеоборотные активы=190 | П4=капитал и резервы (собств. Капитал организ) =490 | ||||||
| Показатели текущей и перспективной ликвидности | На начало периода | На конец периода | |||||
| Текущая ликвидность | ТЛ= (А1+А2) - (П1+П2) = | -5365 | -3638 | ||||
| (-) - свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший крассматриваемому промежуток времени | |||||||
| Перспективная ликвидность | ПЛ=А3-П3= | 5342 | 3815 | ||||
| (+) - свидетельствует о платежеспособности организации на основе будущих поступлений и платежей | |||||||
Таблица 11 - Анализ ликвидности баланса на 2007 год