Оценка кредитоспособности заемщика коммерческого банка (стр. 7 из 15)
Таким образом, приведенные данные подтверждают, что основными источниками формирования капитала ООО «ТВ - Камск» являются собствен-ные и привлеченные средства, удельный вес которых на 1.01.2009 г. примерно 1:1. Заемные средства составляют 49,21% или 5054 тыс. руб., которые представлены кредиторской задолженностью.
Изложив общую характеристику предприятия, перейдем к расчету финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности заемщика ООО «ТВ - Камск».
2.2 Расчет финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности заемщика ООО «ТВ - Камск»
Оценка платежеспособности банками и другими инвесторами осуществ –
ляется на основе характеристики ликвидности текущих активов.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.
К третьей группе (А3) относятся производственные запасы и незавершенное производство.
Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);
П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 > П1; А2> П2; А3 > П3; А4 < П4. (2.2.1)
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 2.2.1, в которой определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков.
Таблица 2.2.1
Группировка актива и пассива баланса по степени ликвидности
ООО «ТВ - Камск» за 2006 – 2008 гг.
| Актив | 2006 г. | 2007 г. | 2008г. | Пассив | 2006 г. | 2007 г. | 2008г. | Платежный излишек (+), недостаток (-) | ||
| 2006 г. | 2007 г. | 2008г. | ||||||||
| 1.Быстрореализуемые активы | 737 | 665 | 1249 | 1.Наиболее срочные обязательства | 2253 | 2963 | 5054 | -1516 | -2298 | -3805 |
| 2.Среднереализуемые активы | 113 | 140 | 79 | 2.Краткосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 113 | 140 | 79 |
| 3.Медленнореализуемые активы | 2753 | 2927 | 5237 | 3.Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 2753 | 2927 | 5237 |
| 4.Труднореализуемые активы | 2306 | 3658 | 3705 | 4.Постоянные (фиксирован-ные) пассивы | 3656 | 4427 | 5216 | -1350 | -769 | -1511 |
| Баланс | 5909 | 7390 | 10270 | Баланс | 5909 | 7390 | 10270 | 0 | 0 | 0 |
Анализ ликвидности баланса представим в таблице 2.2.2.
Таблица 2.2.2
Анализ ликвидности баланса ООО «ТВ - Камск»
за период 2006 – 2008 гг., тыс.руб.
| Соотношения, требуемые для признания ликвидности баланса | На конец 2006 г. | На конец 2007 г. | На конец 2008 г. |
| А1 ≥ П1 | 737 ≤ 2253 | 665 ≤ 2963 | 1249 ≤ 5054 |
| А2 ≥ П2 | 113 ≥ 0 | 140 ≥ 0 | 79 ≥ 0 |
| АЗ ≥ ПЗ | 2753 ≥ 0 | 2927 ≥ 0 | 5237 ≥ 0 |
| А4 ≤ П4 | 2306 ≤ 3656 | 3658 ≤ 4427 | 3705 ≤ 5216 |
Как свидетельствуют данные таблицы 2.2.2, за анализируемый период возрос платежный недостаток быстрореализуемых активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2006 году платежный недостаток присутствовал в сумме –1516 тыс.руб., в 2008 году сумма увеличилась до –3805 тыс.руб.
Динамика актива и пассива баланса по степени ликвидности ООО «ТВ –
Камск» за 2006 – 2008 гг. представлена на рисунке 2.2.1.
Рис. 2.2.1 - Динамика актива и пассива баланса по степени ликвидности
ООО «ТВ - Камск» за 2006 – 2008 гг.
Информация, представленная в табл. 2.2.2 и на рис. 2.2.2, свидетельствует о том, что в соотношении среднереализуемых активов и краткосрочных пассивов (соотношение по второй группе) наблюдался платежный излишек в 2006 году в сумме 113 тыс.руб., однако в 2008 году платежный излишек снизился на 34 тыс.руб. и составил 79 тыс.руб. Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов (соотношение по третьей группе) на протяжении анализируемого периода наблюдается платежный излишек, в связи с отсутствием долгосрочных пассивов и постоянной величиной медленно реализуемых активов.
Данные таблицы 2.2.2 показывают, что в соотношении труднореали-зуемых активов и постоянных пассивов (соотношение по четвертой группе) имел место платежный недостаток в 2006 г. в сумме -1350 тыс. руб. в 2007 году в сумме -769 тыс.руб., в 2008 году в сумме -1511 тыс. руб.
Сопоставляя итоги актива и пассива, определяют абсолютные величины излишних или недостающих платежных средств.
Из таблицы 2.2.2 следует, что в течение трех лет по группе А2 и A3 имеются излишки формирования запасов, а по остальным группе А1, и А4 недостаток в денежных средствах и имуществе производственного назначения. Отрицательным моментом является увеличение платежного недостатка наиболее ликвидных активов.
Таким образом, исходя из данных таблицы 2.2.2, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Следовательно, на предприятии не обеспечивается одновременное выполнение неравенств показателей ликвидности и поэтому баланс ООО «ТВ - Камск» является неликвидным.
При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК).
По его динамике устанавливается изменение уровня ликвидности (таблица 2.2.3).
Таблица 2.2.3
Расчет чистого оборотного капитала ООО «ТВ - Камск»
за период 2006 – 2008 гг. (тыс. руб.)
| Показатели | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Платежный излишек (+), недостаток (-) за период с: | |
| 2007 г. по 2006 г. | 2008г. по 2007 г. | ||||
| 1. Оборотные активы | 3603 | 3732 | 6565 | 129 | 2833 |
| 2. Краткосрочные обязательства | 2253 | 2963 | 5054 | 710 | 2091 |
| 3. Чистый оборотный капитал (стр.l - стр.2) | 1350 | 769 | 1511 | -581 | 742 |
| 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (ЧОК, отнесенный к оборотным активам, %) | 37,47 | 20,61 | 23,02 | -16,86 | 2,41 |
Данные таблицы 2.2.3 свидетельствуют о том, что на анализируемом
предприятии ООО «ТВ - Камск» краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами, следовательно, присутствует ЧОК (чистый оборотный капитал), который составил в 2006 г. 1350 тыс. руб., в 2007 г. 769 тыс. руб., в
2008 г. 1511 тыс. руб.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на
протяжении анализируемого периода выше нормативного значения (10%).
Из представленного расчета следует, что ликвидность и платежеспособность Общества находятся на должном уровне.
Кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить финансовые коэффициенты, которые используются для оценки ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия ООО «ТВ - Камск».
(2.2.2)За 2006 г.
;За 2007 г.
;За 2008 г.
. 
(2.2.3)За 2006 г.
;За 2007 г.
;За 2008 г.
. 
(2.2.4)За 2006 г.
;За 2007 г.
;За 2008 г.
. 
(2.2.5)За 2006 г.
;За 2007 г.
;За 2008 г.
.