Оценка и анализ рисков по портфелям ценных бумаг (стр. 2 из 2)

Допускается, что изменение доходности по облигациям и акциям происходит равномерно, т.е. по уравнению прямой. Составим для акций и облигаций уравнения прямой. Для нахождения зависимости в пакете EXCEL используется функция регрессии. Необходимые вычисления приложены.

Для вычислений в EXCEL вводятся исходные данные.

Вычисления для t=11:

Вероятность получения для t=11:

а) положительного дохода;

б) дохода, превышающего доходность по облигациям:

Вычисления для t=12:

Вероятность получения для t=12:

а) положительного дохода;

б) дохода, превышающего доходность по облигациям:

Согласно расчетам, наиболее предпочтительным является вложение средств в ц/б Акционерного общества А, поскольку в периодах 11 и 12 они, согласно прогнозу, имеют большую доходность при значительно меньшем значении риска, а так же большую вероятность принести доход.

Акции, t=11

Облигации, t=11

Акции, t=12

Облигации, t=12

Литература

1.Оценка и анализ рисков:Учебно- методическое пособие./ВЗФЭИ-

М:Финстатинформ 2002.

2. Орлова И.В., Пилипенко А.И., Половников В.А., Федосеев В.В.,

Орлов П.В. Оценка и анализ рисков. Текст лекций и пояснения к

решению задач. ВЗФЭИ:- М: 2002.

2. Орлова И.В., Пилипенко А.И., Половников В.А., Федосеев В.В., Орлов П.В.

Оценка и анализ рисков

Текст лекций и пояснения к решению задач

Взфэи:-м: 2002