В ходе формирования отчётной информации должны соблюдаться определённые ограничения на информацию, включаемую в отчётность:
1. Оптимальное соотношение затрат и выгод (затраты на составление отчётности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям);
2. Принцип осторожности (консерватизма) (документы отчётности не должны содержать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств);
3. Конфиденциальность (отчётная информация не должна содержать данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия).
В соответствии с различными экономическими признаками, вся отчётная информация группируется в отдельные укрупнённые статьи, элементы финансовой отчётности. Все элементы финансовой отчётности отражаются в формах отчётности. Основные формы отчётности:
Баланс (характеризует финансовое положение предприятия на определённую дату и отражает ресурсы предприятия – актив и источники их финансирования - пассив)
Отчёт о прибылях и убытках
Основными методами анализа отчётности служат:
1) Чтение отчётности (изучение абсолютных показателей в отчётности: имущественное положение предприятия, кратко- и долгосрочные инвестиции, источники формирования собственного капитала и заёмных средств, оценка выручки от основной деятельности и прибыли текущего года);
2) Горизонтальный анализ (определяются абсолютные и относительные изменения различных статей отчётности по сравнению с предшествующим годом, полугодием, кварталом);
3) Вертикальный анализ (выявляет удельные веса отдельных статей отчётности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100%);
4) Трендовый анализ (рассчитывают относительное отклонение показателей отчётности за ряд лет (периодов), от уровня базисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100%);
5) Расчёт финансовых коэффициентов (описывают различные пропорции между различными статьями отчётности). Считается, если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности компании, нуждающиеся в дополнительном анализе.
в управлении финансами.
Для принятия решений финансовому менеджеру необходимо иметь информацию о деятельности предприятия за прошлые периоды, позволяющую оценить потенциальные финансовые возможности предприятия на предстоящие периоды.
Баланс.
Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия. Для его анализа в финансовом менеджменте используются следующие показатели:
· Общая стоимость активов предприятия;
· Доли долгосрочных и краткосрочных активов в общей сумме активов;
· Доли вложений в физические и финансовые активы в общей сумме активов;
· Общая стоимость собственного капитала;
· Прирост стоимости вложенного капитала;
· Стоимость заёмного капитала;
· Доли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в общей сумме пассивов;
Некоторые из этих показателей содержаться непосредственно в балансе. Однако ряд показателей должен быть получен с помощью дополнительных расчётов (всё это содержится в пояснительной записке).
Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период её деятельности. В основе расположения статей актива баланса находится критерий ликвидности (ликвидность – способность превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового менеджмента.
Активы делятся на:
· долгосрочные (долгосрочные активы – средства, используемые в течении более чем одного отчётного периода, приобретаемые с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначенные для продажи в течении года) – в балансе они представлены в первом разделе «основные средства и внеоборотные активы»;
· краткосрочные (краткосрочные активы – средства, использованные, проданные или потреблённые в течении одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год) – в балансе они представлены в разделе «оборотные активы». Наиболее ликвидная часть оборотных активов – денежные средства (их отсутствие приводит к банкротству). Дебиторская задолженность (причитающиеся средства фирме, но ещё неполученные ею, учитывается по фактической себестоимости) – при помощи неё рассчитывается:
| чистая дебиторская задолженность | = | фактическая сумма дебиторской задолженности | – | резерв по сомнительным долгам |
Материально-производственные запасы (МПЗ) (по ним просматривают проблемы предприятия связанные со сбытом продукции и т.п.). Используют следующие методы оценки МПЗ:
1. Метод оценки запасов по фактической себестоимости каждой единицы закупаемых запасов основан на физической идентификации всех производимых закупок товарно-материальных ценностей (этот метод не подходит в условиях крупносерийного производства);
2. Оценка запасов по средней себестоимости основана на использовании соответствующих формул расчёта средних величин (приблизительность результата компенсируется простотой и объективностью вычислений);
3. Оценка запасов по методу ФИФО - по себестоимости первых по времени закупок. Этот метод основан на допущении, что запасы используются в той же последовательности, в какой они закупаются предприятием, т.е. запасы, которые первыми поступают в производство, должны быть оценены по себестоимости первых по времени закупок. В результате получается, что запасы на конец периода оцениваются практически по их фактической себестоимости (при этом методе чистая прибыль предприятия оказывается относительно завышенной).
4. Метод ЛИФО - по себестоимости последних по времени закупок (при этом методе чистая прибыль предприятия оказывается относительно заниженной).
Основные средства – это средства длительного пользования, имеющие материальную форму (отражаются в балансе по их остаточной стоимости, т.е. все затраты на приобретение этих средств, доставка, монтаж за вычетом амортизации). Нематериальные активы (средства не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие компании доход). Долгосрочные финансовые вложения (вложения в ценные бумаги и кредиты другим предприятиям на срок более года.)
В пассиве баланса отражают решения компании по выбору источника финансирования. Для целей финансового менеджмента необходимо выделить следующие группы статей пассива:
· Краткосрочные обязательства;
· Долгосрочные обязательства;
· Собственный капитал.
Краткосрочные обязательства – обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств (счета векселя к оплате, задолженность по налогам, заработной плате и т.п.). Долгосрочные обязательства - обязательства, которые должны быть погашены в течении срока, превышающего один год (займы, кредиты, долгосрочные векселя и т.п.). Собственный капитал – делится на вложенный капитал (капитал, инвестированный собственниками, т.е. это уставный капитал, добавочный капитал и целевое финансирование и накопление) и накопленная прибыль (это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало за годы своего существования, т.е. это нераспределённая прибыль прошлых лет, резервный капитал, фонды накопления).
Отчёт о прибылях и убытках (форма №2).
Он показывает финансовые результаты отчётного года. В системе финансового управления необходимо иметь следующие показатели:
Показатели доходов и прибыли:
| а) | Чистая выручка от реализации продукции (работ услуг) | = | Валовая выручка от реализации | – | Налог на добавленную стоимость, акцизы, возвращенные товары и ценовые скидки |
Этот показатель является реальной базой для последующего расчёта показателей прибыли и оценки рентабельности предприятия.
| б) | Валовая прибыль от реализации | = | Чистая выручка от реализации | – | Производственные расходы на реализованную продукцию |
Этот показатель позволяет анализировать эффективность производственной деятельности предприятия.
| в) | Прибыль (убыток) от основной деятельности | = | Валовая прибыль от реализации | – | Расходы по управлению и расходы по сбыту |
Этот показатель отражает влияние расходов по управлению и по сбыту на финансовый результат от реализации.
| г) | Прибыль от финансовой деятельности | = | Сальдо доходов и расходов по финансовой деятельности |
Этот показатель необходим для того, чтобы определить прибыль от производственно-хозяйственной деятельности предприятия от таких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов предприятием, операции с иностранной валютой и др.