При этом темп роста источников собственных средств предприятия составил лишь 115,% (187232:162576•100), в то время как по заемным источникам данный показатель составил 331,2%. Фактически, предприятие на 76,9% (85 624:111352•100) финансирует свои оборотные активы за счет средств поставщиков и подрядчиков.
В связи с тем, что значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заемные (37,4%), целесообразно изучить состав и структуру кредиторской задолженности, произошедшие изменения, провести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью.
Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности используем табл. 2.7 «Анализ заемных источников предприятия».
Таблица 2.7 Анализ заемных источников предприятия
| № пп | Наименование статей баланса организации | Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса | ||||||||
| на начало периода | на конец периода | прирост (+), снижение (-) | ||||||||
| абсолютная величина | удельный вес, % | абсолютная величина | удельный вес, % | абсолютная величина | удельный вес, % пункт | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||
| 1 | Расчеты (стр. 790) | 33 621,0 | 100,0% | 111 352,0 | 100,0% | 77 731,0 | х | |||
| 1.1 | долгосрочные кредиты и займы (стр. 720) | - | 0,0% | - | 0,0% | - | 0,0 | |||
| 1.2 | краткосрочные кредиты и займы (стр.710) | 1 728,0 | 5,1% | - | 0,0% | -1 728,0 | -5,1 | |||
| 1.3 | кредиторская задолженность (стр. 730) | 31 893,0 | 94,9% | 111 352,0 | 100,0% | 79 459,0 | 5,1 | |||
| 1.3.1 | расчеты с поставщиками и подрядчиками (стр. 731) | 24 713,0 | 73,5% | 85 624,0 | 76,9% | 60 911,0 | 3,4 | |||
| 1.3.2 | расчеты по оплате труда (стр. 732) | 2 697,0 | 8,0% | 3 469,0 | 3,1% | 772,0 | -4,9 | |||
| 1.3.3 | расчеты по прочим операциям с персоналом (стр. 733) | - | 0,0% | 39,0 | 0,0% | 39,0 | 0,0 | |||
| 1.3.4 | расчеты по налогам и сборам (стр.734) | 3 479,0 | 10,3% | 7 612,0 | 6,8% | 4 133,0 | -3,5 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||
| 1.3.5 | расчеты по социальному страхованию и обеспечению (стр. 735) | 784,0 | 2,3% | 1 108,0 | 1,0% | 324,0 | -1,3 | |||
| 1.3.6 | расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) (стр. 736) | - | 0,0% | - | 0,0% | - | 0,0 | |||
| 1.3.7 | расчеты с разными дебиторами и кредиторами (стр. 737) | 220,0 | 0,7% | 13 500,0 | 12,1% | 13 280,0 | 11,5 | |||
| 1.4 | прочие виды обязательств (стр. 740) | - | 0,0% | - | 0,0% | - | 0,0 | |||
Данные табл. 2.7 показывают, что в составе и структуре кредиторской задолженности анализируемого предприятия произошли определенные изменения.
Если на начало года заемные источники предприятия состояли на 5,1% из краткосрочных кредитов и займов и на 94,9% из кредиторской задолженности, то на конец года заемные источники полностью состояли из кредиторской задолженности.
Львиную долю (76,9%) заемных источников предприятия составляет кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками. За анализируемый период она увеличилась на 60911,0 тыс. руб. или в 3,5 раза (85624,0:24713,0), в структуре расчетов данный показатель увеличился на 3,4 процентных пункта.
Кредиторская задолженность по расчетам с разными дебиторами и кредиторами выросла по сравнению с началом года в 61,4 раза (13 500,0: 220,0) и составила в структуре заемных источников 12,1%.
6,8% в структуре заемных источников занимают расчеты по налогам и сборам (-3,5 процентных пункта по сравнению с началом года), 3,1% - расчеты по оплате труда (-4,9 процентных пункта по сравнению с началом года).
Основной причиной столь существенных изменений структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи. Это подтверждают и данные сравнительного анализа кредиторской и дебиторской задолженности (см. табл. 2.8 «Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года»).
Таблица 2.8 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года, тыс. руб.
| Расчеты | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Превышение задолженности | |
| Дебиторской | Кредиторской | |||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. расчеты с покупателями и заказчиками за отгруженные товары, работы, услуги (расчеты с поставщиками и подрядчиками) | 10383 | 85624 | - | 75241 |
| 2. Расчеты по оплате труда | - | 3508 | - | 3508 |
| 3. Расчеты с бюджетом и ФСЗН | - | 8720 | - | 8720 |
| 4. С прочими | 793 | 13500 | - | 12707 |
| Итого | 11176 | 111352 | - | 100176 |
Дебиторская задолженность составляла на конец года 11176,0 тыс. руб., а превышение ее кредиторской задолженностью – 100176,0 тыс. руб. Взаимные неплатежи налицо, однако не в ущерб предприятию. Такая ситуация не влечет за собой ухудшения финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения.
2.3 Оценка ликвидности и платежеспособности организации
Ликвидность – это способность хозяйствующего субъекта своевременно погашать свои текущие финансовые обязательства путем быстрого превращения части имущества в денежные средства.
Денежные средства – это средства, которые в любой момент могут быть использованы в расчетах. Обычно не требуется много времени для получения денежных средств за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Гораздо сложнее превратить в денежные средства производственные запасы. Да и готовую продукцию не всегда можно продать на рынке. Куда больше времени требуется, чтобы реализовать внеоборотные активы. Другими словами, имущество предприятия обладает различной реализуемостью, а потому рассчитывается несколько показателей ликвидности: абсолютная, промежуточная и общая [11, с. 413].
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
Используя табл. 2.9 «Группировка оборотных активов предприятия по степени ликвидности за 2005 год» произведем группировку оборотных активов предприятия по степени ликвидности.
Таблица 2.9 Группировка оборотных активов предприятия по степени ликвидности за 2005 год
| Показатели | Сумма, тыс. руб. | Темп роста, % | Структура, % | |||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | Отклоне-ние (+,-) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. денежные средства (стр. 270) | 20 941,0 | 7 612,0 | 36,35% | 26,11% | 7,39% | -18,72 |
| 2. финансовые вложения (стр. 260) | 10 643,0 | 12 697,0 | 119,30% | 13,27% | 12,33% | -0,94 |
| Итого по первой группе | 31 584,0 | 20 309,0 | 64,30% | 39,38% | 19,73% | -19,65 |
| 3. готовая продукция и товары (стр. 230) | - | - | - | 0,00% | 0,00% | 0,00 |
| 4. товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги (стр. 240) | - | - | - | 0,00% | 0,00% | 0,00 |
| 5. дебиторская задолженность (стр. 250) | 300,0 | 11 176,0 | 3725,33% | 0,37% | 10,86% | 10,48 |
| Итого по второй группе | 300,0 | 11 176,0 | 3725,33% | 0,37% | 10,86% | 10,48 |
| 6. сырье, материалы и другие ценности (сумма строк 211 и 212) | 42 337,0 | 53 387,0 | 126,10% | 52,79% | 51,86% | -0,93 |
| 7. прочие запасы и затраты (стр 214) | 1 673,0 | - | 0,00% | 2,09% | 0,00% | -2,09 |
| 8. незавершенное производство (издержки обращения) (стр. 213) | 87,0 | 1 907,0 | 2191,95% | 0,11% | 1,85% | 1,74 |
| 9. Прочие оборотные активы | 4 216,0 | 16 156,0 | 383,21% | 5,26% | 15,70% | 10,44 |
| Итого по третьей группе | 48 313,0 | 71 450,0 | 147,89% | 60,24% | 69,41% | 9,17 |
| Итого оборотные активы | 80 197,0 | 102 935,0 | 128,35% | 100,0% | 100,0% | - |
| 10. Сумма срочных обязательств | 33 621,0 | 111 352,0 | 331,20% | 41,92% | 108,18% | 66,25 |
Из данных табл. 2.9 видно, что первая группа, включающая в себя абсолютно ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения) в абсолютной сумме сократилась на 11275,0 тыс. руб. (20 309,0-31 584,0), темп роста 64,3%. Их доля, рассчитанная по отношению к оборотным активам, уменьшилась на конец 2005 года по сравнению с его началом на 19,65 процентных пункта и составила 19,73%.