Внутренние механизмы финансовой стабилизации (стр. 4 из 4)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Себестоимость/Среднегодовую КЗ = 4,61
Коэффициент оборачиваемости МПЗ = Себестоимость/среднегодовые МПЗ = 26,93
Длительность операционного цикла = Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) + коэффициент оборачиваемости МПЗ (в днях) = 87 дней
Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль/Среднегодовую стоимость А = 0,41
Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/Объем продаж = 0,17
Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Среднегодовую стоимость СК = 0,81
Коэффициент заемного капитала = Заемные средства/Итого баланса = 0,50
Коэффициенты на конец периода:
Коэффициент общей ликвидности = ОА/КП = 1,07 – совпадает с диапазоном значений (1 – 2 - 2,5 - 3).
Коэффициент срочная ликвидности = (Д+ДЗ+КФВ)/КП = 0,82 –совпадает с диапазоном значений (0,7 - 1)
Коэффициент абсолютной ликвидности = Д/КП = 0,02 - не совпадает с диапазоном значений (0,2 - 0,25)
Чистый оборотный капитал = ОА-КП = 323 – соответствует необходимым параметрам (неотрицателен)
Коэффициент собственности = СС/итог П = 0,31 – 31% - не совсем попадает в необходимый диапазон (40% - 60%)
Коэффициент финансовой зависимости = ЗС/СС = 2,18
Коэффициент оборачивае6мости активов = Выручка/Итог баланса = 0,28
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка/Среднегодовую ДЗ = 0,50
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Себестоимость/Среднегодовую КЗ = 0,46
Коэффициент оборачиваемости МПЗ = Себестоимость/среднегодовые МПЗ = 1,86
Длительность операционного цикла = Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) + коэффициент оборачиваемости МПЗ (в днях) = 919 дней
Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль/Среднегодовую стоимость А = 0,27
Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/Объем продаж = 0,97
Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Среднегодовую стоимость СК = 0,85
Коэффициент заемного капитала = Заемные средства/Итого баланса = 0,69
рис. 1 Коэффициенты ликвидности
рис. 2 Коэффициенты финансовой устойчивости
рис. 3 Коэффициенты деловой активности
рис. 4 Коэффициенты рентабельности
рис. 5 Чистый оборотный капитал
рис. 6 Длительность операционного цикла
Проведя анализ коэффициентов, рассчитанных по балансу предприятия, можно сделать следующие выводы.
Коэффициент общей ликвидности за отчетный период снизился на 0,12 единицы.
Коэффициент срочной ликвидности за отчетный период снизился на 0,20 единицы.
Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период снизился на 0,02 единицы.
Коэффициент собственности за отчетный период снизился на 0,19 единицы.
Коэффициент финансовой зависимости за отчетный период вырос на 5,52 единицы.
Коэффициент заемного капитала за отчетный период вырос на 0,19 единицы.
Коэффициент оборачиваемости активов за отчетный период снизился на 2,11 единицы.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный период снизился на 4,43 единицы.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за отчетный период снизился на 4,15 единицы.
Коэффициент оборачиваемости материально производственных запасов за отчетный период снизился на 25,07 единиц.
Коэффициент рентабельности активов за отчетный период снизился на 0,14 единицы.
Коэффициент рентабельности продаж за отчетный период вырос на 0,8 единицы.
Коэффициент рентабельности собственного капитала за отчетный период снизился на 0,04 единицы.
При этом, чистый оборотный капитал снизился на 79 единиц.
Длительность операционного цикла за отчетный период увеличилась на 832 дня.
За анализируемый период читая прибыль предприятия снизилась с на 606 тыс. руб.
Это означает, что предприятие убыточно.
В результате осуществления всех видов деятельности на конец анализируемого периода прибыль (убыток) до налогообложения предприятие составила -26 тыс. руб.
Удельный вес в структуре совокупных активов приходился на оборотные активы, это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.
Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода составила более 40 %, это означает, что предприятие имеет "тяжелую" структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.
Величина оборотных активов за анализируемый период увеличилась с 4261 тыс. руб. до 6879 тыс. руб.
Основнойвклад в формирование оборотных активов внесли статьи дебиторская задолженность и денежные средства.
Рентабельность собственного капитала (фактического) предприятия возросла, что свидетельствует о возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.
Значение показателя больше 0, с одной стороны, говорит о негативной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. Предприятие “замораживает” средства в виде запасов или коммерческого кредита, предоставленного покупателям, что финансируется либо за счет собственных средств, либо за счет привлечения платного банковского кредита. С другой стороны, это обстоятельство является положительным, т.к. риск потери финансовой устойчивости и платежеспособности при этом уменьшается.
В среднем длительность операционного цикла равна 503 дня.
На основе рассчитанных данных можно вывести комплексный показатель привлекательности предприятия и отнести предприятия к третьей группе. На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.
Список использованной литературы.
1. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М: Финансы и статистика , 1997.
2. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Изд-во “Перспектива” , 1998.ред.СтояновойЕ.С.
3. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций, М: Про-инвест-консалтинг,1995.
4.Методические указания по организации НИРС , ОПИ 1987,
Сост.НовиковВ.М.
5. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент , М.: Финансы и статистика,
1994г.
6.ГерчиковаИ.Н. Менеджмент.М.:Банки и биржи, 1994г.
1994г.
7. Модель инвестиционного портфеля. - Коммерсантъ 1994г, N
42,43,47,49.
8. Организация технико-экономического исследования инвестиционныхпроектов.- Экономика строительства 1993г, N 5-6.
9. Принципы формирования портфеля ценных бумаг.- Экономика ижизнь, N 17, 1995г.
10. Стартовые условия.- Экономика и жизнь, N 14, 1995г.