Оценка финансового состояния предприятия 2 Информационные источники (стр. 12 из 14)

Безубыточности объем продаж определяется следующим образом:

(3.8)

Точка безубыточности соответствует такому объему продаж, при котором фирма покрывает все постоянные и переменные затраты, не имея прибыли. С помощью точки безубыточности определяется порог, за которым объем продаж обеспечивает рентабельность, т.е. прибыльность продукции.

Подобные расчеты весьма актуальны в нынешних условиях, так как предприятия заранее могут прогнозировать безубыточную деятельность. Более того, при определении стратегии фирма должна учитывать запас финансовой прочности (Ф), т.е. оценивать объем продаж сверх уровня безубыточности. Для этого объем продаж (Р), за исключением объема продаж в точке безубыточности (Б), следует разделить на объем продаж.

Оценка запаса финансовой прочности производится по формуле:

Ф = (Р – Б)/Р •100 (3.9)

где Р - объем продаж;

Б - объема продаж в точке безубыточности.

Имея большой запас финансовой прочности, фирма может осваивать новые рынки, инвестировать средства как в ценные бумаги, так и в развитие производства.

Итак, максимизация прибыли путем изменения доли переменных и постоянных затрат, определения точки безубыточности и запаса финансовой прочности открывает возможность предпринимателям планировать на перспективу размеры прироста прибыли в зависимости от хозяйственных успехов в производстве конкурентоспособной продукции и заблаговременно принимать соответствующие меры по изменению в ту или иную сторону величины переменных и постоянных затрат. Прогнозные расчеты прибыли важны не только для самих предприятий и организаций, производящих и реализующих продукцию (услуги), но и для акционеров, инвесторов, поставщиков, кредиторов, банков, связанных с деятельностью данного предпринимателя, участвующих своими средствами в формировании его уставного капитала. Используя формулы 3.7, 3.8, 3.9 и данным таблицы 3.3, рассчитаем безубыточный объем продаж.

Таблица 3.3 - Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой устойчивости за 2006-2008гг

Показатель	2006г., тыс. руб.	2007г., тыс. руб.	2008г.тыс. руб.
Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и др.	3816567	4984140	5310072
Прибыль от реализации	1204544	1457964	1231750
Полная себестоимость реализованной продукции	2612023	3526176	4078322
Сумма постоянных затрат	783607	1057853	1223497
Сумма переменных затрат	1828416	2468323	2854825
Сумма маржинального дохода	1988151	2515817	2455247
Доля маржинального дохода в выручке, %	0,52	0,50	0,46
Безубыточный объем продаж	1506937	2115706	2659776
Запас финансовой устойчивости	2309630	2868434	2650296
%	60,52	57,55	49,91

Согласно формулам 3.7, 3.8, и 3.9 приведенным выше рассчитаем основные показатели безубыточного объема продаж и оценки финансовой прочности:

- сумма маржинального дохода:

2006г. 3816567-1828416=1988151 тыс. руб.

2007г. 4984140-2468323=2515817 тыс. руб.

2008г. 5310072-2854825=2455247 тыс. руб.

- доля маржинального дохода:

2006г. 1988151/3816567=0,52

2007г. 2515817/4984140=0,50

2008г. 2455247/5310072=0,46

- безубыточный объем продаж:

2006г.783607/0,52=1506937 тыс. руб.

2007г. 1057853/0,50=2115706 тыс. руб.

2008г. 1223497/0,46=2659776 тыс. руб.

- запас финансовой устойчивости:

2006г. 3816567-1506937=2309630 тыс. руб.

2007г. 4984140-2115706=2868434 тыс. руб.

2007г. 5310072-2659776=2650296 тыс. руб.

- Запас финансовой устойчивости, %:

2006г. (3816567-1506937)/3816567*100=60,52

2007г. (4984140-2115706)/4984140*100=57,55

2007г.(5310072-2659776)/5310072*100=49,91

Как показывают расчеты, в 2006 году нужно было реализовать продукции на 1506937 тыс. руб., в 2007 году 2115706 тыс. руб., а в 2008 году 2659776 тыс. руб., чтобы покрыть все постоянные затраты.

При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила в 2006 году 3816567 тыс. руб., что выше критической суммы на 2309630 тыс. руб., или на 60,52%, в2007 году 4984140 тыс.руб., что выше критической суммы на 2868434 тыс. руб., или на 57,55 % и в 2008 году выручка выше критической составила 22650296 тыс. руб. или 49,91%.Это и есть запас финансовой устойчивости, или зона безубыточности предприятия.

В отчетном году запас финансовой устойчивости несколько снизился. Выручка может уменьшиться на 49,91%, и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет еще ниже, то предприятие станет убыточным, будет проедать собственный заемный капитал и обанкротится. Поэтому нужно постоянно следить запасом финансовой устойчивости, выяснять насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия

Подобные расчеты весьма актуальны в нынешних условиях, так как предприятия заранее могут прогнозировать безубыточную деятельность.

Имея большой запас финансовой прочности, фирма может осваивать новые рынки, инвестировать средства, как в ценные бумаги, так и в развитие производства.

Планирование оптимального размера прибыли в современных экономических условиях является важнейшим фактором успешной предпринимательской деятельности предприятий и организаций.

Оценка финансовой устойчивости показала, что финансовое состояние организации к концу 2008 года характеризуется как неустойчивое, наблюдается отрицательная динамика основных финансовых коэффициентов.

Основная причина ухудшения финансового состояния в 2008 году заключается в снижении величины собственных оборотных средств. Для увеличения их суммы необходимы либо достаточный рост собственного капитала за счет прибыли, полученной от хозяйственной деятельности, либо снижение величины внеоборотных активов.

Для успешной работы предприятия должны быть достигнуты следующие цели:

- создан хозяйствующий субъект, не обремененный долгами;

- увеличена стоимость собственного капитала предприятия как обязательного условия ее конкурентоспособности;

- улучшено финансовое состояние компании, за счет повышения платежеспособности, ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия;

- привлечены долгосрочные вложения капитала в виде прямых инвестиций или долгосрочных долговых обязательств.

Несмотря на то, что для всех предприятий причины возникновения финансового кризиса индивидуальны, можно выделить несколько универсальных инструментов управления, позволяющих улучшить финансовое состояние таблица 3.4.

Таблица 3.3 - Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости

Состав мероприятий	Внутренний эффект получаемый предприятием
Создание резервов из валовой и чистой прибыли	Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение источников собственных оборотных средств
Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности	Повышение доли денежных средств, ускорения оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности оборотными средствами
Снижение издержек производства	Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности	Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платежеспособности

Очевидно, что для того, чтобы повысить рентабельность продаж и в дальнейшем увеличить приток денежных средств, необходимо снизить затраты. Сокращение издержек - один из наиболее действенных инструментов, которым предприятие может воспользоваться для стабилизации финансового положения.

Основные инструменты - это нормирование всех статей затрат и жесткий контроль исполнения установленных нормативов. Такой подход нельзя назвать революционным, но он приносит ощутимые результаты и позволяет удержать затраты компании на заданном уровне.

Для снижения затрат компании необходимо следующее: ужесточение процедур авторизации расходов, мотивирование персонала на снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной деятельностью компании. В рамках перечисленных направлений деятельности нужно выполнить следующие процедуры:

- формирование бюджета предприятия - планирование затрат и передача полномочий по их управлению менеджерам подразделений позволят значительно снизить издержки компании;

- горизонтальная и вертикальная интеграция - предполагает поиск возможностей осуществления закупок совместно с другим покупателем. Увеличение объемов закупки позволит получить так называемые объемные скидки. Вертикальная интеграция подразумевает более тесную работу с поставщиками ключевых наименований сырья и материалов (своевременное исполнение договорных обязательств, финансовая прозрачность и т.д.);

- внедрение новых форм расчетов с контрагентами (векселя, бартер);

-оптимизация технологических процессов. Вопросы оптимизации могут быть решены при обсуждении технологии производства и качества выпускаемой продукции финансовым директором и директором по производству. На одном из предприятий отходы производства были значительно сокращены только благодаря постоянному контролю работы персонала и ужесточению производственной дисциплины. Проблема заключалась в неаккуратном обращении рабочих с сырьем.

Одна из широко распространенных ошибок заключается в том, что многие компании пытаются увеличить приток поступления денежных средств, поднимая цену на продукцию без предварительного исследования рынка. Активизация продаж в ситуации кризиса должна выражаться в развитии отношений с существующими клиентами и привлечении новых, предложении рынку новой продукции, заключении контрактов на работу с давальческим сырьем, а также в пересмотре существующей системы скидок и льгот для покупателей.

Для того чтобы оптимизировать работу с дебиторами, можно порекомендовать выполнить следующие действия: