Оценка и обеспечение финансовой устойчивости предприятия на примере СПК Кирзинский (стр. 4 из 7)

Нормы показателя маневренности (0,2-0,5), говорят о том, что за счёт собственных средств, предприятию надо приобрести минимум 20%. И здесь, то предприятие не только не приближается к показателю 0,2, они ещё со знаком « - ». Показатель финансовой напряжённости показывает удельный вес заёмных средств в общем объёме источников средств предприятия. Тут предприятие опять же соответствует показателю max 0,5.

Коэффициент финансирования показывает, сколько рублей собственных средств приходится на рубль заёмных. И тут предприятие соответствует, так сказать «нормам».

Таким образом, финансовая устойчивость последних 2-х лет, по сравнению с началом анализируемого периода значительно улучшилось, за счет сбалансированности собственных и привлеченных долгосрочных источников средств.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности, которые, вместе с другими показателями (финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости), дают оценку финансового состояния предприятия, и занесём данные в таблицу 2.

Таблица 2

Коэффициенты ликвидности

Показатели	ГОДА
Наименование	2004		2005		2006		2007		2008
	на начало отчётного года	на конец отчётного периода	на начало отчётного года	на конец отчётного периода	на начало отчётного года	на конец отчётного периода	на начало отчётного года	на конец отчётного периода	на начало отчётного года	на конец отчётного периода
Коэф.абсолют.ликв.	0,004	0,008	0,008	0,008	0,008	0,011	0,011	0,052	0,052	0,101
Коэф.сроч. (быстрой)лик.	0,361	0,163	0,163	0,160	0,160	0,227	0,227	0,372	0,372	0,436
Коэф. тек. (общей) лик. или коэф. покрытия	1,837	0,942	0,942	1,606	1,606	2,023	2,023	2,282	2,282	2,225

По данным таблицы 2 можно увидеть, что коэффициент абсолютной ликвидности далёк от идеального показателя. Ведь он должен составлять минимум 0,2. Но так же можно заметить, что этот показатель постепенно возрастает с годами, т.е., если на начало отчётного периода 2004 года он составлял 0,004, то уже, наконец, 2008 года коэффициент равен 0,101. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности на протяжении всего периода был ниже нормы (min 0,5), хотя, наконец, 2008 года этот коэффициент приближается к 0,5. Этот показатель характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена при условии реализации оборотных активов. Если значение меньше 1, то состояние предприятия оценивается как кризисное. Здесь предприятие справилось с трудностями, возникших у них в конце 2004 года (из-за большого количества кредитов и займов, кредиторской задолженности) и уже на конец отчётного периода 2005 года, этот коэффициент преодолел кризисное значение. А в целом предприятие «справляется» со всеми покрытиями.

Чтобы оценить прибыльность деятельности предприятия необходимо использовать показатели рентабельности. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам или как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Общая рентабельность.Этот показатель является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием.

Показатель показывает, какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.

, где П_дн - прибыль до налогообложения В_реал - выручка от реализации

Рентабельность оборотных активов. Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

, где ЧП - чистая прибыль ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов.

Рентабельность производственных фондов. Определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно - материальных ценностях.

Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда).

, где П - прибыль до налогообложения, ОПФ - среднегодовая стоимость производственных фондов

Рентабельность активов предприятия. Определяется как отношение чистой прибыли ко всем активам предприятия

, где ЧП - чистая прибыль ВБ - валюта баланса

Рентабельность производства. Рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции.

, где ВП - валовая прибыль СС - себестоимость продукции.

Рассчитанные данные занесены в таблицу 3.

Таблица 3

Показатели рентабельности

Показатель	Года					Абсолютные и относительные показатели
	2004	2005	2006	2007	2008	Отклонения 2008г. (+,-) от 2004г.	2008г. в % к 2004г.
Прибыль до налогооблажения	5059	7577	12337	21017	16285	11226,00	321,90
Выручка	46351	56843	66676	88897	88016	41665,00	189,89
Общая рентабельность	10,91	13,33	18,50	23,64	18,50	7,59	169,52
ЧП	29977	5574	12152	20922	16202	-13775,00	54,05
Сред.стоим.оборотных активов	26686	30478	33365	37516,5	50188,5	23502,50	188,07
Рентабельность оборотных активов	112,33	18,29	36,42	55,77	32,28	-80,05	28,74
ОПФ	54230,5	64082	67653	89525	108672,5	54442,00	200,39
Рентабельность ОПФ	9,33	11,82	18,24	23,48	14,99	5,66	160,64
ВБ	95570	101441	105000	153383	169880	74310,00	177,75
Рентабельность активов предприятия	31,37	5,49	11,57	13,64	9,54	-21,83	30,41
ВП	7736	10110	17440	24436	19041	11305,00	246,13
Себестоимость продукции	38615	46733	49236	64461	68975	30360,00	178,62
Рентабельность производства	20,03	21,63	35,42	37,91	27,61	7,57	137,80

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Это выражается в высоком уровне показателей рентабельности предприятия, а так же нормальном функционировании финансовой устойчивости, коэффициентах ликвидности и показателях основных производственных фондах.

Далее рассмотрим показатели деловой активности (оборачиваемости). Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.

На практике часто складывается ситуация, когда менеджеры-провизоры, опасаясь возможной нехватки товара, создают избыточные запасы, чтобы подстраховаться, не задумываясь, что это приводит к излишним расходам, «замораживанию» средств и сокращению прибыли.

Грамотный руководитель избегает больших запасов с низкой оборачиваемостью, предпочитая высвобождать ресурсы путем ускорения оборачиваемости товара. Разумеется, идеальной была бы работа «с колес», без всякого хранения. Однако такая торговля лекарственными средствами и изделиями медицинского назначения в связи с широким ассортиментом и большим количеством производителей и поставщиков невозможна. Поэтому на предприятиях сознательно идут на «замораживание» некоторого объема оборотных средств в товарных остатках. Оборачиваемость запасов, таким образом, является важным критерием и подлежит тщательному анализу.

Итак, показатель оборачиваемости запасов очень важен при анализе. Теперь посмотрим, как выглядит формула его расчета:

, где ВР - выручка от реализации, ЗЗ - средняя стоимость запасов и затрат.

Если полученный коэффициент слишком высок (по сравнению с предыдущим периодом или со средними данными), это может указывать на недостаточность запасов. Если же коэффициент слишком низок, то это может означать, что товарные запасы велики или не пользуются спросом. Например, коэффициент, равный 3, означает, что данный товар или группа товаров в течение месяца оборачивается 3 раза.