| Показатель | Ст.баланса | 2007г., в тыс. руб. | 2008г., в тыс. руб. | Отклонение в 2008 г. по сравнению с 2007г., в тыс. руб. | |
| Актив | |||||
| А1 | Наиболее ликвидные | 250+260 | 130215 | 242954 | 112739 |
| А2 | Быстро реализуемые | 240+270 | 1578910 | 1325020 | -253890 |
| А3 | Медленно реализуемые | 210+220-216 | 175546 | 184037 | 8491 |
| А4 | Трудно реализуемые | 190-140 | 6799205 | 8389224 | 1590019 |
| Пассив | |||||
| П1 | Наиболее срочные обязательства | 620 | 1110493 | 1440161 | 329668 |
| П2 | Краткосрочные пассивы | 610+660 | 182263 | 1213330 | 1031067 |
| П3 | Долгосрочные пассивы | 590 | 2753859 | 2297701 | -456158 |
| П4 | Постоянные пассивы | 490-216 | 4374517 | 4787561 | 413044 |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Анализ ликвидности баланса приведен в таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Таттелеком» за 2007-2008 гг
| Группы актива баланса по степени ликвидности на 2007г. | Знак | Группа пассива баланса по степени погашения обязательств на 2007г. | Группы актива баланса по степени ликвидности на 2008г. | Знак | Группа пассива баланса по степени погашения обязательств на 2008г. | |||
| А1 = 130215 | < | П1 = 1110493 | А1 = 242954 | < | П1 = 1440161 | |||
| А2 = 1578910 | > | П2 = 182263 | А2 =1325020 | > | П2 = 1213330 | |||
| А3 = 175546 | < | П3 = 2753859 | А3 = 184037 | < | П3 = 2297701 | |||
| А4 = 6799205 | > | П4 = 4374517 | А4 = 8389224 | > | П4 = 4787561 | |||
| норматив | 2007г. | 2008г. | ||||||
| А1 >> П1 | А1<П1 | А1<П1 | ||||||
| А2 >> П2 | А2>П2 | А2>П2 | ||||||
| А3 >> П3 | А3<П3 | А3<П3 | ||||||
| А4 << П4 | А4>П3 | А4>П3 | ||||||
Данные таблицы 2.5 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью.
Наиболее ликвидные активы меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил в 2007 году 980278 тыс. руб., в 2008 году 1197207 тыс. руб.
Как в 2007г., так и в 2008г. выявлено превышение быстрореализуемых активов над суммой краткосрочных пассивов, т.е. излишек составил в 2007 году 1396647 тыс. руб., в 2008 году 111690 тыс. руб.
Медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов, как в 2007г., так и в 2008г., соответственно, на 2578313 тыс. руб. и 2113664 тыс. руб.
Превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами на 2424688 тыс. руб. в 2007 году и на 3601663 тыс. руб. в 2008 году свидетельствует о том, что у предприятия нет собственных оборотных средств.
Далее проводится анализ текущего финансового положения ОАО «Таттелеком», используя относительные показатели платежеспособности и ликвидности таблица 2.6.
Таблица 2.6 – Анализ показателей ликвидности ОАО «Таттелеком» за 2006-2007 гг
| Наименование | 2006г. | 2007г. | Норматив | Отклонение | |
| абс. | отн. в % | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,17 | 0,08 | 0,2-0,5 | -0,09 | -52,9 |
| Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки | 1,57 | 1,06 | 0,7- 0,8 | -0,51 | -32,5 |
| Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) | 1,09 | 1,24 | 1-2 | -0,15 | -13,8 |
Согласно формулам 1.1-1.3 приведенным выше и данным бухгалтерского баланса рассчитаем основные показатели ликвидности предприятия:
Кабсл.лик2006 =(113355+81064)/1156565=0,17
Кабсл.лик2007 =130215/1607459=0,08
Кбыс.лик2006=(113355+81064+891678)/1156565=1,57
Кбыс.лик2007=(130215+1578910)/1607459 =1,06
Ктек.лик2006 =1265123/1156565=1,09
Ктек.лик2007=1992984/1607459=1,24
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) снизился с 0,17 до 0,08, при нормативе от 0,2-0,5, это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства лишь на 17% в 2006 году и на 8% в 2007 году покрываются первоклассными ликвидными средствами, то есть платежеспособность предприятия снизилась.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2006 году составил 1,57, а в 2007 году произошло снижение данного показателя до 1,06, при нормативе 0,7-0,8. Более низкое значение данного показателя свидетельствует о том, что предприятие должно обеспечить систематическую работу с дебиторами, для превращения дебиторской задолженности в денежные средства.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности в 2006 году составил 1,09, а в 2007 году произошло значительное повышение до 1,24, при нормативном значении больше 1 и при оптимальном значении от 1 до 2. Значение данного показателя является благоприятной тенденцией, которая свидетельствует о том, что у предприятия достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Таким образом, можно сказать, что за анализируемый период платежеспособность предприятие снизилось.
Сравнительная характеристика показателей ликвидности предприятия за 2007-2008гг. представлена в таблице 2.7.
Таблица 2.7 – Анализ показателей ликвидности ОАО «Таттелеком» за 2007-2008 гг
| Наименование | 2007г. | 2008г. | Норматив | Отклонение | |
| абс. | отн. в % | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,08 | 0,08 | 0,2-0,5 | - | - |
| Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки | 1,06 | 0,51 | 0,7- 0,8 | -0,55 | -51,9 |
| Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) | 1,24 | 0,61 | 1-2 | -0,63 | -50,8 |
Согласно формулам 1.1-1.3 приведенным выше и данным бухгалтерского баланса рассчитаем основные показатели ликвидности предприятия:
Кабсл.лик2007 =130215/1607459=0,08
Кабсл.лик2008 =(84254+158700)/3078209=0,08
Кбыс.лик2007=(130215+1578910)/1607459 =1,06
Кбыс.лик2008=(84254+158700+1325020)/3078209=0,51
Ктек.лик2007=1992984/1607459=1,24
Ктек.лик2008 =1883905/3078209=0,61
Из таблицы видно, что коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) остался на том же уровне, что и в 2007 году.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2007 году составил 1,06, а в 2008 году произошло снижение данного показателя до 0,51, при нормативе 0,7-0,8, т.е. при условии работы с дебиторами предприятие не сможет покрыть свои текущие обязательства.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности в 2007 году составил 1,24, а в 2008 году произошло значительное снижение до 0,61, при нормативном значении больше 1 и при оптимальном значении от 1 до 2. Низкое значение данного показателя является не благоприятной тенденцией, которая свидетельствует о том, что предприятие не достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств
Расчет трех показателей дает следующую картину: предприятие успешно функционирует, но не удовлетворяет все абсолютные срочные требования.
2.3 Оценка факторов, влияющих на показатели финансовой устойчивости
Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость, которая характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным манипулированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности.
Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, на сколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами.
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Анализ финансовой отчетности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей [23,c.36].
Исходные данные для оценки показателей финансовой устойчивости за 2006-2007гг. представлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 – Исходные данные для оценки финансовой устойчивости за 2006- 2007 гг
| Показатели | 2006г., тыс. руб. | 2007г., тыс. руб. | Отклонение в 2007г. по сравнению с 2006г. |
| Собственный капитал | 3821028 | 4482830 | 661802 |
| Долгосрочные обязательства | 1438943 | 2753859 | 131416 |
| Краткосрочные обязательства | 1156565 | 1607459 | 450894 |
| Дебиторская задолженность | 891678 | 1578910 | 687232 |
| Внеоборотные активы | 5151413 | 6851164 | 1699751 |
| Стоимость имущества | 6416536 | 8844148 | 2427612 |
Согласно формулам 1.15-1.21 приведенным выше и данным таблицы 2.8 рассчитаем показатели финансовой устойчивости предприятия:
- коэффициент независимости:
Кфин.нез2006=3821028/6416536=0,60
Кфин.нез2007=4482830/8844148=0,51
- коэффициент финансовой напряженности:
Кфин.напряж2006 =(1438943+1156565)/6416536=0,40
Кфин.напряж2007 =(2753859+1607459)/ 8844148=0,49
- коэффициент финансирования:
Кфинансир2006= 3821028/(1438943+1156565)=1,47
Кфинансир2007= 4482830/(2753859+1607459)=1,03
- коэффициент финансового риска:
Кфин.риска 2006 =(1438943+1156565)/3821028=0,68
Кфин.риска2007 =(2753859+1607459)/4482830=0,97
- коэффициент маневренности собственных средств:
Кманев.соб.сред2006 =(3821028-5151413)/3821028=-0,35
Кманев.соб.сред2007 =(4482830-6851164)/4482830=-0,53
- коэффициент финансовой устойчивости:
Кфин.уст2006 =(3821028+1438943)/6416536=0,82
Кфин.уст2007=(4482830+2753859)/8844148=0,82
- коэффициент текущей задолженности:
Ктек.зад2006= 1156565/6416536=0,18
Ктек.зад2007=1607459/8844148=0,18
Занесем полученные данные в таблицу 2.9.
Таблица 2.9 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости за 2006-2007гг
| Показатели | 2006г. | 2007г. | Норматив | Отклонение | |
| абс. | отн. в % | ||||
| Коэффициент независимости | 0,60 | 0,51 | не меньше 0,5-0,6 | -0,09 | -15 |
| Коэффициент финансовой напряженности | 0,40 | 0,49 | не больше 0,5 | 0,09 | 22,5 |
| Показатели | 2007г. | 2008г. | Норматив | Отклонение | |
| абс. | отн. в % | ||||
| Коэффициент финансирования | 1,47 | 1,03 | не меньше 1 | -0,44 | -29,9 |
| Коэффициент финансового риска | 0,68 | 0,97 | не больше 1 | 0,29 | 42,6 |
| Коэффициент маневренности собственных средств | -0,35 | -0,53 | не меньше 0,1 | -0,18 | 51,4 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,82 | 0,82 | - | - | - |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,18 | 0,18 | - | - | - |
Данные таблицы показывают, что коэффициент финансовой независимости изменился с 0,60 до 0,51 при рекомендуемом значение не ниже 0,5-0,6. т.е. имущество предприятия сформировано за счет заемных средств.