3. Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства – отношение чистой прибыли к долгосрочным обязательствам:
Чистая прибыль / Долгосрочные обязательства (18).
Этот коэффициент косвенно показывает возможности погашения долгосрочных кредитов. Его следует сравнивать со ставками процентов за кредиты.
Рассмотрим методику анализа формирования и распределения прибыли Г. В. Савицкой. Автор предлагает рассчитывать следующие коэффициенты, определяющие размер чистой прибыли и капитализируемой прибыли:
ΔЧП = ЧП1-ЧП0 (19),
где ЧП1 – чистая прибыль отчетного периода;
ЧП0 – чистая прибыль базисного года.
Изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли (Дотчi):
Отчi=ЧПЧ Дотчi(20).
Способом абсолютных разниц можно рассчитать, как изменялась сумма отчислений в соответствующий фонд за счет:
А) доли отчислений от чистой прибыли:
ΔОтчi=Δ Дотчi ЧЧП0 (21);
Б) суммы чистой прибыли:
ΔОтчi=Δ Дотчi ЧЧП(22).
Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления использования прибыли:
ΔОтчхi=ΔЧПх1Ч Дотчi1 (23).
При анализе дивидендной политики, автор предлагает рассчитывать коэффициенты:
Курсовая стоимость акций =
(24).И.А. Бланк предлагает следующую систему аналитических коэффициентов управления прибылью:
Коэффициенты эффективности распределения прибыли. Основной целью расчета и использования этой системы коэффициентов является определение степени оптимальности распределения и использования получаемой предприятием прибыли. Эти показатели могут определяться как в десятичном исчислении, так и в процентах.
Коэффициент налогообложения прибыли. Он рассчитывается по следующей прибыли:
КНП =
(25),где КНП – коэффициент налогообложения прибыли;
НПп– сумма налогов, сборов и других обязательных платежей, выплаченных за счет прибыли в рассматриваемом периоде;
БП – сумма балансовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде.
Коэффициент чистой прибыли. Его расчет осуществляется по следующей формуле:
КЧП =
(26),где КЧП – коэффициент чистой прибыли;
ЧП – сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;
ВП – сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде.
Коэффициент капитализации прибыли. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:
ККП =
(27),где ККП – коэффициент капитализации прибыли;
ЧПК – сумма капитализированной чистой прибыли;
ЧП - общая сумма полученной чистой прибыли.
Коэффициент потребления прибыли. При расчете этого показателя используется следующая формула:
КПП=
(28),где КПП – коэффициент потребления прибыли;
ЧПП – сумма чистой прибыли направленной (использованной) на потребление;
ЧП – общая сумма полученной чистой прибыли.
Для оценки эффективности использования капитализированной части прибыли применяются следующие основные показатели:
Коэффициент инвестирования прибыли. Он показывает, какая часть капитализированной прибыли была использована на инвестирование прироста активов в рассматриваемом периоде. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:
КИП =
(29),где КИП – сумма капитализированной чистой прибыли, использованной на инвестирование прироста активов в рассматриваемом периоде;
ЧПИ – сумма капитализированной чистой прибыли, использованной на инвестирование прироста активов в рассматриваемом периоде;
ЧПК – общая сумма капитализированной чистой прибыли.
Коэффициент резервирования прибыли. Он показывает, какая часть капитализированной прибыли была направлена в резервный и другие страховые фонды предприятия. Для расчета этого показателя используется следующая формула:
КРП =
(30),где КРП – коэффициент резервирования прибыли;
ЧПР – сумма капитализированной чистой прибыли, направленная в резервный и другие страховые фонды предприятия;
ЧПК - общая сумма капитализированной чистой прибыли.
Для оценки эффективности использования прибыли, направленной на потребление, применяются следующие показатели:
Коэффициент выплаты прибыли собственникам (коэффициент дивидендных выплат). Он рассчитывается по следующей формуле:
общая сумма капитализированной чистой прибыли.
КВС =
(31),где КВС – коэффициент выплаты прибыли собственникам;
ЧПС – сумма чистой прибыли, выплаченной собственникам предприятия;
ЧП – общая сумма чистой прибыли предприятия.
Уровень прибыли собственников на вложенный капитал. Для расчета этого показателя используется следующая формула:
УПСК =
(32),где УПСК – уровень прибыли собственников на вложенный капитал;
ЧПС – сумма чистой прибыли, выплаченной собственникам предприятия.
Коэффициент участия персонала в прибыли. Он определяется по следующей формуле:
КУПП =
(33),где КУПП – коэффициент участия персонала в прибыли;
ЧППЕР – сумма чистой прибыли, выплаченной персоналу предприятия.
Коэффициент стимулирования труда за счет прибыли. Он рассчитывается по формуле:
КСТП =
(34),где КСТП – коэффициент стимулирования труда за счет прибыли;
ЧПСТ – сумма чистой прибыли, израсходованная на материальное поощрение работников.
Средний уровень выплат прибыли персоналу. Для расчета этого показателя используется следующая формула:
УВПП =
(35),где УВПП – средний уровень выплат прибыли персоналу (в расчете на одного работника);
СЧПП – среднесписочная численность персонала предприятия в рассматриваемом периоде.
В таблице 1.2 рассмотрена и проанализирована совокупность финансовых коэффициентов, используемых авторами различных методик для анализа финансовых результатов организации.
Таблица 1.2
Методики оценки финансовых результатов деятельности фирмы
Показатели | Палий | Шеремет | Ефимова | Крейнина |
Рентабельность продукции | ||||
Рентабельность всей реализованной продукции | + | + | + | - |
Балансовая прибыль на 1 руб., объема реализованной продукции | + | + | + | - |
Чистая прибыль на 1 руб. объема реализованной продукции | + | + | + | - |
Рентабельность основной деятельности | - | + | - | - |
Рентабельность прочих операций | - | + | - | - |
Продолжение таблицы 1.2
Рентабельность производственных фондов | ||||
Рентабельность всех активов по балансовой прибыли | + | + | + | + |
Рентабельность всех активов по чистой прибыли | + | + | + | + |
Рентабельность вложений в предприятие | ||||
Рентабельность всех вложений по балансовой прибыли | + | + | + | + |
Рентабельность всех вложений по чистой прибыли | + | + | + | + |
Рентабельность собственных средств | + | + | - | + |
Рентабельность инвестиций | - | + | - | + |
Таким образом, в результате систематизации рассмотренных в диплом проекте методик оценки финансовых результатов деятельности фирмы можно сделать следующие выводы:
- состав предлагаемых для оценки показателей во многом совпадает;
- рекомендуемая последовательность рассмотрения основных разделов аналитического отчета идентична.
1.3 Особенности оценки финансового результата жилищно-коммунальной сферы
Предприятия жилищно-коммунального хозяйства – муниципальные унитарные предприятия, в соответствии с ч. 2 ст.50 Гражданского кодекса РФ являющиеся коммерческими организациями, преследующими извлечение прибыли в качестве основной цели соей деятельности, следовательно, их деятельность должна приносить прибыль. Согласно ч. 1 ст. 42 Бюджетного кодекса РФ часть прибыли, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей, подлежит зачислению в доходы бюджета соответствующего муниципального образования.
Важным моментом исследования является подход к оценке финансовых результатов фирмы с точки зрения его прибыльности и рентабельности – выживаемости в рыночных условиях. Поэтому акцент в исследовании делается, прежде всего, на анализ и оценку показателей, характеризующих прибыльность фирмы.
Цель анализа заключается в том, чтобы дать сводную систему показателей, характеризующих внутреннее финансовое состояние предприятия, необходимых для принятия деловых производственно-хозяйственных и управленческих решений по его улучшению.