Оценка кредитоспособности заемщика коммерческого банка (стр. 8 из 15)
Динамика основных показателей платежеспособности ООО «ТВ - Камск» представлена на рисунке 2.2.2.
Данные рисунка 2.2.2 свидетельствуют о том, что значения коэффициентов ликвидности на протяжении анализируемого периода 2006 – 2008 гг. заметно снизились.
Сравнение оборотных активов и краткосрочных обязательств, показал, что в 2006 – 2008 годах коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормативного значения, что свидетельствует о платежеспособности предприятия, то есть ООО «ТВ - Камск» имеет возможности покрыть кратко-
срочные обязательства.
Рис. 2.2.2 – Динамика ликвидности ООО «ТВ - Камск»
за период 2006 – 2008 гг.
Таким образом, в связи с ростом краткосрочных обязательств по сравнению с денежными средствами в 2008 году коэффициенты ликвидности имели тенденцию к снижению. А в 2006 году отмечается опережение темпов роста оборотных средств над краткосрочными обязательствами, вследствие чего появилась тенденция к увеличению показателей ликвидности. Но, тем не менее, показатели коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента восстановления платежеспособности ниже нормативных значений, следовательно, предприятие не имеет платежных возможностей 100%-го погашения текущих активов. Итак, можно сделать вывод, что ООО «ТВ - Камск» имеет относительно устойчивое финансовое состояние.
Охарактеризовав финансовое состояние ООО «ТВ - Камск» с позиции краткосрочной перспективы (ликвидность и платежеспособность), рассмотрим его финансовую устойчивость, то есть оценим способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам.
Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособ -
ности в условиях допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал — заемные средства». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.
Определим тип финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» за период
2006 – 2008 гг. на основе абсолютных показателей финансовой устойчивости, которые представлены в табл. 2.2.4.
Таблица 2.2.4
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск»
за период 2006 – 2008 гг.
(тыс. руб.)
| Показатели | Условные обозначения | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Изменение за период с | |
| 2007г по 2006 г. | 2008г. по 2007г | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1.Источники формирования собственных средств (Капитал и резервы) | ИСС | 3656 | 4427 | 5216 | 771 | 789 |
| 2. Внеоборотные активы | BOA | 2306 | 3658 | 3704 | 1352 | 46 |
| 3.Наличие собственных оборотных средств (c.1 - c.2) | СОС | 1350 | 769 | 1512 | -581 | 743 |
| 4.Долгосрочные обязательства (Кредиты и займы) | ДКЗ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источни-ков формирования оборотных средств (гр.3 + гр.4) | СДИ | 1350 | 769 | 1512 | -581 | 743 |
| 6. Краткосрочные кредиты | ККЗ | 2253 | 2963 | 5054 | 710 | 2091 |
| 7. Общая величина основных источников средств (с.5 + с.6) | ОИ | 3603 | 3732 | 6566 | 129 | 2834 |
Продолжение таблицы 2.2.4
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 8. Общая сумма запасов | З | 2753 | 2927 | 5237 | 174 | 2310 |
| 9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | ΔСОС | -1403 | -2158 | -3725 | -755 | -1567 |
| 10.Излишек (+), недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников покрытия запасов | ΔСДИ | 1403 | 2158 | 3725 | 755 | 1567 |
| 11.Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов | ΔОИЗ | 850 | 805 | 1329 | -45 | 524 |
ООО «ТВ - Камск» имеет нормальную устойчивость финансового состояния, которая задается условием: МDСОС<0 , DСДИ ≥ 0 , DОИ≥0 , М (0;1;1)
Для большей наглядности представим динамику абсолютных показателей
финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» на рис. 2.2.3.
Рис. 2.2.3 – Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости
ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг.
Данные таблицы 2.2.4 и рис. 2.2.3 свидетельствуют о том, что источником формирования запасов предприятия ООО «ТВ - Камск» выступают собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы. Характерна нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств.
Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу
активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие.
Определим показатели финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг.:
- коэффициент финансовой независимости (автономии):
> 0,5 (2.2.6)За 2006 г. Кфн. = 3656 / 5909 = 0,62;
За 2007 г. Кфн. = 4427 / 7390 = 0,60;
За 2008 г. Кфн. = 5216 / 10270 = 0,51.
- коэффициент финансовой напряженности (зависимости):
< 0,5 (2.2.7)3a 2006 г. Кф.напр = 2253 / 5909 = 0,38;
За 2007 г. Кф.напр = 2963 / 7390= 0,4;
За 2008 г. Кф.напр = 5054 / 10270 = 0,49.
- коэффициент задолженности (финансового левериджа или риска):
< 0,67 (2.2.8)За 2006 г. Кз = 2253 / 3656 = 0,62;
За 2007 г. Кз = 2963 / 4427 = 0,67;
За 2008 г. Кз = 5054 / 5216 = 0,97.
- коэффициент самофинансирования:
> 1,0 (2.2.9)За 2006 г. Ксф = 3656 / 2253 = 1,62;
За 2007 г. Ксф = 4427 / 2963 = 1,49;
За 2008 г. Ксф = 5216 / 5054 = 1,03.
Как показывают расчеты, относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» соответствуют нормативным значениям. Лишь повышение величины коэффициента финансового риска задолженности за 2008 год составило значительно выше рекомендуемой величины (0,67 ед.).
Для большей наглядности представим динамику относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг. на рисунке 2.2.4.
Рис. 2.2.4 – Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг.
Анализ показателей ликвидности баланса показал, что ООО «ТВ - Камск» имеет устойчивое финансовое положение. Оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности подтверждает, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении, так как значения коэффициентов выше нормативных.
Показатели финансовой устойчивости позволяют сделать вывод, что ООО «ТВ - Камск» - предприятие финансово независимое, имущество пополняет за счет собственных и краткосрочных заемных источников.
Таким образом, проведенный анализ баланса позволяет сделать ряд выводов:
- основными источниками формирования капитала являются собственные и привлеченные средства. Заемные средства составляют 49,21% или 5054 тыс. руб., которые представлены кредиторской задолженностью. Основная часть кредиторской задолженности поставщикам в сумме 4642 тыс.руб.; задолженность перед персоналом 268 тыс.руб.; задолженность по налогам и сборам 100 тыс.руб. ;
- ликвидность и платежеспособность ООО «ТВ - Камск» находятся на должном уровне;
- все рассмотренные относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» соответствуют нормативным значениям. Следовательно, структура баланса предприятия считается удовлетворительной, а само предприятие - платежеспособным.
Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Исключительно важной задачей является также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.
Анализу деловой активности подвергается оборачиваемость оборотных активов предприятия, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей и оборачиваемость товарно-материальных запасов. Расчет показателей оборачиваемости ООО «ТВ - Камск» представим в табл. 2.2.5.
Таблица 2.2.5